คาด SET Index ปรับตัวลง: แรงกดดันจากการเผยงบที่ต่ากว่าคาดของ DELTA รวมถึงมีแนวโน้มเผชิญการลดสถานะเสี่ยงก่อนทราบผลการประชุมFOMC หากแต่ยังพอมีแรงพยุงจากความคลายกังวลตะวันออกกลาง การเก็งงบ 2Q69 และการปรับประมาณการ GDP ไทยปีนี้ขึ้นของสศค.

แนวรับ-ต้าน
1,630 –1,650

กลยุทธ์การลงทุน
1) เ ก็ ง ง บ 2Q69: AMATA, BH, CPALL, ERW,ITC, MRDIYT, MTC, OSP, PR9, QH, SAWAD,STECON, THANI, TIDLOR
2) สศค.ปรับ GDP ไทยข้ึน: ADVANC, BJC, CK,CRC, GUNKUL, GULF, KBANK, KKP, KTB,ROJNA, SCB, TTB, WHAUP
3) Anti-comm.: BGRIM, GPSC, SCGP, TOA
4) ปันผลดีปี 2569: AEONTS, HMPRO, ICHI,SIRI, SPALI, TFM

เจอความผิดหวังก่อนวันหยุด

DELTAงบแย่กว่าคาดและ Moody’s เตือนเรื่อง AI: คาดแรงกดดันมาจากหุ้นในกลุ่มอิเล็กฯ โดยเฉพาะ DELTAที่เผยงบ 2Q69ต่ำกว่าคาดโดยรายได้และ EPSต่ากว่า BloombergConsensusคิดเป็น Negativesurpriseที่ 2.26%และ 32.21%ตามลำดับ พร้อมกันนี้เราได้ปรับราคาพื้นฐานปี 2569 ของ DELTAลงจาก 333.5 เป็น 273 บาท/หุ้น และปรับคำแนะนำลงเป็นขาย ประกอบกับเรามองหุ้นกลุ่มอิเล็กฯยังมี Sentimentเชิงลบจากการที่ CNBC รายงานว่า Moody’s Ratings เตือนว่าการแข่งขันลงทุนโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI ที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วกำลังเปลี่ยนโครงสร้างทางการเงินของบริษัทเทคฯรายใหญ่ของโลกจากโมเดลธุรกิจที่ใช้เงินลงทุนต่าไปสู่โมเดลที่ต้องใช้สินทรัพย์และเงินลงทุนมหาศาล ซ่ึ่งอาจกระทบต่อคุณภาพเครดิตในระยะยาว สัปดาห์นี้เราแนะนำติดตามการเผยงบของ Microsoft, Meta, Apple และ Amazon

SETเตรียมหยุดและเปิดมาเจอผลประชุม FOMC: คาดอีกแรงกดดันมาจากการลดสถานะเสี่ยงลงก่อนที่ SET Index จะปิดทำการ 2 วันติดต่อกัน ส่งผลให้เมื่อกลับมาเปิดทำการจะเป็นหลังจากที่ทราบผลการประชุม FOMC รอบเดือนก.ค.69 แม้การประชุมข้างต้นมีแนวโน้มจะคงอัตราดอกเบี้ยที่ 3.50-3.75% แต่สิ่งสำคัญคือถ้อยแถลงของปธ.เฟด

สหรัฐฯและอิหร่านระงับการโจมตีกัน: มองทางลงจำกัดอยู่บ้างจากความคลายกังวลสถานการณ์ในตะวันออกกลาง สะท้อนผ่านราคาน้ำมันดิบ WTI (Spot)เช้้านี้ซึ่งเปิดที่$83.5 ต่อบาร์เรล ปรับตัวลงจาก$90.4 เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา หลังสื่อหลายสำนักอย่าง CNN, CBS Newsและ The New York Times ต่างรายงานว่าสหรัฐฯได้ระงับการโจมตีอหิร่านเป็นการชั่วคราวนอกจากนี้เจ้าหน้าที่ระดับสูงของอหิร่านได้เผยว่าอิหร่านจะระงับการโจมตีตราบเท่าที่สหรัฐฯระงับการโจมตีอิหร่านเช่นกัน

เก็งงบ 2Q69 และเศรษฐกิจไทยดีกว่าที่คิด: คาดอีกแรงพยุงมาจากการเก็งงบ 2Q69ในกลุ่ม Real sectorโดยเฉพาะหุ้นที่คาดงบจะดีอกีทั้งยังมี Sentimentเชิงบวกจากการที่สศค.ปรับ GDPไทยปีนี้ข้ึนเป็น2.5%(เดิม 1.6%) แรงขับเคลื่อนจากการบริโภคภาคเอกชน การลงทุนภาคเอกชนการลงทุนภาครัฐและการส่งออกสินค้า ซึ่งคาดเติบโต 2.7%9.0% 3.2% และ 12.5% ตามล าดับ ขณะที่วันนี้ติดตามการประชุมครม.โดยกระทรวงการคลังจะเสนอปรับปรุงเกณฑ์บัตรสวัสดิการแห่งรัฐ

ปัจจัยเพิ่มเติม

(+)Mitsubishi Motors เผยมีแผนลงทุนเพิ่มเติมในไทยจนถึงปี2573 อีกประมาณ1.6 หมื่นล้านบาท โดยจะลงทุนด้านเทคโนโลยียานยนต์ไฟฟ้า ขณะเดียวกันอยู่ระหว่างศึกษาการวางแผนการผลิตและส่งออกรถยนต์กระบะ รวมถึงรถยนต์Pajero ที่ใช้เทคโนโลยีไฟฟ้า โดยใช้ไทยเป็นฐานการผลิต
(+)รมว.เกษตรฯตั้งเป้าเพิ่มรายได้เกษตรกรอย่างน้อย 5% ภายใน 1 ปี พร้อมเดินหน้าลดต้นทุนการผลิต โดยเฉพาะการใช้ปุ๋ยให้เหมาะกับสภาพดินในแต่ละพื้นที่ควบคู่ยกระดับผลผลิตต่อไรเพื่อเพิ่มขีดความสามารถแข่งขันกับประเทศคู่แข่ง
(+)Bloomberg รายงานว่าธนาคารกลางจีนอัดฉีดสภาพคล่องเข้าสู่ระบบการเงินครั้งใหญ่ที่สุดในรอบ 5 เดือน ผ่านโครงการ Medium-term Lending Facilityเพื่อพยุงการเติบโตทางเศรษฐกิจ
(-) ส.อ.ท. ได้ปรับลดประมาณการผลิตรถยนต์ปี 2569 ลงจาก 1.5 ล้านคัน เหลือ1.45คัน โดยเป็นการปรับลดเป้าหมายการผลิตเพื่อส่งออกและคงเป้าในประเทศ

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธีรดา ชาญยิ่งยงค์- นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #127632
ชนพัฒน์ สุวิยานนท์, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้าน
ตลาดทุน และทางเทคนิค #139549
ฐนพงษ์ แซ่โล้ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
วัชรพล สร้างกุศล – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์