SET index วานนี้ปิดตลาดที่ 1,584.14 เพิ่มขึ้น 22.46 จุด (+1.44%) แรง ซื้อเด่นในกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ และนิคมอุตสาหกรรม ขณะที่นักลงทุน ต่างชาติยังคงขายหุ้นไทยสุทธิเป็นวันที่ 4 ติดต่อกันอีก 579 ลบ. ส่วนวันนี้ ประเมิน SET index แกว่งในกรอบ 1,570-1,600 จุด ภาพระยะสั้นในตลาด สินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกยังค่อนข้างผันผวน โดยประเด็นสำคัญที่ยังกดดัน จิตวิทยาการลงทุนคือ การขายหุ้นในกลุ่มเทคโนโลยี ซึ่งปัจจุบันมี Valuation ค่อนข้างสูง และยังมีบริษัทด้านเทคโนโลยีอีกหลายบริษัทที่ เตรียมเข้าจดทะเบียน (IPO) เช่น SpaceX ทำให้นักลงทุนสถาบันที่สนใจ จำเป็นต้องขายหุ้นในกลุ่มเทคโนโลยีตัวอื่นๆออกมาเพิ่ม เพื่อเตรียมเงินไว้ ลงทุนหุ้น IPO นอกจากนี้สถานการณ์ในตะวันออกกลางยังคงมีการโจมตี ระหว่างกันต่อเนื่อง เป็นแรงกดดันเพิ่มเติม อย่างไรก็ดีในประเทศยังมีปัจจัย หนุนจากกระตุ้นการบริโภค และการลงทุนต่างๆ ส่วนตัวเลขเศรษฐกิจวันนี้ แนะจับตาการรายงานเงินเฟ้อ US CPI & Core CPI ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญต่อ การกำหนดนโยบายทางการเงิน US ในช่วงถัดไป ส่วนกลยุทธ์ยังแนะรอย่อ สะสม เน้นกลุ่ม Value Play เช่น ท่องเที่ยว, โรงพยาบาล, ค้าปลีก, นิคมฯ, สื่อสาร, โรงไฟฟ้า และอาหาร โดยสำหรับวันนี้แนะน า BTG, ADVANC

Daily pick
BTG: ราคาพื้นฐาน 23.40 บาท
• เริ่มมีสัญญาณบวกจากราคาเนื้อหมูในสัปดาห์นี้ที่ขยับขึ้นราว 4 บาท ต่อกิโลกรัม ซึ่งคาดว่าจะเป็นผลทางอ้อมจากโครงการไทยช่วย ไทยพลัส เป็นบวกต่อกลุ่มเนื้อหมู
• ขณะที่ราคาวัตถุดิบอาหารสัตว์ เช่น กากถั่วเหลืองและข้าวโพดที่ เพิ่มขึ้นในช่วงที่ผ่านมา คาดจะทยอยลดลงในช่วงเดือน ก.ค.- ส.ค. จากการเข้าสู่ฤดูเก็บเกี่ยว ซึ่งจะช่วยผ่อนคลายด้านต้นทุน
• Valuation อยู่ในระดับที่ไม่แพง โดยปัจจุบันเทรดที่ PE 8.5 เท่า และคาดอัตราปันผลที่ราว 4.6%

ADVANC: ราคาพื้นฐาน 371.20 บาท
• การเติบโตของรายได้จากการให้บริการหลักของ ADVANC น่าจะมี ความยืดหยุ่นมากกว่า TRUE ในช่วงเศรษฐกิจชะลอตัวที่อาจเกิดขึ้น ในช่วงไตรมาส 2/2569 ถึง 4/2569
• แนวทางบริหารค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน การลงทุน และงบลงทุน อย่างรอบคอบของ ADVANC น่าจะยังคงแข็งแกร่งต่อเนื่อง
• ราคาหุ้นในช่วงที่ผ่านมาที่ย่อตัว ทำให้ Valuation เริ่มกลับมาอยู่ใน ระดับที่น่าสนใจมากขึ้น โดยส่วนต่างของ EV/EBITDA ปี 2569 ระหว่าง ADVANC และ TRUE แคบลงจาก 37.4% เหลือ 20.8% ใน ปัจจุบัน เนื่องจาก EV/EBITDA ปี 2569 ของ ADVANC ปรับลดลง จากจุดสูงสุดที่ 10.7 เท่า มาอยู่ที่ 9.9 เท่า

วิจิตร อารยะพิศิษฐ
Wijit.A@kasikornsecurities.com

สรพล วีระเมธีกุล
Sorrabhol.V@kasikornsecurities.com