ภาวะตลาด: SET Index วานนี้ปรับขึ้นแรง รับข่าว MSCI เพิ่มน้ำหนักลงทุนหุ้นใหญ่ คือ DELTA, PTT, TRUE ปิดตลาดดัชนี +33.70 จุด ปิดที่ 1517.26 มูลค่าซื้อขาย 6.7 หมื่นลบ. นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิ +3.3 พันล้านบาท พอร์ตบล.ซื้อสุทธิ +1.7 พันลบ. ส่วนสถาบันในปท.ขายสุทธิ -1.7 พันลบ. และรายย่อยขายสุทธิ -3.3 พันลบ. หุ้นหลักที่นาตลาดขึ้นเป็น DELTA (มีผลให้ดัชนี +30.69 จุด) ตามมาด้วย TRUE, ADVANC, IVL ฯลฯ

ปัจจัยต่างประเทศ
- สหรัฐ: ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) พุ่งขึ้น 6.0% YoY ในเดือนเม.ย. ซึ่งเป็นการปรับตัวขึ้นมากที่สุดนับตั้งแต่ธ.ค.2022 และสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 4.6% ซึ่งก่อนหน้ามีรายงานดัชนี CPI ที่เพิ่มเป็น 3.8% YoY...เงินเฟ้อที่สูงขึ้นทำให้ตลาดลดความหวังว่าเฟดจะลดดอกเบี้ย และเริ่มมองว่าเฟดอาจจะปรับขึ้นดอกเบี้ย 1 ครั้งในเดือนธ.ค.2026
- สหรัฐ: วุฒิสภาสหรัฐลงมติรับรองเควิน วอร์ช ให้ดำรงตำแหน่งประธานเฟด แทนนายพาวเวลที่จะหมดวาระการเป็นประธานในวันที่ 15 พ.ค.นี้ แต่ยังคงเป็นคณะกรรมการเฟดต่อไป โดยวาระดำรงตำแหน่งถึงปี 2030
- สหรัฐ-จีน: จับตาผลการประชุมสุดยอดผู้นำของ 2 ประเทศ 14-15 พ.ค.นี้ ในประเด็นเศรษฐกิจ ความมั่นคง บนหลักการ “ต่างตอบแทนและเป็นธรรม”ซึ่งเป็นการเยือนจีนของประธานาธิบดีสหรัฐเป็นครั้งแรกในรอบเกือบ 9 ปี และเป็นครั้งที่ 2 ของปธน.ทรัมป์
- กลุ่มน้ำมัน: กลุ่มโอเปกปรับลดการเติบโตอุปสงค์น้ำมันโลกปี นี้ลงเป็ น 1.2 ล้านบาร์เรล/วัน (จากเดิม 1.4 ล้านบาร์เรล/วัน) คาดปี 2027 เพิ่มข้้น 1.5 ล้านบาร์เรล/วัน
- ตลาดหุ้นสหรัฐ Mix ดัชนีดาวโจนส์ปิดลดลง กังวลเฟดจะใช้นโยบายการเงินเข้มงวด หลังเงินเฟ้อพุ่งขึ้น แรงกว่าคาด ส่วนดัชนี S&P 500 และ Nasdaq ปิดบวก หนุนโดยหุ้นกลุ่ม AI สัญญาน้ำมัน WTI & BRENT ลดลง 1-2% เป็น 101 และ 105 US$/bbl ติดตามผลประชุมสุดยอดผู้นำสหรัฐ-จีน สัญญาทองคำ ส่งมอบมิ.ย.26 เพิ่มขึ้น 20 US$ เป็น 4,706.70 US$/ออนซ์ ดัชนีค่าเงิน US$ แข็งขึ้นสู่ 98.45; เงินบาทอยู่ที่ 32.32 Bt/US$ ส่วน US bond yield 10 ปี ทรงที่ 4.46% (ในวันข้นึ ไปสูงสุด 4.50%) ดัชนีราคาถ่านหิน (NC) ลดเป็น 131.15 ดัชนี Baltic Dry Index เพิ่มเป็น 3,189

ปัจจัยในประเทศ & ข่าวหุ้นเด่น
- ไทย: ที่ประชุมกนง.(30 เม.ย.) มองว่าไทยเสี่ยงเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น แต่ความเสี่ยง second-round effect จำกัด เพราะโครงสร้างแรงงานไทยยืดหยุ่น เงินเฟ้อระยะปานกลางอยู่ในกรอบ และกดดันด้านอุปสงค์มีจำกัด, เศรษฐกิจขยายตัวชะลอลง และสินเชื่อมีแนวโน้มทรงตัวต่ำปัจจัยจับตา คือ สงครามตะวันออกกลาง และเอลนีโญ หวังว่ามาตรการกระตุ้นจะช่วยประคองเศรษฐกิจ

กลยุทธ์: เลือกซื้อ/ถือหุ้นพื้นฐานดี…ระยะสั้นให้แนวรับ SET ไว้ที่ 1512-1510, 1500-1497, 1480-1470 ปัจจัยควรระวังคือ sell on fact หลังรายงานผลประกอบการ ส่วนแนวต้านอยู่ที่ 1520-1530, 1545-1550 (พื้นที่ high สุดของ 2026-YTD)

หุ้นพื้นฐานแนะนำวันนี้: KCE : เราปรับเพิ่มคำ แนะนำ เป็นซื้อ (เดิมถือ) ให้ราคาเป้าหมาย 36.50 บาท ทั้งนี้กำไรสุทธิใน 1Q26 อยู่ที่ 234 ล้านบาท ดีกว่าที่เราและตลาดคาดไว้มาก จากประสิทธิภาพดำเนินงานดีขึ้นและค่าใช้จ่าย SG&A ลดลง แนวโน้มดีขึ้น เป็นลำดับ อุปสงค์เริ่มฟื้นตัวในวัฎจักรการเติบโตที่แข็งแกร่ง บริษัทมีการปรับขึ้น ราคาขาย 15% ซึ่งจะเห็นผลดีชัดเจนใน 2H26F คาดการณ์กำไรสุทธิปีนี้จะโตแกร่ง 32% YoY ประเมิน DY ปีนี้ไว้ที่ 3.9%

นักวิเคราะห์&กลยุทธ์: อาภาภรณ์ แสวงพรรค : arparporns@dbs.com : Tel 02 587 7829