News Feed

บล.คิงส์ฟอร์ด : บทวิเคราะห์ภาวะตลาดหุ้นรายวัน

20 มี.ค. 2569 08:55:30 42

Market Wrap-Up

SET วันที่ 19 มี.ค.69 ปิด -23.40 จุด อยู่ที่ 1,417.45 จุด มูลค่าการซื้อขาย 73,426 ลบ.ลบ.พอร์ตโบรกขาย 908 ลบ. สถาบันขาย 2,660 ลบ. ต่างชาติซื้อ 199 ลบ.และรายย่อยซื้อ 3,370 ลบ. NVDR ขายสุทธิ 2,678 ลบ.มียอดซื้อ PTTEP,HANA,BBL,PTT.TISCO และขาย DELTA,GULF,ADVANC,CPALL,AOT มูลค่า Short Sales อยู่ที่ 2,367 ลบ. หุ้นที่มี % ช็อตเซลสูง เช่น CNSTAR5023,CN23,BTS โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Long ใน Index Futures จำนวน 2,635 สัญญา ยอดสะสมตั้งแต่ต้นปีต่างชาติ Long สุทธิรวม 7,885 สัญญา ต่างชาติขายสุทธิในตลาดพันธบัตรไทย 4,259 ลบ

Market View

DJIA -0.44%, S&P500 -0.27%, Nasdaq -0.28% นำโดยกลุ่มวัสดุ -1.5%, สินค้าฟุ่มเฟือย -0.87% ขณะที่กลุ่มพลังงาน +1.48% หลังเฟดคงดอกเบี้ยไว้ที่ 3.5 – 3.75% และยังกังวลต่อภาวะตลาดแรงงานที่อาจชะลอ กอปรกับเงินเฟ้ออาจสูงจากราคาพลังงาน ส่งผลให้ CME FedWatch ชี้มีโอกาสน้อยที่เฟดจะลดดอกเบี้ยก่อนกลางปี 2570 โดยวานนี้ Micron Tech -3.8% หลังผิดหวังต่อคาดการณ์รายได้ และหุ้นกลุ่มเหมือง Newmont -6.9% ปรับลดลงตามราคาโลหะ ส่วนข้อมูลผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ลดลง 8,000 ราย อยู่ที่ 205,000 & คาด 215,000 ราย และยอดขายบ้านใหม่สหรัฐ ม.ค. -17.6% MoM
Stoxx600 ยุโรป -2.39% ปรับลดลงเกือบทุกกลุ่มอุต ฯ ยกเว้นพลังงาน หลัง ECB มีมติคงดอกเบี้ยเงินฝากไว้ที่ 2.0% และปรับลดคาดการณ์ GDP ยูโรโซนปีนี้ลงอยู่ที่ +0.9% & ปีก่อน +1.5% YoY จากความกังวลต่อราคาพลังงานที่สูงขึ้น อาจส่งผลให้เศรษฐกิจชะลอตัว โดย LSEG คาด ECB มีโอกาสปรับขึ้นดอกเบี้ย 2 ครั้ง ครั้งละ 0.25% ภายในปีนี้ ขณะที่ธนาคารกลางอังกฤษก็คงดอกเบี้ยไว้ที่ 3.75%
ตลาดหุ้นเอเชียวานนี้ดัชนีนิเกอิ -3.38% จากแรงขายกลุ่มเยื่อกระดาษ, ค้าส่ง และผลิตภัณฑ์เซรามิก ถูกกดดันจากราคาน้ำมันดิบที่ปรับสูงขึ้น หลังอิหร่านตอบโต้ด้วยการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังในกาตาร์, ซาอุฯ และ UAE ทางด้าน BOJ คงดอกเบี้ยไว้ที่ 0.75% ส่วน Kospi เกาหลีใต้ +2.73% จากแรงขายกลุ่มผู้ผลิตชิป, ยานยนต์ และบริษัทต่อเรือ หลังเฟดยังกังวลความไม่แน่นอนของสงครามในตะวันออกกลาง อาจส่งผลให้เงินเฟ้อสหรัฐสูงขึ้น ขณะที่ดัชนีเซี่ยงไฮ้ -1.39% จากแรงชายหุ้นกลุ่มเหมืองแร่, เซมิคอนดักเตอร์ ส่วนเช้านี้ ธ.กลางจีนประกาศคงดอกเบี้ย LRP 1 ปี, 5 ปี ที่ 3.0% และ 3.5% ตามลำดับ
SET -1.62% ปริมาณการซื้อขาย 3 หมื่น ลบ. สถาบันขาย 2,660 ลบ. พอร์ตโบรกขาย 908 ลบ. ต่างชาติซื้อ 199 ลบ. และรายย่อยซื้อ 3,370 ลบ. โดยดัชนีปรับลดลงจากแรงขายกลุ่มรับเหมาก่อสร้าง, ท่องเที่ยว, ไฟแนนท์ และค้าปลีก ซึ่งเป็นกลุ่มที่คาดจะได้ผลกระทบด้านลบจากต้นทุนพลังงานมีแนวโน้มสูงขึ้น หลังอิสราเอลโจมตีแหล่งก๊าซ South Pars ของอิหร่าน ส่งผลให้อิหร่านโจมตีกลับแหล่งพลังงานหลายแห่งในตะวันออกกลาง โดยเฉพาะที่ Ras Laffan ของกาตาร์ที่แหล่งส่งออกก๊าซ LNG ส่งผลให้ก๊าซสูญเสียกำลังการผลิตไปราว 20% ซึ่งส่งผลกระทบต่อการผลิตก๊าซฮีเลี่ยมที่จำเป็นต้องใช้ในสายการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ด้วย ขณะที่กลุ่มที่ปรับขึ้น คือ ปิโตรเคมี, พลังงาน ที่ได้ประโยชน์จากราคาขายก๊าซ & น้ำมัน และสเปรดผลิตปิโตรเคมีที่มีแนวโน้มปรับสูงขึ้นจากภาวะขาดแคลนอุปทาน กอปรกับยังอาจมีกำไรสต็อคน้ำมันช่วยหนุนผลประกอบการในงวด Q1/69 โดยภาพรวมนักลงทุนเริ่มกังวลต่อสถานการณ์ในตะวันออกกลางอาจยืดเยื้อเกิน 3 เดือน ซึ่งทางสภาพัฒน์ประเมินภาวะเศรษฐกิจไทยอาจเสี่ยงเข้าสู่ภาวะ Stagflation และเงินเฟ้ออาจปรับขึ้นไปที่ 2.0% ประเด็นที่ต้องติดตาม คือ รายชื่อ ครม.ชุดใหม่ และ ม.แก้ไขปัญหาปริมาณน้ำมันในประเทศขาดแคลน

Daily Strategy

ประเมินแนวรับดัชนี 1,400 – 1,410 แนวต้าน 1,420 – 1,430 คาดดัชนี SET มีแนวโน้มชะลอในช่วงหยุดสุดสัปดาห์ และยังรอประเมินสถานการณ์ในตะวันออกกลาง แนะนำทยอยซื้อเมื่อดัชนีอ่อนตัวในกลุ่ม Value เช่น ADVANC,TRUE,SCB,KTB,GULF / เก็งกำไรกลุ่มน้ำมันปาล์ม, เอทานอล เช่น BBGI, VPO, UBE คาดประโยชน์จาก ม.หนุนการใช้ไบโอดีเซล B10 - 20
BBGI* (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 4.74 บาท)ปัจจัยหนุนการเติบโตในปี 69 จะมาจาก 1) ปริมาณขาย B100 ที่จะเพิ่มขึ้นหลังรัฐบาลปรับสัดส่วนการผสมจาก B5 เป็น B7 และมีโอกาสปรับเพิ่มขึ้นอีกหากสถานการณ์พลังงานยังวิกฤต 2) คาดว่าธุรกิจเอทานอลจะดีขึ้นตามการใช้กำลังการผลิต 3) โรงงาน SAF (ถือหุ้น 20%) กำลังการผลิต 1 ล้านลิตรต่อวัน คาดว่าจะเริ่มเดินเครื่องได้ในช่วง 2Q69 – 3Q69 ซึ่งเราคาดว่าความต้องการผลิตภัณฑ์ SAF จะทยอยเพิ่มขึ้นตามสัดส่วนข้อบังคับของอุตสาหกรรมการบินในอนาคต ทั้งในอิงจาก consensus ตลาดคาดกำไรปี 69-70 ที่ 572 ล้านบาท +102%YoY และ 806 ล้านบาท +41%YoY
TRUE (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 16.00 บาท) มองเป็นหุ้นรับความผันผวนได้ดีจากประเภทของธุรกิจ รายได้โตตามการใช้งานข้อมูลที่สูงขึ้น ขณะที่ เบื้องต้น คาดการจ่ายปันผลที่เสถียรมากขึ้น Dividend Yield ในโซน 3% ด้านกำไร 1Q69 คาด +YoY เช่นเดียวกับกำไรสุทธิปี69 +16% หลังปีนี้คาดไม่มีรายการพิเศษลบ และ มีปัจจัยหนุนในเชิงต้นทุนค่าใช้จ่ายที่ลดลง ทั้งในเรื่องของการแข่งขันที่ผ่อนคลายขึ้น ต้นทุนโครงข่ายที่ลดลง และการปรับปรุงประสิทธิภาพการดำเนินงานผ่าน AI นอกจากนี้ ภาพระยาว ยังคาดหวังต่อ Synergy ร่วมกับธุรกิจของพันธมิตร เช่น Virtual Bank

Daily Key Factors

Oil Update(+) WTI เม.ย. -$0.18 อยู่ที่ $96.14 / บาร์เรล, Brent พ.ค. +$1.27 อยู่ที่ $108.65/บาร์เรล หลังสหรัฐอาจยกเลิก ม.คว่ำบาตรน้ำมันอิหร่านที่ตกค้างอยู่บนเรือบรรทุกน้ำมันในเร็วๆ นี้ ซึ่งมีน้ำมันจำนวน 140 ล.บาร์เรล กอปรสหรัฐเตรียมระบายคลังน้ำมันสำรอง เพื่อแก้ไขปัญหาอุปทานตึงตัว ขณะที่ญี่ปุ่น และ 5 ชาติยุโรปได้แก่อังกฤษ ฝรั่งเศส เยอรมัน อิตาลี เนเธอร์แลนด์ ประณามการปิดช่องแคบฮอร์มุซของอิหร่าน เตรียม ม.รักษาความปลอดภัยในการเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซ

Gold Update(-)Comex Gold เม.ย.-$290.50 อยู่ที่ $4,605.70 /ออนซ์ ถูกกดดันหลัง FED, ECB, BOE มีมติคงดอกเบี้ย จากความกังวลต่อภาวะเงินเฟ้อที่อาจสูงขึ้นจากสงครามในตะวันออกกลาง ซึงถือว่าเป็นผลลบต่อสัญญาทองคำที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปของดอกเบี้ย

Fund Flow(-) Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP วานนี้ ขายสุทธิ -1.55 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยซื้อหุ้นไทย +6.12 ล.ดอลลาร์สหรัฐ และขายหุ้นฟิลิปปินส์ -7.67 ล.ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ค่าเงินบาทเช้านี้ทรงตัวอยู่ที่ 32.53 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ลดลงอยู่ที่ 4.249 %

(-) ดัชนี BDI ปิด -7 จุด อยู่ที่ 2,057

(-) BitCoin เช้านี้ -1.11% อยู่ที่ 70,223 ดอลลาร์สหรัฐ

Economic Calendar

ในประเทศ

18 มี.ค. ส.อ.ท. แถลงดัชนีความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรม

สัปดาห์ที่4 กระทรวงพาณิชย์ แถลงภาวะการค้าระหว่างประเทศ

ส.อ.ท.แถลงยอดผลิตและส่งออกรถยนต์ รถจักรยานยนต์และชิ้นส่วนยานยนต์

สศค.รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง, ภาวะเศรษฐกิจภูมิภาค,ดัชนีความเชื่อมั่นอนาคตเศรษฐกิจภูมิภาค

ต่างประเทศ

18 มี.ค. EU ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) (ก.พ.)

US ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) (ก.พ.)

US สินค้าคงคลังน้ำมันดิบ

19 มี.ค. EU การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย

EU การแถลงข่าวต่อสื่อมวลชนของธนาคารกลางแห่งยุโรป

US การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย

US การแถลงข่าวต่อสื่อมวลชนของ FOMC

US ยอดขายบ้านใหม่(ม.ค.)

US จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก

Theme Strategy

เลือกหุ้นวงจรดอกเบี้ยโลกเป็นขาลง/ มี Earning momentum/ Seasonal 4Q68-1Q69/ หุ้น High Dividend Yield รวมถึงหุ้นที่จะได้ประโยชน์ในช่วงเลือกตั้งและหลังเลือกตั้ง

(1) กลุ่มค้าปลีก / บริโภค รับเงินสะพัดในช่วงเลือกตั้ง/ High Season/ กลุ่มผู้มีบัตรสวัสดิการแห่งรัฐ เช่น CPAXT*, BJC, TNP*, KK*, MOTHER*, ICHI*, MOSHI*

(2) กลุ่มหุ้น High Dividend Yield ป้องกันความผันผวน เช่น อสังหาฯ, REIT และ ธนาคาร เช่น AP*,SPALI*,CPN*,CPNREIT*,DIF*, SCB, TTB*, KTB

(3) กลุ่มการเงิน / นอนแบงค์ ตามวงจรดอกเบี้ยขาลง เช่น SAWAD*, TIDLOR*, KTC*, NCAP*, SGC*

(4) กลุ่มรับเหมาก่อสร้างรับหลังเลือกตั้ง รวมถึงกลุ่มวัสดุก่อสร้างซ่อมแซม/น้ำท่วม เช่น STECON, CK, SEAFCO*, PYLON*,HMPRO*,GLOBAL*,TASCO*, TOA*

(5) กลุ่มท่องเที่ยว รับ High Season และ มาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยวในประเทศ เช่น AOT, CENTEL*, ERW*,SHR*,AWC*, DUSIT*, MBK*

(6) กลุ่มไอซีที / ดิจิทัล ปราบปรามภัยไซเบอร์, การลงทุนด้าน Digital, Cyber Security, Data Center เช่น ADVANC, TRUE, DELTA*, GULF*, BGRIM*, SECURE*,NETBAY*,VCOM*

(7) กลุ่มปิโตรเคมี/ บรรจุภัณฑ์ คาดหวังการฟื้นตัวของ Demand ในปี69 เช่น IVL*,PTTGC*,SFLEX*

**หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ยังไม่อยู่ใน Coverage ของฝ่ายวิจัย

Asset Allocation: Equity 45% Fixed Income 40% Alternative Investment etc. Gold 10% Cash 5%

Today Fundamental Research: -

Monthly Portfolio March 2026: TFM*, CRC, GPSC*, PTTEP, KLINIQ