คาด SET Index แก่วงตัวอิงทางลง: มองแรงกดดันหลักมาจากความกังวลในสงครามตะวันออกกลางที่มีการยกระดับโจมตีโครงสร้างพื้นฐานพลังงาน ขณะที่มุมมองของเฟดมองกระทบตลาดจำกัด ท่ามกลางการจับตาการโหวตนายกฯต่อ

แนวรับ-ต้าน
1,420–1,445

กลยุทธ์การลงทุน
1) ส ะ ส ม หุ้ น รั บ ม า ต ร ก า ร รั ฐ : AMATA, CK,CPALL, CPAXT, CPN, CRC, ERW, GULF,STECON, STPI, WHA, WHAUP
2) เก็บสะสมหุ้นปันผล: AP, BBL, KBANK, KKP,KTB, QH, SC, SCB, SIRI, SPALI, TISCO, TTB
3) พลังงาน : PTTEP, SPRC, BCP, TOP
4) Selective: DELTA, BTG, CPF, PCE, TFG,TTW, UBE, UVAN

กังวลยกระดับสงคราม

สงครามยกระดับน้ำมันยกตัวขึ้นตาม : อิสราเอลเข้าจู่โจมแหล่งก๊าซSouth Pars ของอิหร่าน ซึ่งเป็นแหล่งก๊าซใหญ่ที่สุดของโลก อันเป็นการยกระดับภาพสงครามจากเดิมที่เคยเน้นทำลายฐานทัพของอีกฝ่ายไปสู่การโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของกันและกัน โดยอิหร่านประกาศ อิหร่านพร้อมแล้วที่จะโจมตีโครงสร้างพื้นฐานพลังงานของอีกฝ่ายทั่วตะวันออกกลางสร้างความกังวลด้านอุปทานพลังงานให้กับตลาดกดดันภาพรวมการลงทุน และ ทำให้ราคาน้ำมันดิบ WTIปรับตัวขึ้นมาที่98.44 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หนุนหุ้นกลุ่มพลังงานต้นน้ำ

การเมืองเดินหน้าถึงเวลาโหวตนายกฯ: ที่ประชุมสภาฯเตรียมเริ่มขั้นตอนโหวตนายกฯ โดยคาดจะแล้วเสร็จในช่วงบ่าย-เย็น ก่อนจะไปสู่ขัน้ ตอนถัดไป คือ การแต่งตั้ง ครม. ความคืบหน้าดังกล่าว มองเป็นแรงหนุนต่อเศรษฐกิจโดยรวม เนื่องจากในปัจจุบันประเทศถูกขับเคลื่อนด้วยรัฐบาลรักษาการ ทำให้มีข้อจำกัดในการขับเคลื่อนนโยบายการคลังค่อนข้างมาก โดยตลาดคาดหวังนโยบายเร่งด่วน เช่น มาตรการพยุงราคาน้ามัน/ไฟฟ้า คนละครึ่งพลัส มาตรการช่วยเหลือราคาผลผลิตของเกษตรกร รวมถึงการจัดหาพลังงานเพิ่มเติมท่ามกลางภาวะสงคราม แต่มองแรงหนุนอาจไม่เต็มที่เนื่องจากมีประเด็นศาลรธน.รับคำร้องปมบัตรเลือกตั้งที่มีบาร์โค๊ดเข้ามา สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้ อาจใช้จังหวะย่อตัวของราคาหุ้นที่รับมาตรการรัฐบาลเข้าซื้อสะสม แต่หากรับความเสี่ยงได้จำกัด อาจเน้นสะสมหุ้นกลุ่มปันผล

เฟดคงดอกเบี้ยตามคาด และอาจลด 1 คร้ังในปีนี้: รายงานการประชุมเฟดระบุมีคณะกรรมการ 11 ท่านเห็นควรคงอัตราดอกเบี้ยที่3.5-3.75% ส่วน 1 ท่านให้ลดอัตราดอกเบี้ย โดยระบุว่า กิจกรรมทางเศรษฐกิจยังขยายตัวได้แขง็ แกรง่ แต่การจ้างงานยังอยู่ในระดับต่ำ ซึ่งเฟดยังพยายามดำเนินการตาม Dual Mandate คือเน้นเร่งการจ้างงาน และ สกัดอัตราเงินเฟ้อ ซึ่งยังมีความไม่แน่นอนจากประเด็นสงครามตะวันออกกลาง ด้าน Dotplots ยังยืนยันการปรับลดดอกเบี้ย1 ครั้ง เช่นเดียวกับในครั้งก่อน เป็นที่น่าแปลกใจว่ามีการปรับเพิ่มคาดการณ์ GDP ขึ้นในปี69-71 และ ปรบั เพิ่มคาดการณ์Core PCEในปี 69 และ 70 โดยรวมมองเฟดยังกังวลต่อภาพสงครามแต่ ไม่ได้Hawkish มากขึ้นจึงคาดจะกระทบตลาดค่อนข้างจำกัด

ปัจจัยเพิ่มเติม

(+)สหรัฐฯ มีแผนผ่อนคลายมาตรการคว่าบาตรต่ออุตสาหกรรมน้ามันของเวเนซุเอลาเพิ่มเติมในสัปดาห์นี้เพื่อเร่ง การผลิตไฮโดรคาร์บอนและบรรเทาวกิ ฤตพลังงานที่เกิดจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง
(+) ดัชนีความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรมเดือนก.พ.2569 ปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่องมาอยู่ที่ระดับ 90.0จาก 88.7ในเดือนม.ค.
(-) สายการบินทั่วโลกทยอยปรับข้ึนค่าโดยสารและลดเที่ยวบินบางเส้นทาง หลังราคาน้ามันเครื่องบินพุ่งสูงจากสงครามระหว่างสหรัฐฯ-อิสราเอลกับอิหร่านกดดันต้นทุนดำเนินงานของอุตสาหกรรมการบินอย่างหนัก
(-) บริษัท วิทยุการบินแห่งประเทศไทย เผยมีการยกเลิกเที่ยวบินจากตะวันออกกลางมาไทยแล้วกว่า 1,000เที่ยวบินนับตั้งแต่เกิดสงครามในตะวันออกกลาง
(-) Transparency International เผย Corruption Perceptions Indexของไทยอยู่ที่ 33 คะแนน จาก 100 คะแนน ซึ่งอยู่ในระดับต่ำ

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธีรดา ชาญยิ่งยงค์- นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #127632
ชนพัฒน์ สุวิยานนท์, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้าน
ตลาดทุน และทางเทคนิค #139549
ฐนพงษ์ แซ่โล้ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
วัชรพล สร้างกุศล – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์