คาด SET Index แกว่งตัว Sideways to sidewaysdown: แรงกดดันจากปัจจัยเฉพาะกลุ่มและหุ้นเฉพาะตัว ประกอบกับยังมีความกังวลสถานการณ์ในตะวันออกกลาง หากแต่ยังมีแรงพยุงจากความหวังงบฯ 70 และการเก็งงบ 2Q69

แนวรับ-ต้าน
1,565 –1,585

กลยุทธ์การลงทุน
1) คาดหวังงานภาครัฐ: BBIK, BE8, BEM, CK,INSET, PYLON, SCC, STECON, UNIQ
2) Domestic play: BJC, CPALL, CPN, CRC,DOHOME, GLOBAL, KTC, MTC, TILDOR
3) เ ก็ ง ง บ 2Q69: AMATA, BBL, GULF, ITC,KBANK, KKP, KTB, OSP, TTB
4) Selective play: BH, BDMS, GUNKUL
5) เข้า SET50/100 รอบ 2H69: BCP50, MRDIYT50,TFG50, THAI50, THCOM100 , WHAUP100

ระวังปัจจัยเฉพาะ หวังพลังงบฯรัฐและหุ้น

ปัจจัยกดดันเฉพาะกลุ่มและเฉพาะตัว: คาด SET Index จะเผชิญกับแรงกดดันจากปัจจัยเฉพาะกลุ่มอันเนื่องมาจากการที่ DSI เผยว่าศาลได้ออกหมายจับ เจ้าของธุรกิจพัฒนาอสังหาฯชื่อดังตั้งแต่เดือนมี.ค.69ส่งผลให้เรามองเป็น Sentiment เชิงลบต่อหุ้นที่เกี่ยวข้องกับบุคคลข้างต้นทั้ง ในทางตรงและทางอ้อม รวมถึงอาจกระทบต่อความเชื่อมัน่ของนักลงทุนต่อ SET Index ในภาพรวมด้วยเช่นกัน อีกทั้ง เรามองSET Index อาจเผชิญกับแรงกดดันเพิ่มเติมจากหุ้นขนาดใหญ่อย่างDELTA ท่ามกลางการปรับน้าหนักการลงทุนของนักลงทุนสถาบันโดยเฉพาะ Passive fund สอดรับกับการที่ DELTA มีน้าหนักจริงในSET50 ที่ 26% ซึ่งเกินกว่าเกณฑ์ที่10% และสูงกว่า สิ้นไตรมาสก่อนหน้าที่ 23% ประกอบกับหากพิจารณาตัง้ แต่ที่ตลท.ได้เริ่ม ใช้มาตรการCappedweightตั้งแต่เดือนก.ค.68 จะพบว่า ณ วันสุดท้ายของไตรมาสหุ้น DELTA มีการปรับตัวลง 2 ใน 4 ครั้ง (นับตั้งแต่สิ้น 2Q68) ส่วนทรงตัวและปรับตัวข้ึนต่างอยู่ที่ 1 ครั้งพร้อมกันนี้หากพิจารณาณเฉพาะครั้งล่าสุดหรือ 1Q69 ซ่ึงมีบริบทคล้ายปัจจุบันคือหุ้น DELTAกล่าวคือก่อนหน้านั้น หุ้น DELTA ปรับตัวขึ้นมาอย่างร้อนแรง จะพบว่าณ วันสุดท้ายของไตรมาสข้างต้นมีการปรับตัวลงไปถึง 4% นอกจากนี้คาด SET Index ยังมีแนวโน้มเผชิญกับความผันผวนจากการปรับหุ้นเข้า/ออก SET50 และ SET100 รอบ 2H69

รอติดตามการเจรจาที่โดฮาในวันนี้จะเกิดขึ้น ?: ด้านแรงกดดันจากภายนอกมองมากจากสถานการณ์ในตะวันออกกลางที่อาจยังวางใจไม่ได้ สะท้อนผ่านราคาน้ำมันดิบ WTI (Future) ที่ปรับตัวขึ้น 2.2% ปิดที่ 70.75 ต่อบาร์เรล เมื่อคืนที่ผ่านมา หลังอิหร่านเผยว่าการเจรจาทางเทคนิคระหว่างคณะทำงานของอิหร่านและสหรัฐฯจะยังไม่เกิดขึ้นในสัปดาห์นี้ซ่งึสวนทางกับการที่ปธน.ทรัมป์ได้ระบุว่าสหรัฐฯและอิหร่านจะจัดการประชุมที่กรุงโดฮาในวันนี้ตามที่อิหร่านเรียกร้อง

หวังพลังงบฯ 70 และเก็งงบ 2Q69: มองทางลงจำกัด โดยคาดแรงพยุงมาจากความหวังงบประมาณภาครัฐ สอดรับกับการที่สภาฯจะพิจาณาร่างพ.ร.บ.งบฯ 70 วาระ 1 ในวันนี้เป็นวันที่ 2 ประกอบกับคาดจะได้แรงหนุนจากการเก็งงบ 2Q69โดยเฉพาะกลุ่มธนาคาร สอดรับกับการที่เราคาดว่ากำไรกลุ่มข้างต้นจะเติบโต 12.9% y-y และ 10.9% q-q

ปัจจัยเพิ่มเติม

(+)ตลท.ร่วมมือกับ BOI วางกลไกผลักดันบริษัทกลุ่ม Neweconomy เข้าระดมทุนในตลาดทุนไทยมากขึ้น พร้อมปรับเกณฑ์การเข้าจดทะเบียน ลดระยะเวลา IPO
และพิจารณาสิทธิประโยชน์เพิ่มเติม คาดมาตรการชัดเจนภายใน 3Q69
(+)SiteMinderเผยไทยเป็นหนึ่งในประเทศที่มียอดการจองโรงแรมจากนักท่องเที่ยวต่างชาติสูงที่สุดในเอเชียสำหรับช่วงกลางปีนี้ โดยมีสัดส่วนที่เป็นนักท่องเที่ยว
ต่างชาติ 96.6% เพิ่มขึ้นจาก 95.8% ในช่วงเวลาเดียวกันของปีที่ผ่านมา
(+)กรมการค้าต่างประเทศเผยการค้าชายแดนและการค้าผ่านแดนเดือนพ.ค.69มีมูลค่าการส่งออก 132,369 ล้านบาท ขยายตัว 3.3% y-y และการนำเข้า87,122 ล้านบาท ขยายตัว 19.8% y-y โดยไทยได้ดุลการค้า 45,246ล้านบาท
(-) ส.อ.ท.เผยเดือนพ.ค.69 การผลิตรถยนต์ 114,214 คัน ลดลง 17.94% y-yเนื่องจากการผลิตเพื่อส่งออกลดลงถึง 36.20% ตามคำสั่งซื้อรถยนต์นัง่ และรถกระบะจากต่างประเทศที่ชะลอตัว โดยเฉพาะตลาดตะวันออกกลาง

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธีรดา ชาญยิ่งยงค์- นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #127632
ชนพัฒน์ สุวิยานนท์, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้าน
ตลาดทุน และทางเทคนิค #139549
ฐนพงษ์ แซ่โล้ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
วัชรพล สร้างกุศล – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์