คาด SET Index Sideways Down : รับแรงกดดันจากภาพสงครามในตะวันออกกลางที่ยืดเยื้อ และความกังวลในการขาดแคลนพลังงาน รวมถึง ภาวะเงินเฟ้อที่อาจเร่งตัวจนทำให้เศรษฐกิจโลกชะลอตัว

แนวรับ-ต้าน
1,385–1,415

กลยุทธ์การลงทุน
1) สะสมหุ้นรับการจัดต้ังรัฐบาล: AMATA, BTG,CPAXT, CPN, CK, GULF, KTC, MRDIYT, PTG,STECON, STPI,WHA
2) สะสมหุ้นปันผล: AP, BBL, KBANK, KKP, KTB,QH,SC, SCB, SPALI,TISCO, TTB
3) พลังงาน : TOP, SPRC, PTTEP, BCP, PTT
4) Defensive : TTW, PR9, PT, VAYU1
5) ภาครัฐ WFH: ADVANC, TRUE, COM7, CRC

น้ำมันยังเป็นประเด็นกดดันโลก

สงครามยังสับสน แถมกังวลน้ำมันขาดแคลน : ช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมาอิหร่านยังท าการโจมตีเรือที่ผ่านช่องแคบ Hormuz ด้วยโดรนติดระเบดิ จนทำให้มีทหารชาวฝรั่งเศสเสีย
ชีวิตด้านทรัมป์เรียกรอ้ งให้จีน ฝรั่งเศส ญี่ปุ่น และ อังกฤษ ร่วมกับอารักขาเรือที่ผ่านช่องแคบดังกล่าว ขณะที่ส่งกำลังทหารกว่า 5 พันนายเข้าไปเสริมในพื้นที่ตะวันออกกลาง สร้างความกังวลว่าสงครามอาจยืดเยื้อจนอาจทำให้หลายประเทศเข้าสู่ภาวะขาดแคลนน้ามัน โดยในประเทศป๊ัมน้ามันในหลายจังหวัด เริ่มออกมาจำกัดการเติมน้ำมันที่ 500 บาท และงดการนำภาชนะมาเติม บางพื้นที่ไม่มีน้ามันขายเนื่องจากมีผู้เข้ามาซื้อเป็นจำนวนมาก สะท้อนความกังวลในวิกฤติพลังงาน ซึ่งสร้าง Oil Pent-UpDemand จนอาจทำให้เป็นแรงหนุนร่วมกับราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกผลักดันราคาน้ามันดิบในประเทศขึ้น จนลุกลามเป็นการเร่งตัวของอัตราเงนิเฟ้อที่จะฉุดรั้งกำลังซอื้ และGDPGrowthขณะที่ในวันพรุ่งนี้เป็นวันที่สิ้นสุดการตรงึราคาพลังงาน จับตามาตรการภาครฐั เพิ่มเติมว่าจะมีการตรึงราคาต่อหรือไม่ แนะสะสมหุ้นปันผลเพื่อรับความผันผวน

PCE ชะลอตัว แต่ตลาดยังกลัวเพราะยังไม่รวมช่วงสงคราม:ตัวเลข Headline PCE สหรัฐเดือน ม.ค.69 ออกมาขยายตัว 2.8%y-yและ 0.3%m-m ลดลงจากเดือนก่อนที่ 2.9%y-y และ 0.4%m-mส่วนตัวเลข Core PCE ออกมาขยายตัว 3.1%y-y และ 0.4%m-mตัวเลข m-m เท่ากับในเดือนก่อน ส่วนภาพ y-y ชะลอตัวลงจากเดือนก่อนที่ 3.0% โดยรวมเห็นการชะลอตัวของตัวเลข Headline แต่เนื่องจากเป็นตัวเลขที่อยู่ในช่วงก่อนเกิดสงครามในตะวันออกกลาง ซึ่งราคาน้ำมันดิบ WTI สูงสุดในเดือน ม.ค. อยู่ที่เพียง 66 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่เช้านี้ราคาน้ามันดิบ WTI ข้ึนไปแตะระดับสูงสุดที่ 101ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ตลาดจึงให้น้ำหนักลดลงกับตัวเลขดังกล่าว ขณะที่ทิศทางอัตราเงินเฟ้อคาดการณ์ของสหรัฐ(อิงพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯอายุ 5 ปี) อยู่ที่ 2.61% ซึ่งสูงกว่าในช่วงต้นเดือน ม.ค.69 ที่อยู่ที่2.28% สะท้อนความกังวลต่อภาวะเงินเฟ้อที่มากขึ้น ขณะที่GoldmanSachs ปรับเพิ่มคาดการณ์Headline Inflation ของโลกในปี 69 ข้ึนอีก 0.5-0.6%(คาดการณ์เดิม 2.2%) รวมถึงปรับลดคาดการณ์ GDPโลกลงจากเดิมที่ 2.8% สู่ระดับ 2.5% กดดันภาพรวมการลงทุน

ปัจจัยเพิ่มเติม
(-) บลูมเบิร์กรายงาน กลุ่มนักลงทุนสถาบันรายใหญ่กำลังเข้าซื้อเงิน “ดอลลาร์สหรัฐ” อย่างคึกคักที่สุดในรอบเกือบ 2 ปีสะท้อนภาพความกังวลในการเพิ่มน้ำหนักลงทุนในตลาดสินทรัพย์เสี่ยง
(-) กระทรวงพาณิชย์เปิดเผยว่ายอดจดทะเบียนจัดตั้งธุรกิจใหม่เดือนกุมภาพันธ์2569 อยู่ที่ 7,219 ราย ลดลง 14.24%m-m ส่วนยอดการจดทะเบียนเลิกประกอบกิจการ เพิ่มข้ึน30.27%m-m สะท้อนภาพเชิงลนในระบบเศรษฐกิจ
(+) ค่าเงินบาทอ่อนค่าสู่ระดับ 32.35 บาทต่อดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับที่สูงที่สุดในรอบ4 เดือน หลัง Dollar Index เร่งตัวขึ้นทะลุระดับ 100 จุดทำจุดสูงสุดในรอบ 10เดือน เป็นบวกต่อภาคการส่งออกไทย
(+) ธนาคารพาณิชย์ของจนีเตรยีมเพิ่มการปล่อยสินเชื่อ ให้กับบริษัทด้านเทคโนโลยีและนวัตกรรมมากขึ้น เพื่อตอบสนองต่อแผนการของรัฐบาลจีนที่ต้องการผลักดันการใช้ปัญญาประดิษฐ์ (AI)

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธีรดา ชาญยิ่งยงค์- นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #127632
ชนพัฒน์ สุวิยานนท์, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้าน
ตลาดทุน และทางเทคนิค #139549
ฐนพงษ์ แซ่โล้ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
วัชรพล สร้างกุศล – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์