คาด SET Index แกว่งตัว Sideways down: แรงกดดันจากสถานการณ์ในตะวันออกกลางที่รุนแรงขึ้นและข้อตกลงหยุดยิงที่ดูเหมือนสิ้นสุดลง ประกอบกับมีความกังวลต่อทิศทางเงินเฟ้อและนโยบายการเงินสหรัฐฯ อีกทั้ง ยังรอติดตามคำวินิจฉัยของศาลรธน.เกี่ยวกับพ.ร.ก.เงินกู้ 4 แสนล้านบาท

แนวรับ-ต้าน
1,560 –1,580

กลยุทธ์การลงทุน
1) เก็งงบ 2Q69: BBL, KBANK, KCE, KKP, KTB,KTC, MTC, SCB, STECON, TISCO, TTB
2) Domestic play: BJC, BTG, CK, CPALL, CPN,CRC, GLOBAL, GUNKUL, HMPRO, MOSHI,MRDIYT, SAWAD, THANI, TIDLOR
3) พลังงาน:BCP, PTT, PTTEP, PTTGC, SPRC, TOP
4) Valuation play: AP, ROJNA, SC, SIRI, SPALI
หมายเหตุ: Valuation play คัดเลือกโดยใช้ CoreSight ซ่งึ เป็นเครอื่ งมือด้านปริมาณของ PhillipResearch โดยพิจารณาจากหุ้นที่มีทัง้ Total score และSub score ด้าน Valuation รวมถึงคะแนนย่อยด้าน PE และ PBV มากกว่า 60

กังวลสงคราม เงินเฟ้อ และดอกเบี้ย

ตะวันออกกลางเดือด ข้อตกลงสิ้นสุด: คาดแรงกดดันมาจากความกังวลสถานการณ์ในตะวันออกกลาง สะท้อนจากราคาน้ำมันดิบ WTI(Fut.) ที่ปรับตัวขึ้น 4.37% ปิดที่ $73.52 ต่อบาร์เรล ภาพข้างต้นเกิดขึ้นหลังในการแถลงข่าวรว่ มกับ NATO วานนี้ ปธน.ทรัมป์ประกาศว่า ข้อตกลงหยุดยิงกับอิหร่านได้สิ้นสุดลงแล้วและความพยายามในการเจรจาสันติภาพกับอิหร่านถือเป็นเรื่องเสียเวลา ซ่ึ่งการแถลงข้างต้นเกิดขึ้นหลังจากที่สหรัฐฯทำการโจมตีหลายระลอกต่อเป้าหมายในอิหร่าน ขณะที่อิหร่านออกแถลงการณ์ระบุว่าการโจมตีของสหรัฐฯการที่สหรัฐฯเพิกถอนใบอนุญาตจำหน่ายน้ำมันของอิหร่าน การขัดขวางการดำเนินการของอิหร่านในช่องแคบฮอร์มุซ และการรุกรานทางทหารของอิสราเอลในเลบานอน ล้วนทำให้สาระสำคัญที่เป็นพื้นฐานของ MOUไม่สามารถบังคับใช้ได้อีกต่อไป อีกทั้ง ในเช้าตรู่วันนี้(ตามเวลาไทย)CENTCOM ระบุว่าได้เริ่มดำเนินการโจมตีอิหร่านเพิ่มเติม ซ่ึงการดำเนินการข้างต้นเกิดข้ึนหลังจากที่ปธน.ขู่ว่าจะถล่มอิหร่านอย่างหนัก

กังวลว่าเฟดอาจข้ึนดอกเบี้ย: คาดอีกแรงกดดันต่อการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง รวมถึง SET Index มาจาก Bond yield ของสหรัฐฯที่ปรับตัวขึ้น โดยเช้านี้(7.00 น.) 2 และ 10 ปี อยู่ที่ 4.22% และ 4.58%เพิ่มขึ้นจาก 24 ชม.ที่ผ่านมาที่ 4.19% และ 4.56% ตามลำดับ โดยเรามองภาพข้างต้นเกิดขึ้นท่ามกลางความกังวลว่า เฟดจะดำเนินนโยบายการเงินในลักษณะที่ Hawkish หลังสถานการณ์ในตะวันออกกลางกลับมารนุ แรงขึ้น อีกทั้ง รายงานการประชุม FOMC เดือนมิ.ย.69 ระบุว่าเจ้าหน้าที่เฟดบางรายระบุว่ามีเหตุผลเพียงพอแล้วสำหรับการปรับข้ึนอตั ราดอกเบี้ย แม้จะมีการคงอัตราดอกเบี้ย ในเดือนข้างต้น ประกอบกับเฟดเห็น
ว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ย เป็นสิ่งจำเป็นหากเงินเฟิอยังคงอยู่ในระดับสูง จากรายงานข้างต้นสะท้อนถึงความเป็นไปได้ที่เฟดจะปรับขึ้นนอัตราดอกเบี้ยในช่วงที่เหลือของปีสอกรับกับข้อมูลจาก Dot plot

ติดตามศาลรธน.และเงินเฟ้อจีน: นอกจากนี้ คาดนักลงทุนไม่รีบเปิดรับสถานะต่อ SET Index เนื่องจากยังรอติดตามค าวินิจฉัยของศาลรธน.เกี่ยวกับพ.ร.ก.เงินกู้ 4 แสนล้านบาท ว่าชอบด้วยกฎหมายหรือไม่ รวมถึงติดตามจีนเผย CPI และ PPI เดือนมิ.ย.69 เช้านี้ซึ่งอาจเป็นสัญญาณบ่งชี้แนวโน้มของเศรษฐกิจขนาดใหญ่ในภูมิภาค

ปัจจัยเพิ่มเติม
(+)BOI อนุมัติส่งเสริมการลงทุนโครงการขนาดใหญ่ 9 โครงการ มูลค่ารวม66,320 ล้านบาท ครอบคลุมอุตฯอาหาร ขนส่งทางอากาศ วัสดุอิเล็กฯขั้นสูงการจัดเก็บและประมวลผลข้อมูล (Data Hosting) และพลังงานหมุนเวียน ซึ่งจะช่วยยกระดับขีดความสามารถการแข่งขันของประเทศ
(+)ส.อ.ท.เผยผลสำรวจดัชนีความเชอื่ มัน่ ภาคอตุ ฯเดือนมิ.ย.69 อยู่ที่ 88.2 เพิ่มข้ึนจาก 84.7 ในเดือนพ.ค.69 หลังได้แรงหนุน อาทิ มาตรการภาครัฐ ราคาดีเซลลง
(+)IMF คาดเศรษฐกิจไทยในปี 2569 จะเติบโต 1.9% นับเป็นการปรับขึ้น 0.4%หรือปรับขึ้นจาก 1.5% เมื่อเปรียบเทียบกับการคาดการณ์ ณ เดือนเม.ย.69
(+)S&PDowJones Indicesส่งสัญญาณว่าอินโดนีเซียอาจสูญเสียสถานะตลาดเกิดใหม่ หากข้อกังวลเกี่ยวกับตลาดหุ้นยังคงไม่ได้รับการแก้ไข ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดหุ้นอินโดนีเซยีมีความเสี่ยงที่จะถูกลดชั้น ลงสู่ตลาดหุ้นชายขอบ ในทางกลับกันเรามองเป็นโอกาสที่เม็ดเงินจะย้ายไปยังตลาดเกิดใหม่อื่นๆในภูมิภาค รวมถึงไทย

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธีรดา ชาญยิ่งยงค์- นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #127632
ชนพัฒน์ สุวิยานนท์, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้าน
ตลาดทุน และทางเทคนิค #139549
ฐนพงษ์ แซ่โล้ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
วัชรพล สร้างกุศล – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์