---กำไร 2Q69 ดีกว่าคาดเล็กน้อย---
กำไร 2Q69 ดีกว่าคาดเล็กน้อยจากรายได้ค่าธรรมเนียมสูงกว่าคาด และรายได้ค่าธรรมเนียมที่เพิ่มขึ้นจากธุรกิจตลาดทุนนี้เองเป็นสาเหตุสำคัญที่ทำให้กำไรเพิ่มขึ้นมาก y-y และ q-q สินเชื่อยังคงเติบโตต่อจากสินเชื่อรายใหญ่ และ SME ในขณะที่ NPL ลดต่ำลง ยังคงประมาณการกำไรซึ่งคาดว่าจะเป็นธนาคารที่กำไรเติบโตมากที่สุดในปี 69 ปรับไปใช้ราคาพื้นฐานปี 70 ที่ 114 บาท แนะนำ “ทยอยซื้อ”

  2Q69 กำไรเพิ่มขึ้นถึง 50.6% y-y และ 8.5% q-q ดีกว่าคาดเล็กน้อย : KKP รายงานผลประกอบการ 2Q69 มีกำไร 2.1 พันลบ. ดีกว่าคาดเล็กน้อยจากรายได้ค่าธรรมเนียมสูงกว่าคาด โดยกำไรไตรมาสนี้เพิ่มขึ้นถึง 50.6% y-y จากรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นมาก โดยเฉพาะรายได้ค่าธรรมเนียมที่เพิ่มขึ้นจากธุรกิจตลาดทุน และรายได้เงินปันผลที่เพิ่มขึ้น และกำไรยังเพิ่มขึ้น 8.5% q-q จากต้นทุนดอกเบี้ยลดลง และมีรายได้ค่าธรรมเนียมเพิ่มมากขึ้น

สินเชื่อยังโตต่อ และ NPL ลดลง : สินเชื่อของ KKP ใน 2Q69 เพิ่มขึ้นอีก 1.6% q-q และ 3.1% ytd โดยมาจากสินเชื่อรายใหญ่ และสินเชื่อ SME เป็นหลัก ในขณะที่สินเชื่อรายย่อยยังคงหดตัว ทางด้าน NPL ลดลงเหลือ 3.6% จาก 4.3% ในไตรมาสก่อน เนื่องจาก KKP มีการปรับโครงสร้างหนี้ รวมไปถึงมีการตัดหนี้สูญในไตรมาสนี้ด้วย

คงประมาณการ ปรับไปใช้ราคาพื้นฐานปี 70 แนะนำ “ทยอยซื้อ” : เรายังคงประมาณการกำไรปี 69 KKP ไว้ที่ 7.5 พันลบ. เพิ่มขึ้น 50.5% y-y คาดว่าจะเป็นธนาคารที่มีกำไรปี 69 เพิ่มขึ้นมากที่สุด ปรับไปใช้ราคาพื้นฐานปี 70 ที่ 114 บาท ยังเหลือส่วนต่าง แนะนำ “ทยอยซื้อ”

อดิสรณ์ มุ่งพาลชล, นักวิเคราะห์การลงทุนด้านหลักทรัพย์ #18577