ภาวะตลาด: SET Index วันศุกร์ลดลง -16.21 จุด ปิ ดที่ 1,542.34 มูลค่าซื้อขาย 6.6 หมื่นลบ. โดยมีแรงขายนำโดย DELTA, GULF, CCET, COM7, ADVANC, KCE ฯลฯ ขณะที่ยังมีแรงซื้อหุ้นใหญ่อย่าง PTT, AOT, BDMS, KBANK, TRUE, SCB ฯลฯ นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิ +1.3 พันลบ. รายย่อยซื้อสุทธิ +461 ลบ. ส่วนสถาบันในปท.ขายสุทธิ -1.4 พันลบ. และพอร์ตบล.ขายสุทธิ -368 ลบ.

ปัจจัยต่างประเทศ
- ภูมิรัฐศาสตร์: สหรัฐโจมตีอิหร่านระลอกใหม่ ระบุว่าเป็นการตอบโต้อิหร่านที่โจมตีเรือพาณิชย์ที่ช่องแคบฮอร์มุซ ด้านอิหร่านโต้กลับด้วยการโจมตีคูเวตและบาร์เรนประเทศพันธมิตรสหรัฐ
-สหรัฐ: S&P คงเรตติ้งสหรัฐที่ AA+ แนวโน้ม Stable แต่ระบุว่า ปัญหาการเมืองทำให้การลดขาดดุลการคลังทำได้ยาก โดยประเมินว่าหนี้สาธารณะของสหรัฐมีโอกาสจะเพิ่มขึ้นเป็น 100% ของจีดีพีในระยะยาว
-จีน: กำไรภาคอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ยังแข็งแกร่ง โดย 5M26 เติบโต 18.8% YoY เฉพาะเดือนพ.ค.26 ขยายตัว 21.1% YoY
-ตลาดหุ้นสหรัฐปิดลดลงในวันศุกร์ โดยดัชนีดาวโจนส์และ S&P 500 ลดลงเล็กน้อย เนื่องจากมีแรงซื้อหุ้นกลุ่มเฮลท์แคร์ช่วยพยุง แต่ดัชนี Nasdaq ร่วงลง 0.24% จากแรงขายหุ้นชิปที่เกี่ยวกับ AI เพราะกังวลว่าผลตอบแทนจากเงินลงทุนในดาต้า เซ็นเตอร์ จำนวนมหาศาล อาจต้องใช้เวลายาวนาน อย่างไรก็ดี ทั้ง 3 ดัชนีตลาดหุ้นฟิวเจอร์สของสหรัฐบวกเล็กน้อย สัญญาน้ำมัน WTI & BRENT วันศุกร์ลดลงราว 4% เป็น 69-72 US$/bbl หลังสหรัฐ-อิหร่านฉีก MOU ปะทะกันรอบใหม่ ส่วนเช้าวันนี้ขยับขึ้นเล็กน้อย สัญญาทองคำส่งมอบส.ค.26 วันศุกร์เพิ่มขึ้นต่อ 48.70 US$ เป็น 4,096.30 US$/ออนซ์
- ดัชนีค่าเงินดอลลาร์อ่อนสู่ 101.3 ส่วนเงินบาทแข็งขึ้นเป็น 33.39 บาท/US$ ด้าน US bond yield 10 ปี อ่อนลงสู่ 4.38% สำหรับดัชนีราคาถ่านหิน (NC) ร่วงมาที่ 126 (สุดสุด 152) ดัชนี Baltic Dry Index ลดลงต่อเป็น 2,524 (สูงสุด 3,226)

ปัจจัยในประเทศ & ข่าวหุ้นเด่น
-จับตาว่าจะมีการทำราคาปิดสิ้น 2Q26 (Window Dressing) หรือไม่? ทั้งนี้หุ้น DELTA จะถูก re-capped weight ไม่เกิน 10% สิ้นไตรมาส 2/26 (ต้องทำทุกสิ้นไตรมาส) โดย ณ 26 มิ.ย.26 หุ้น DELTA มี market cap คิดเป็น 19.4% สูงกว่าเพดานที่ 10% จึงอาจมีแรงขายออกมา ทั้งนี้ ราคาหุ้น DELTA ได้อ่อนลงจากระดับสูงสุด 372 บาท (เมื่อ 15 มิ.ย.26) มาเป็น 304 บาท (26 มิ.ย.26) หรือลดลงราว 18% ใน 9 วันทา การที่ผ่านมา
-ไทย: สำนักงานผู้แทนการค้าสหรัฐ (USTR) ประกาศผลการพิจารณาตามมาตรา 301 โดยเสนอให้ไทยถูกจัดเก็บภาษีนำเข้าเพิ่มเติมในอัตรา 12.5% ร่วมกับ 53 ประเทศ เช่น จีน UK ญี่ปุ่น เวียดนาม มาเลเซีย ส่วนแคนาดา EU เม็กซิโก เอกวาดอร์ อินโดนีเซีย ปากีสถาน ถูกเรียกเก็บเพิ่มในอัตรา 10% อย่างไรก็ดี มาตรการอยู่ในขั้นตอนรับฟังความคิดเห็นถึงวันที่ 6 ก.ค.26 และจัดทำประชาพิจารณ์วันที่ 7 ก.ค.26…ผลกระทบต่อไทย คาดว่าจะไม่มาก ถ้าประเทศคู่แข่งขันอย่าง เวียดนาม มาเลเซีย ถูกเก็บภาษีนำเข้าเพิ่มในอัตราเดียวกัน
- การเมืองไทย: นายชัชชาติ ชนะเลือกตั้ง 28 มิ.ย.2026 ได้เป็นผู้ว่าฯ กทม.อีกสมัย...มีผลต่อตลาดหุ้นไทยจำกัด

กลยุทธ์: เลือกซื้อหุ้นพื้นฐานดีที่ยังมี Upside…สัญญาณระยะสั้นเป็นลบมากขึ้น โดยดัชนีต่ำกว่าเส้น SMA10 และหลุด 1545 ที่เป็นแนวรับสำคัญ ระยะสั้นให้แนวรับไว้ที่ 1540, 1530-1520, 1510-1500 ส่วนแนวต้าน 1553-1555, 1565, 1575-1590, 1600-1610 ตามลำดับ

หุ้นพื้นฐานแนะนำวันนี้: AOT : ฝ่ายวิจัยฯ DBSVTH ปรับเพิ่มคำแนะนำ เป็นซื้อ (เดิมถือ) ให้ราคาเป้าหมายใหม่ 68 บาท สะท้อนสมมติฐานการปรับขึ้นค่า PSC ในระยะยาว ที่คาดว่าจะปรับขึ้นได้ในทุกๆ 5 ปี รวมถึงการฟื้นตัวของภาคท่องเที่ยว แผนการขยายความสามารถในการรองรับผู้โดยสารที่ชัดเจน ทำให้รายได้และกำไรมีแนวโน้มขยายตัวในระยะยาว คาดกำไรปี FY27F (สิ้นสุดก.ย.27) จะโตแกร่ง 43% หลังได้ผลดีจากค่า PSC ผู้โดยสารขาออกที่เพิ่มขึ้นเต็มปี

นักวิเคราะห์&กลยุทธ์: อาภาภรณ์ แสวงพรรค : arparporns@dbs.com : Tel 02 587 7829