"กลับมามีหวังลดดอกเบี้ย US"
คาด SET วันนี้ “แกว่งขึ้น” ในกรอบ 1365-1380 จุด ขานรับภาคแรงงาน US ที่ต่ำกว่าคาด กระตุ้นโอกาสในการปรับลดดอกเบี้ย US กลับมาสู่เดือน ก.ย. ส่งผลบวกต่อแรงเก็งกำไรในตลาดสินทรัพย์เสี่ยงมากยิ่งขึ้น โดยกลยุทธ์ยังเน้นสะสมหุ้นที่คาดผลประกอบการขยายตัวเด่น โดยสำหรับวันนี้เราแนะนำ “ERW

สหรัฐฯรายงานตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร เดือนเมษายน ซึ่งเพิ่มขึ้นเพียง 1.75 แสนตำแหน่ง น้อยกว่าเดือนมีนาคม ที่ +3.15 แสนตำแหน่ง และต่ำกว่าตลาดคาดที่ +2.40 แสนตำแหน่ง นอกจากนี้อัตราการว่างงานสหรัฐฯ ก็ปรับขึ้นสู่ระดับ 3.9% สูงกว่าที่ตลาดคาดว่าจะทรงตัวที่ 3.8% ตัวเลขดังกล่าวสะท้อนภาคแรงงานสหรัฐฯที่อ่อนแอมากกว่าคาด ซึ่งเพิ่มความหวังต่อโอกาสปรับลดดอกเบี้ยของ FED มากยิ่งขึ้น โดยหากพิจารณาจากเครื่องมือ FedWatch Tool ล่าสุดจะพบว่าตลาดมีมุมมองต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯปีนี้ราว 2 ครั้ง ในช่วงเดือน ก.ย. และ ธ.ค. การผ่อนคลายดังกล่าวคาดส่งผลให้ตลาดหุ้นทั่วโลกมีแรงเก็งกำไรเพิ่มเติม

คาด SET ยังอยู่ในกรอบการฟื้นตัว สอดรับกับประเด็นดอกเบี้ยสหรัฐฯที่ผ่อนคลาย ผสานกับการทยอยรายงานผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียน 1Q24 ซึ่งหลายบริษัทออกมาดีกว่าที่ตลาดคาด อีกทั้งระดับ Valuation ของ SET ณ ปัจจุบันที่เทรดบริเวณ Forward PE 14.8 เท่า ยังมีส่วนลดจากค่าเฉลี่ยระยะยาว 10 ปี ที่ระดับ 16.9 เท่า ดังนั้นเรายังคงประเมิน SET ยังอยู่ในระดับที่น่าทยอยสะสม

ส่วนประเด็นสำคัญในสัปดาห์นี้แนะติดตามการรายงานดัชนีความเชื่อมั่น US, PMI ภาคบริการของยูโรโซน, การประชุมธนาคารกลางอังกฤษ (BoE), Caixin PMI ภาคบริการจีน, ยอดส่งออกของจีน รวมทั้งดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของไทย

Daily Pick : ERW
ราคาเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ ( 6 บาท)
คาดกำไรหลัก 1Q24 จะเติบโตอย่างโดดเด่น ตามการฟื้นตัวของภาคท่องเที่ยวไทย โดยคาดค่าเฉลี่ยราคาห้องพักปรับตัวขึ้นได้ทั้ง q-q & y-y ผสานกับอัตราการเข้าพักที่คาดจะอยู่ในระดับสูงใกล้ช่วง 4Q23 ส่งผลบวกต่อ RevPar เพิ่มขึ้น
ส่วนด้าน Valuation ปัจจุบันเทรด EV/EBITDA ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต และต่ำกว่ากลุ่ม ดังนั้นถือเป็นจังหวะที่ดีในการทยอยสะสม

Pic of the day
ตลาดประเมินโอกาสที่ FED จะเริ่มลดดอกเบี้ยเดือน ก.ย.

Eyes on
06 พ.ค. ดัชนี PMI ภาคบริการของยูโรโซน,
ดัชนี PPI ยูโรโซน,
ดัชนี Caixin PMI ภาคบริการของจีน
07 พ.ค. ยอดค้าปลีกของยูโรโซน
08 พ.ค. สต๊อกน้ำมันดิบรายสัปดาห์ US

วิจิตร อารยะพิศิษฐ
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน #44799
Wijit.A@liberator.co.thฟ