คาด SET Index แกว่งตัวออกข้าง : มองหุ้นที่เล่นรับการปรับตัวลงของราคาน้ามันดิบยังเก็งกำไรต่อได้แม้ทรัมป์มีท่าทีแข็งกร้าวต่อการเซ็นสัญญาสันติภาพส่วนท่าทีของที่ประชุม FOMC อาจกดดันหุ้นกลุ่ม อสังหาฯ การเงิน และ ชิ้นส่วนอิเล็กฯ ขณะที่ตลาดSelective Play ในหุ้นที่เข้า-ออก SET50/100

1,580 –1,600

กลยุทธ์การลงทุน
1) คลายกังวลตะวันออกกลาง: AAV, BA, BDMS,BGRIM, BH, CK, GPSC, STECON
2) ปรับโครงสร้างเศรษฐกิจ: AH, AMATA, GULF,SAT, TRUE, WHA
3) รับมาตรการภาครัฐ: AEONTS, CPALL, CPAXT,CPN, ERW, KBANK, KTB, KTC, MINT
4) แนวโน้มดอกเบี้ยปรับขึ้น : BLA, TLI, TQM, SCB
5) เข้า SET50/100: BCP50, MRDIYT50, TFG50,THCOM100, WHAUP100

น้ำมันไม่ลงต่อ แต่ดอกเบี้ยเฟดอาจไปต่อ

น้ำมันไม่ลงต่อ เพราะพ่อออกมาขู่ : ราคาน้ำมันดิบ WTI ชะลอการปรับตัวลง และ แกว่งตัวบริเวณ 75 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลหลังทรัมป์ประกาศกร้าวกลางที่ประชุม G7 ว่า “นี่เป็นเพียงบันทึกความเข้าใจ และถ้าผมไม่พอใจ เราก็จะกลับไปโจมตีพวกเขาอีกครัง้ ” กลับมาสร้างความกังวลในภาพการยุติสงครามตะวันออกกลางอีกครั้ง เรามองนอกจากคำขู่ดังกล่าว ประเด็นโครงสร้างพื้นฐานพลังงานต่างๆที่ถูกทำลาย และ ต้องใช้เวลานานในการฟื้นตัว ยังเป็นอีกหน่ึงปัจจัยที่ยังหนุนให้ราคาน้ำมันดิบ WTI ไม่กลับไปสู่ระดับก่อนเกิดสงคราม หรือ ประมาณ 60 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลแต่ ณ ราคาน้ำมันดิบปัจจุบันถือว่าต่ำลงกว่า 25% เมื่อเทียบกับในช่วงสงครามที่ราคาน้ำมันอยู่ที่ระดับ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลมองกลุ่มหุ้นที่เคยรับผลลบจากราคาพลังงาน เช่น โรงไฟฟ้า สายการบิน ค้าปลีก ท่องเที่ยว และ ขนส่ง ยังสามารถเก็งกำไรสั้น ๆได้

เฟดคงดอกเบี้ยแต่สิ้นปีนี้อาจขึ้นดอกเบี้ยอีก 1 คร้ัง: ที่ประชุมFOMC มีมติเอกฉันท์คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 3.50-3.75%ตามที่ตลาดคาด จุดน่าสนใจคือ Economic Projection ในครัง้ นี้ระบุว่าค่ากลางของอัตราดอกเบี้ยปี69ถูกปรบั ข้ึนจาก 3.35% ในคาดการณ์เดิม เป็น 3.85% และ มีการปรับคาดการณ์เงินเฟ้อCore PCE ข้ึนเป็น 3.35% จากคาดการณ์เดิมที่ 2.65% สะท้อนความเป็นไปได้ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้นอกจากนี้ประธานเฟดคนใหม่ยังระบุว่าเขาไม่ได้ให้ข้อมูล Dotplotsแต่ไม่ได้บังคับคณะกรรมการไม่ให้ส่งข้อมูลดังกล่าว มองหุ้นที่รับผลกระทบจากการมุมมองดอกเบี้ยของเฟด ได้แก่ กลุ่มอสังหาการเงนิ และ ชิ้นส่วนอิเล็กฯ แต่หนุนกลุ่มประกันภัย และ ธนาคาร

SET50/100 รอบ 2H69 ออกมาตามที่เราคาด :โดย SET 50หุ้นที่นำเข้าคำนวณ คือ BCP, MRDIYT, TFG และ THAI ส่วนหุ้นออก คือ BTS, CBG, CENTEL และ SAWAD ขณะที่ SET 100 หุ้นที่นำเข้าค านวณคือ MRDIYT, THAI, THCOM และ WHAUP ส่วนหุ้นออก คือ JAS, JMART, SISB และ SJWD มองหุ้นเข้าคำนวณจะได้รับแรงหนุนจากเม็ดเงินเข้าซื้อของกองทุนดัชนี ส่วน หุ้นที่ถูกนำออกจากการคำนวณอาจต้องระวังแรงขายจากกองทุนเช่นกัน

ปัจจัยเพิ่มเติม
(-) ประธานสภาอุตสาหกรรมแห่งประเทศไทย (ส.อ.ท.) เผยผลการสำรวจดัชนีความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรม เดือนพ.ค. 69 อยู่ที่ระดับ 84.7 ปรับตัวลดลงจากระดับ 85.3 ในเดือนเม.ย. 69
(-) ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของบริษัทมิตซุย โอเอสเค ไลน์ส (Mitsui OSK Lines)เผยต้องใช้เวลาอีก2-3 สัปดาห์ หรืออาจจะเป็นเดือน ที่ช่องแคบ Hormuz จะสามารถเปิดให้เดินทางผ่านได้อย่างปลอดภัย
(-) สถาบันยุทธศาสตร์การค้า (ITS) มหาวิทยาลัยหอการค้าไทย เปิดเผยถึงผลการสำรวจดัชนีสถานการณ์ธุรกิจ SMEs พบว่าความสามารถในการแข่งขันของธุรกิจ ใน 1Q69 ลดลงจาก 4Q68
(+) กระทรวงคมนาคม เผยเตรียมพิจารณาปรับราคาค่าโดยสารลง หลังราคาน้ำมันดิบโลกเดินหน้าปรับตัวลง มองช่วยลดค่าครองชีพในประเทศ และ เป็นบวกต่อกำลังซื้อภายใน

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธีรดา ชาญยิ่งยงค์- นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #127632
ชนพัฒน์ สุวิยานนท์, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้าน
ตลาดทุน และทางเทคนิค #139549
ฐนพงษ์ แซ่โล้ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
วัชรพล สร้างกุศล – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์