"กำไรสุทธิ 1069 ทำสถิติสูงสุดรายไตรมาสจากอัตรากำไรขั้นต้นทำสถิติสูงสุดใหม่"

1Q69 รายงานกำไรสุทธิ 4,971 ล้านบาท +18%YoY, +2%QoQ ทำสถิติสูงสุดใหม่รายไตรมาส หากตัดรายการพิเศษ98 ล้านบาทจากการตกลงเรื่องการเช่าพื้นที่ Central Rama 2 กับ CPNREIT จะมีกำไรจากธุรกิจหลัก 4,872 ล้านบาท +27%YoY+9%QoQ รายได้จากค่าเช่าท าสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ติดต่อกัน 3ไตรมาสที่ 11,428 ล้านบาท +6%YoY ทรงตัว QoQ ขณะที่อัตราก าไรขั้นต้นรวมสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 61% (4Q68: 56%, 1Q68: 59%) โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากการเติบโตของสาขาเดิมการเพิ่มขึ้นของอัตราการเช่าพื้นที่ที่ Central Park และ Central Krabi, การปรับปรุงโครงการที่เสร็จสมบูรณ์ และค่าไฟฟ้าที่ลดลง

แผนเปิดโครงการใหม่ ได้แก่ 1) Central ขอนแก่น แคมปัส พื้นที่ให้เช่า 25,000 ตร.ม. มียอดเช่าล่วงหน้าประมาณ 70%เปิด 20 พ.ค.69 พร้อมกับโรงแรม GO! และคอนโด Phyll 2) Central NorthVille พื้นที่ให้เช่า 45,000 ตร.ม. เปิด 3 ก.ค.693) โซนหรูหราของ Central ภูเก็ต พื้นที่ให้เช่า 10,000-15,000 ตร.ม. กำหนดเปิด 4Q69 4) เดอะ เซ็นทรัล พื้นที่ให้เช่า90,000 – 1 แสนตร.ม. ก าหนดเปิด 1Q70

ความเห็น ฝ่ายวิจัยมีมุมมองบวกต่อศักยภาพในการเติบโตของกำไรในอนาคต คาดกำไรหลักใน 2Q69 มีแนวโน้มเติบโต YoYจากพื้นที่เช่าที่เพิ่มขึ้นจาก Central Park, Central Krabi และขอนแก่น ส่วนกำไรงวด 3Q69 อาจลดลง YoY เนื่องจากมีก าไรพิเศษในปีที่แล้ว กำไร 1Q69 คิดเป็น 25% ของประมาณการกำ ไรทั้งปี 69 ที่ 19,773 ล้านบาท +5%YoY ราคาหุ้น +22%ในช่วง 6 เดือนที่ผ่านมาซื้อขายที่ P/E 14.8x สูงกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มที่ 14x เรายังคงแนะนำ “ซื้อ”