(+) STECON รายงานกำไรสุทธิ 1Q26 ที่ 351 ล้านบาท (ตามเราคาด, ต่ำกว่าตลาดคาด เพราะรายการพิเศษน้อยกว่าคาด) หักรายการพิเศษจากการโอนกลับรายการที่เคยตั้งสำรองสุทธิภาษี กำไรหลักจะอยู่ที่ 194 ล้านบาท ลดลง 43% YoY และ 41% QoQ มากกว่าที่เราและตลาดคาด 68% และ 17% ตามลำดับ เกิดจาก GM มากกว่าคาด แนวโน้ม 2Q26 คาดกำไรหลัก เพิ่มขึ้นทั้ง YoY, QoQ และเป็น New high รายไตรมาส หนุนจากปันผล GULF เข้า เราปรับกำไรสุทธิขึ้น 10% สะท้อนกำไรพิเศษ คงคำแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 16 บาท มองหากราคาย่อจากกำไรสุทธิต่ำกว่าตลาดคาด เป็นโอกาสเข้าสะสมเพิ่ม