คาด SET Indexฟื้นตัว: แรงหนุนจากการเข้าเก็บหลังลงแรงวานนี้และความคลายกังวลตะวันออกกลางประกอบกับมีลุ้นแรงหนุนเพิ่มเติมจากกนง. โดยเฉพาะหากมีการปรับ GDP ไทยขึ้น หากแต่มองทางขึ้นจำกัดอยู่บ้าง โดยมองนักลงทุนบางส่วนยังมีแนวโน้ม Riskoff ต่อหุ้นที่มีความเกี่ยวข้องกับเทคฯ

แนวรับ-ต้าน
1,535 –1,555

กลยุทธ์การลงทุน
1) คาดกนง.คงดอกเบี้ย:BLA,KBANK,KTB, SCB, TLI
2) Anti-comm.+คลายกังวลตะวันออกกลาง:AAV, BA, BDMS, BGRIM, BH, CENTEL, CK,GPSC, MINT, SCGP, STECON, TOA
3) ม า ต ร ก า รอุ ด ห นุ นซื้อ EV: AH, BAY, KKP,MGC, TISCO, TTB, STANLY, SUSCO
4) Selective: AMATA, BEM, CPF, ITC, TU, WHA
5) เข้า SET50/100 รอบ 2H69: BCP50, MRDIYT50,TFG50, THAI50, THCOM100 , WHAUP100

หวังฟื้นตัว หลังวานนี้ปรับตัวลงแรง

หวังแรงเก็บหลังลงแรง+คลายกังวลตะวันออกกลาง: คาดแรงหนุนมาจากการเข้าเก็บสะสมหุ้น โดยเฉพาะจากนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูง หลังวานนี้ SET Index ปรับตัวลง 33.23 จุด หรือ 2.1%ประกอบกับมี Sentimentเชิงบวกจากความคลายกังวลสถานการณ์ในตะวันออกกลาง หลัง 1) Kpler ระบุว่าเรือขนส่งสินค้าโภคภัณฑ์อย่างน้อย 36 ล าได้แล่นผ่านช่องแคบฮอร์มุซเมื่อวันที่ 22 มิ.ย.69 ซ่งึถือเป็นสถิติสูงสุดนับตั้งแต่เกิดสงครามระหว่างสหรฐั ฯกับอิหร่าน และ 2)ปธน.ทรัมป์ระบุว่าน้ามัน 19 ล้านบาร์เรลได้ถูกขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซในวันที่ 22มิ.ย.69 ภาพข้างต้นยังสอดรับกับราคาน้ามันดิบ WTI (Spot) เช้านี้ที่เปิดบริเวณ $72.77 ต่อบาร์เรล ซ่งึนับเป็นการปรับตัวลงอย่างต่อเนื่อง

คาดกนง.คงดอกเบี้ย แต่มีลุ้นปรับ GDPขึ้น:ติดตามการประชุมกนง.ในวันนี้ซึ่งเราคาดว่า จะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่1.00%ดังนั้น จากอัตราดอกเบี้ยที่มีแนวโน้มสิ้นสุดทางลงแล้ว ส่งผลให้เรามองเป็น Sentimentเชิงบวกต่อหุ้นในกลุ่มธนาคาร เนื่องจากจะส่งผลให้ผลตอบแทนสินเชื่อทรงตัว ขณะที่ต้นทุนดอกเบี้ยจะปรับลดลงได้อีกตามเงินฝากประจำที่จะทยอยปรับลดต้นทุนลง ขณะที่สำหรับกลุ่มการบริโภคและการลงทุนเรามองเป็นกลางเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยในระดับปัจจุบันนับว่าต่ากว่าช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อนหน้า นอกจากนี้ เรามองว่า SETIndexยังมีโอกาสได้แรงหนุนเพิ่มเติม หากกนง.มีการปรับ GDP ไทยปี 2569 ขึ้นจากเดิมที่ 1.5% ตามมาตรการภาครัฐที่มีความชัดเจนขึ้น

กังวลเทคฯและดอกเบี้ยเฟด: แรงกดดันคาดมาจากการ Risk-off ของนักลงทุนบางส่วน โดยเฉพาะต่อหุ้นในกลุ่มเทคฯ สะท้อนจาก PHLXSemiconductor Indexที่ปรับตัวลง 7.9%เมื่อคืนที่ผ่านมา สวนทางกับVIX Index ที่ปรบั ข้ึน 12.7% โดยเรามองเกิดจากความกังวลเกี่ยวกับการการใช้จ่ายด้าน AIของภาคธุรกิจ โดยเฉพาะในบริบทที่หุ้นในกลุ่มเทคฯมีความเปราะบางจาก Valuation ที่ค่อนข้างตึงตัว สะท้อนจาก PHLXSemiconductor Index ที่แม้ปรับตัวลงแรงเมื่อคืนที่ผ่านมา แต่Upside ในปัจจุบันเหลือเพียง 6.8% เมื่อเทียบกับเป้าหมาย 12 เดือนข้างหน้าของดัชนีจาก Bloomberg ประกอบกับมีแรงกดดันจากความกังวลทิศทางนโยบายการเงินของเฟด สอดรับกับการที่ Bloombergคาดว่าเฟดจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 2 ครั้งในช่วงที่เหลือของปี

ปัจจัยเพิ่มเติม

(+)ครม.เห็นชอบ 1) ร่างพ.ร.บ.โอนงบประมาณรายจ่ายจำนวน 10,328 ล้านบาทและ 2) ร่างพ.ร.บ.งบประมาณรายจ่ายประจำปีงบประมาณ พ.ศ. 2570 จำนวนไม่เกิน 3,788,000 ล้านบาท พร้อมเอกสารและให้เสนอสภาผู้แทนราษฎรต่อไป
(+)ครม.เห็นชอบมาตรการลดภาระค่าครองชีพของประชาชนผ่านอัตราค่าโดยสารร่วมในระบบรถไฟฟ้าขนส่งมวลชน ครอบคลุมรถไฟฟ้าทุกสีและสาย โดยวิธีการในลักษณะของตั๋วร่วมในราคา 17-45 บาท ซึ่งเสียค่าแรกเข้าเพียงคั้งเดียว
(+)SCBEICปรับเพิ่มประมาณการเศรษฐกิจไทยปี2569 เป็น 2% จากเดิม 1.7%หลังสถานการณ์ตะวันออกกลางเริ่มคลี่คลาย ประกอบกับการส่งออกและการลงทุนในบางกลุ่มอุตฯยังขยายตัวได้ดี
(-) จีนเผยยอดขายในเทศกาลช้อปป้ิงออนไลน์618 เติบโต 4% จากปีก่อน ลดลงอย่างมากจากอัตราการเติบโต 15.2% ที่ท าได้ในเทศกาลเดียวกันของปีที่แล้วสะท้อนว่าการบริโภคภายในประเทศยังคงเป็นจุดอ่อนสำคัญของเศรษฐกิจจีน

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธีรดา ชาญยิ่งยงค์- นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #127632
ชนพัฒน์ สุวิยานนท์, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้าน
ตลาดทุน และทางเทคนิค #139549
ฐนพงษ์ แซ่โล้ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
วัชรพล สร้างกุศล – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์