เซ็นทรัล รีเทล คอร์ปอเรชั่น
ประเด็นติดตามในงาน BLS Thai Corporate Day
CRC จะเข้าร่วมงาน Thai Corporate Day วันที่ 16 ม.ค. โดยผู้บริหารจะเปิดเผยกลยุทธ์สำคัญในการฟื้นตัวของยอดขายสาขาเดิม (SSSG) และการบริหารต้นทุนที่โดดเด่น ซึ่งทำให้เราคาดการณ์กำไรหลักปี 2025 เติบโตถึง 15% YoY โดย CRC ยังคงเป็นหุ้นเด่นในกลุ่มค้าปลีก โดยงานนี้ เราแนะนำติดตาม
1) แนวโน้มฟื้นตัวที่ต่อเนื่องของ SSSG ธุรกิจในไทย หลังจากที่ SSSG ใน 4Q24 คาดหดตัวเพียง 1% ดีขึ้นจาก -3% ใน 3Q24 โดยธุรกิจในไทยมี SSSG พลิกกลับมาโต 1-2% หลังจากกลับมาเปิดสาขาหลัก
2) กลยุทธ์การบริหารต้นทุน-ค่าใช้จ่าย โดยใน 9M24 SG&A/Revenue ลงเหลือ 27.4% (จาก 28.3% ใน 9M23) ผ่านการจัดการสินค้าคงคลังที่ดีขึ้น และค่าไฟฟ้าลดลง นอกจากนี้ หากรัฐบาลลดค่าไฟฟ้าเหลือ 3.70 บาท/หน่วยใน ปี 2025 คาดว่าจะช่วยเพิ่มกำไรหลักได้ราว 5%
3) เป้าหมายและกลยุทธ์ปี 2025 ที่ผู้บริหาร CRC จะให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับปัจจัยหนุนกำไรเติบโต 15% YoY พร้อมอัปเดตแผนการพัฒนาธุรกิจและกลยุทธ์ในการรับมือกับความท้าทายในอุตสาหกรรม
Fundamental view: เราแนะนำ ซื้อ โดยคงราคาเป้าหมายที่ 38.00 บาท และยืนยันว่า CRC ยังคงเป็นหุ้นเด่นในกลุ่มค้าปลีก