หาหุ้นหลบ อุณหภูมิตลาด และโลกร้อนขึ้น

HORIZON MARKET VIEW
• วานนี้ ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ดีดตัวขึ้นราว 0.6% - 2.1% โดยช่วงสั้นมีแรงหนุนจากหุ้นเทคโนโลยี หลังจากก่อนหน้านี้เกิดแรงขายจากธีม AI บวกกับสหรัฐ–อิหร่านหยุดโจมตีชั่วคราว เตรียมกลับมาเจรจาวันนี้ อีกทั้งศาลสูงสหรัฐฯตัดสินให้กรรมการ FED (LISACOOK) ดำรงตำแหน่งต่อไปได้ ช่วยเรียกความเชื่อมั่นความเป็นอิสระของ FED
• อย่างไรก็ตาม ยังมีความเสี่ยงเงินเฟ้อปกคลุมอยู่ จากแรงกระแทก 3 ด้านพร้อมกันได้แก่1. สงครามสหรัฐฯ-อิหร่านที่ทิ้งร่องรอยความเสียหายไว้, 2. ต้นทุนชิปพุ่ง หลังได้รับแรงหนุนจากการลงทุนด้าน AI, 3. ซูเปอร์เอลนีโญ ทำโลกเผชิญกับอากาศร้อนและภัยแล้งเป็นเหตุให้ตุนทุนพลังงานและอาหารแพงขึ้น
• ปัญหาเงินเฟ้อชะลอตัวลงช้า เสี่ยงทำให้ทิศทางนโยบายการเงินทั่วโลก มีแนวโน้มตึงตัวมากขึ้น อาจกระทบต่อสภาพคล่องลดลง เสี่ยงกดดันตลาดหุ้นผันผวนในระยะถัดไปได้

REGION RADAR
• ROBINHOOD (HOOD US) รายงานปริมาณการเทรดผ่านแพลตฟอร์มของบริษัทในช่วง 25 วันแรกของเดือนมิถุนายนทำสถิติสูงสุดใหม่เป็นประวัติการณ์แนะนำเก็งกำไร DR: HOOD80 หลังจากที่ปริมาณการเทรดของบริษัทในช่วง 6 เดือนแรกแข็งแกร่ง
• หุ้นในกลุ่มผู้ผลิตเครื่องจักร (EQUIPMENT) ปรับตัวขึ้นแรง นำโดยKLA CORPORATION (KLAC US) +12% หลัง MICRON ประกาศปรับเพิ่มงบลงทุนในปีนี้สู่ระดับ $3.0 หมื่นล้าน (จากปีก่อนที่ $1.5หมื่นล้าน) แนะนำเก็งกำไร DR: ASML01 และอื่นๆ

THAI FOCUS
• แม้ปัญหาราคาน้ำมันจะคลี่คลาย แต่เศรษฐกิจไทยยังฟื้นตัวช้า โดยเผชิญแรงกดดันจากเงินเฟ้อสูง, วิกฤตซูเปอร์เอลนีโญ, กำลังซื้อใน
ประเทศที่ยังอ่อนแอต้องเพิ่งแรงส่งจากนโยบายการคลัง อาทิ คนละครึ่งพลัส 60:40 และค่าเงินบาทที่อ่อนค่าตามดอลล่าร์ที่แข็งค่า ซึ่งทำให้เงินทุนต่างชาติ (FUND FLOW) อาจชะลอตัวได้
• THEME การลงทุนยังเน้นไปที่กลุ่มรับอานิสงส์ดอกเบี้ยสูง, กลุ่มส่งออก (ได้ประโยชน์จากเงินบาทอ่อน) และกลุ่มสินค้าและบริการรับอากาศร้อนจัด

SYNAPSE STRATEGY
• ตลาดหุ้นสหรัฐฯ รีบาวน์แรงหนุนจาก GOOGLE เข้า DOW JONESและ SPCX จะเข้า NASDAQ100 แต่หุ้นกลุ่มชิป MEMORY เริ่มย่อๆโดย MOMENTUM หลักๆ ยังเห็นเม็ดเงินเข้าหุ้น VALUE
• วานนี้ต่างชาติซื้อหุ้นไทยสูงถึง 7.6 พันล้านบาท น่าจะช่วยพยุงดัชนีให้ผันผวนน้อยกว่าเพื่อนบ้าน กลยุทธ์แนะนำหุ้นปันผลสูง KTB,SCB, TTB, SIRI หุ้นรับน้ำมันลง GULF, AOT, THAI, BDMS, BHหุ้นรับบาทอ่อน CPF, ITC หุ้น EL NIÑO PLAY อย่าง HMPRO,SNC, EASTW, TTW, SAPPE, IVL, KSL, TOA, DCC, EPG

HORIZON MARKET VIEW
ตลาดหุ้นมีแรงหนุนช่วงสั้น แต่ยังมีความกังวลเงินเฟ้อ-ดอกเบี้ยปกคลุม
วานนี้ ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ดีดตัวขึ้นราว 0.6% - 2.1% โดยช่วงสั้นมีแรงหนุนจากหุ้นเทคโนโลยี หลังจากก่อนหน้านี้เกิดแรงขายจากธีม AI บวกกับสหรัฐ–อิหร่านหยุดโจมตีชั่วคราว เตรียมกลับมาเจรจาวันนี้อีกทั้งศาลสูงสหรัฐฯตัดสินให้กรรมการ FED (LISA COOK) ดำรงตำแหน่งต่อไปได้ช่วยเรียกความเชื่อมั่นความเป็นอิสระของ FEDอย่างไรก็ตาม ยังมีความเสี่ยงเงินเฟ้อปกคลุมอยู่ จากแรงกระแทก 3 ด้านพร้อมกันได้แก่
1. สงครามสหรัฐฯ-อิหร่านที่ทิ้งร่องรอยความเสียหายไว้ : หากย้อนข้อมูลอดีตช่วงปี 2022 แม้สงครามรัสเซีย-ยูเครนจะผ่อนคลายและราคาน้ำมันร่วง แต่เงินเฟ้อกลับต้องใช้เวลาชะลอตัวลงนานนับปี
2. ต้นทุนชิปพุ่ง หลังได้รับแรงหนุนจากการลงทุนด้าน AI : โดยข้อมูล เงินเฟ้อสหรัฐฯ ในหมวดCOMPUTER SOFTWARE & ACCESSORIES พ.ค. 69 +14.5%YOY พุ่งขึ้นอย่างมีนัยฯ ความต้องการชิปที่เพิ่มสูงขึ้น สะท้อนต้นทุนเริ่มส่งผ่านไปผู้บริโภคแล้ว
3. ซูเปอร์เอลนีโญ ทำโลกเผชิญกับอากาศร้อนและภัยแล้ง เป็นเหตุให้ตุนทุนพลังงานและอาหารแพงขึ้น:ผลกระทบที่เริ่มเห็น อาทิ อินเดียเข้าสู่ฤดูมรสุมช้ากว่าปกติ, ยุโรปกําลังเผชิญคลื่นความร้อนรุนแรง จนหลายประเทศทําลายสถิติ วัดอุณหภูมิสูงถึง 41.7 องศาเซลเซียส เป็นต้น เสี่ยงกดดันผลผลิตทางการเกษตรและฉุดราคาอาหารให้สูงขึ้น

แรงกดดันเงินเฟ้อที่เสี่ยงชะลอตัวลงช้ากว่าคาด ทำให้ทิศทางนโยบายการเงินทั่วโลก มีแนวโน้มตึงตัวมากขึ้นขณะที่คาดการณ์ BLOOMBERG ประเมินช่วง 1 ปีข้างหน้า หลายประเทศมีโอกาสเริ่มทยอยขึ้นดอกเบี้ย อาทิสหรัฐฯ, บราซิล,อินเดีย, ไทย เป็นต้น ซึ่งอาจกระทบต่อสภาพคล่องลดลง เสี่ยงกดดันตลาดหุ้นผันผวนในระยะ
ถัดไปได้

REGION RADAR
ROBINHOOD เผยยอดเทรดทำสถิติสูงสุดใหม่
ROBINHOOD (HOOD US) รายงานปริมาณการเทรดผ่านแพลตฟอร์มของบริษัทในช่วง 25 วันแรกของเดือน
มิถุนายนทำสถิติสูงสุดใหม่เป็นประวัติการณ์ โดยยอดเทรดหุ้นอยู่ที่ระดับ $3.43 แสนล้าน +27% MOM และ+124% YOY ขณะที่ปริมาณการเทรดออปชั่นอยู่ที่ $2.74 แสนล้าน +38% MOM และ +90% YOY ภาพรวมเรามีมุมมองเชิงบวกมากขึ้นต่อหุ้น ROBINHOOD หลังจากที่เห็นปริมาณการเทรดของบริษัทในช่วง 6 เดือนแรกแนะนำเก็งกำไร DR: HOOD80

หุ้นกลุ่ม EQUIPMEMT ปรับตัวขึ้นแรงต่อเนื่อง คาดหวังการปรับเพิ่ม CAPEX ตาม MICRON
หุ้นในกลุ่มผู้ผลิตเครื่องจักร (EQUIPMENT) ปรับตัวขึ้นแรง นำโดย KLA CORPORATION (KLAC US) +12%APPLIED MATERIALS (AMAT US) +11%, และ LAM RESEARCH (LRCX US) +8% หลัง MICRON ประกาศปรับเพิ่มงบลงทุนในปีนี้สู่ระดับ $3.0 หมื่นล้าน (จากปีก่อนที่ $1.5 หมื่นล้าน) นอกจากนี้ คาดหวังบริษัทอื่นๆ จะมีการปรับเพิ่มงบลงทุน CAPEX เพิ่มเติมหลังจากที่มีการรายงานผลประกอบการไตรมาส 2 อาทิ SANDISK และTSMC ซึ่งจะเป็นบวกโดยตรงต่อหุ้นกลุ่ม EQUIMENT แนะนำเก็งกำไร DR: ASML01, AMAT23, KLAC23 และLRCX23

THAI FOCUS
กลยุทธ์รับมือเศรษฐกิจ-น้ำมันผันผวน เงินเฟ้อสูง และภัยแล้งซูเปอร์เอลนีโญ
แม้สถานการณ์ความตึงเครียดในตะวันออกกลางจะเริ่มส่งสัญญาณผ่อนคลายลง ซึ่งช่วยลดแรงกดดันต่อราคาน้ำมันดิบ แต่าพรวมเศรษฐกิจโลกและเศรษฐกิจไทยยังคงต้องเผชิญกับทั้งภาวะเงินเฟ้อที่ยังคงทรงตัวในระดับสูงและวิกฤตด้านสภาพภูมิอากาศอย่าง "ซูเปอร์เอลนีโญ" ที่กำลังส่งผลกระทบเป็นวงกว้าง โดยฝ่ายวิจัยฯมองว่าภาพรวมเศรษฐกิจไทย อยู่ในช่วงฟื้นตัวแบบค่อยเป็นค่อยไปท่ามกลางความท้าทายจากกำลังซื้อในประเทศที่ฟื้นตัวไม่เต็มที่ และค่าเงินบาทที่ผันผวนในทิศทางอ่อนค่า ซึ่งอาจเป็นส่วนหนึ่งที่ทำให้ FLOW ต่างชาติชะลอการไหลเข้าได้ ส่วนกลยุทธ์การลงทุนหลังเกิดวิกฤตเศรษฐกิจและน้ำมัน เน้นกลุ่มรับอานิสงส์ดอกเบี้ยสูงยาวขึ้น(BBLKBANK TLI BLA) กลุ่มส่งออกรับดอลลาร์แข็ง-บาทอ่อน(CPF, TU, ITC, SAPPE, OSP, CBG) และกลุ่มรับมือสภาพอากาศร้อนจัด(SNC, DOHOME, GLOBAL, HMPRO, CRC)

SYNAPSE STRATEGY
อุณหภูมิโลก และตลาดสูง แนะหาหุ้นหลบร้อน
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ รีบาวน์ แรงหนุนจาก GOOGLE เข้า DOW JONES และ SPCX จะเข้า NASDAQ100 แต่หุ้นกลุ่มชิป MEMORY เริ่มย่อๆ และเริ่มเห็นนักลงทุน SELECTIVE หุ้นกลุ่มชิปและ AI มากขึ้น รวมถึง MOMENTUMหลักๆ ยังเห็นเม็ดเงินเข้าหุ้น VALUE

กลับมาที่ตลาดหุ้นไทย วานนี้ต่างชาติซื้อหุ้นไทยสูงถึง 7.6 พันล้านบาท น่าจะช่วยพยุงดัชนีให้ผันผวนน้อยกว่าเพื่อนบ้าน
กลยุทธ์แนะนำหุ้น 4 ธีม
1. หุ้นปันผลสูง KTB, SCB, TTB, SIRI
2. หุ้นรับน้ำมันลง GULF, AOT, THAI, BDMS, BH
3. หุ้นรับบาทอ่อน CPF, ITC
4. หุ้น EL NIÑO PLAY อย่าง HMPRO, SNC, EASTW, TTW, SAPPE, IVL, KSL, TOA, DCC, EPG

จัดทำโดย
ภราดร เตียรณปราโมทย์
นักวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์

ภวัต ภัทราพงศ์
นักวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 117985

สิริลักษณ์ พันธ์วงค์
ผู้ช่วยนักวิเคราะห์

ธนกฤต สัจจมงคล
ผู้ช่วยนักวิเคราะห์