News Feed

บล.คิงส์ฟอร์ด : บทวิเคราะห์ภาวะตลาดหุ้นรายวัน

13 มี.ค. 2567 08:54:16 233

Market Wrap-Up

SET วันที่ 12 มี.ค.67 ปิด -0.60 จุด อยู่ที่ 1,379.96 จุด มูลค่าการซื้อขาย 40,987 ลบ.ต่างชาติขาย 200 ลบ.สถาบันขาย 867 ลบ.พอร์ตโบรกซื้อ 47 ลบ. NVDR มียอดซื้อสุทธิอยู่ที่ 1,020 ลบ. มียอดซื้อสุทธิในหุ้น CPALL,PTT,BDMS,CPN,PTTEP และมียอดขายสุทธิ BCP,BJC,OR,BEM,BCH มูลค่า Short Sales อยู่ที่ระดับ 4,399 ลบ. หุ้นที่มีปริมาณ Short สูงคือ QH-R,JAPAN13,AWC-R โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Short ใน Index Futures จำนวน 927 สัญญา ยอดสะสมตั้งแต่ต้นปีต่างชาติ Short สุทธิรวม 44,214 สัญญา นักลงทุนต่างชาติขายพันธบัตรจำนวน 3,794 ลบ.
ตลาดหุ้นสหรัฐ DJIA +61%, S&P500 +1.12%, Nasdaq +1.54% ได้แรงหนุนจากกลุ่มเทคโนโลยี นำโดยออราเคิล +11.7% รับกำไรงวด ธ.ค. – ก.พ. 67 ดีกว่าคาดจากรายได้ธุรกิจคลาวด์ เช่นเดียวกับ Nvidia, MSFT, Meta ปรับเพิ่มขึ้น แม้ว่า US CPI ก.พ. จะสูงกว่าคาด ตลาดหุ้นยุโรป Stoxx600 +1.0% ได้แรงหนุนจากลุ่มรถยนต์ ปอร์เช่ +11.5%, กลุ่มธนาคาร +1.9% ขณะที่รายงาน CPI เยอรมัน ก.พ. ลดลงอยู่ที่ 2.5% & ม.ค. 2.9% YoY
Market View
ตลาดหุ้นสหรัฐวานนี้ได้แรงหนุนจากกลุ่มเทคโนโลยี หลังออราเคิลรายงานกำไร Q3/66 ดีกว่าคาดการณ์ แม้ว่ารายงาน US CPI ก.พ. อยู่ที่ 3.2% & คาด 3.1% & ม.ค. 3.1% YoY จากราคาพลังงาน +2.3% และราคาที่พักอาศัย +0.4% แต่ US Core CPI ก.พ. ชะลอตัวอยู่ที่ 3.8% & ม.ค. 3.9% YoY และเพิ่มขึ้นน้อยสุดนับตั้งแต่ พ.ค. 64 ส่งผลให้ตลาดคาดเฟดมีโอกาสลดดอกเบี้ยในการประชุม มิ.ย. โดย CME Fed Watch ชี้มีโอกาสเกิดขึ้น 57.1% วันพฤหัสนี้ติดตาม US PPI ก.พ. คาด 1.2% & ม.ค. 0.9% YoY และคาดทรงตัว 0.3% MoM
ตลาดหุ้นยุโรปวานนี้ได้แรงหนุนจาก DAX เยอรมันทำจุดสูงสุดใหม่ หลัง CPI เยอรมัน ก.พ. ลดลงอยู่ที่ 2.5% & ม.ค. 2.9% YoY กอปร ECB คาดการณ์เงินเฟ้อยูโรโซนปีนี้จะลดลงอยู่ที่ 2.3% ส่งผลให้ตลาดคาด ECB มีโอกาสจะเริ่มลดดอกเบี้ยใน มิ.ย.
ตลาดหุ้นเอเชียวานนี้ ดัชนีเซี่ยงไฮ้ -0.41% รอประเมิน ม.กระตุ้นเศรษฐกิจใหม่จากรัฐบาลจีน ขณะที่ดัชนีนิเกอิ -0.06% ได้แรงหนุนจากกลุ่มส่งออกมีประโยชน์จากค่าเงินเยนอ่อนค่า โดยการประชุม BOJ วันที่ 18 – 19 มี.ค. ต้องติดตามว่าจะยกเลิก ม.ดอกเบี้ยติดลบหรือไม่
ดัชนี SET วานนี้ -0.04% ปริมาณการซื้อขาย 4.0 หมื่น ลบ. ต่างชาติขาย 200 ลบ. สถาบันขาย 867 ลบ. รายย่อยซื้อ 1.0 พัน ลบ. ดัชนีทรงตัวระหว่างรอตัวเลข US CPI ก.พ. โดยมีแรงซื้อกลับมากลุ่มอิเล็ก ฯ, ไฟแนนท์ จากคาดการณ์เฟดจะลดดอกเบี้ยใน มิ.ย. ส่วนกลุ่มยางพาราปรับขึ้นตามราคายางที่ตลาด Tocom ญี่ปุ่นที่ 345 เยน/กก. เป็นผลจากความกังวลอุปทานอาจขาดแคลนจากภาวะเอลนีโญ ขณะที่กลุ่มปรับลดลง คือ ปิโตเคมี, ค้าปลีก และพลังงาน ส่วนรายงานข้อมูลเศรษฐกิจวานนี้ ททท.เผยจำนวนนักท่องเทียวต่างชาติ วันที่ 4 – 10 มี.ค. อยู่ที่ 698,675 คน -6.8% WoW ซึ่งลดลงตามปัจจัยฤดูกาล แต่คาดจะได้แรงหนุนจาก ม.ฟรีวีซ่าจีน, อินเดีย, ไต้หวัน และเทศกาลสงกรานต์ 67 จะจัดงานรวม 21 วัน ปัจจัยการเมือง วานนี้ กกต.มีมติเอกฉันท์ส่งศาล รธน.ยุบพรรคก้าวไกล กรณีล้มล้างการปกครอง

Daily Strategy

ประเมินดัชนี SET ทรงตัวในกรอบแนวรับ 1,370 – 1,375 แนวต้าน 1,385 – 1,390 คาดทรงตัวรอผลการประชุมเฟดในสัปดาห์หน้า แนะนำทยอยซื้อ CPALL,CPAXT,BJC /กลุ่มส่งออกอาหารสัตว์เลี้ยง ITC, AAI ได้แรงหนุนบาทอ่อนค่าและกำลังซื้อจากตลาดจีนคาดปรับดีขึ้น /

BAM,JMT,CHAYO,KTC คาด กนง.มีโอกาสลดดอกเบี้ยในครึ่งปีหลัง

PLUS* (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 7.65 บาท) ผู้บริหารคาดในปี 67 รายได้จะเติบโตอย่างมีนัยสำคัญที่ระดับ 40-50% โดยกลยุทธ์การเติบโตจะมาจากการขยายช่องทางการตลาด ควบคู่ไปกับการออกผลิตภัณฑ์ใหม่ โดยไลน์การผลิตใหม่ PET Aseptic ปัจจุบันเดินเครื่องผลิตและส่งออกใน 1Q67 แล้ว ซึ่งมีกำลังการผลิตสูงระดับ 48,000 ขวดต่อชั่วโมง หรือ 150 ล้านขวดต่อปี ซึ่งสามารถรองรับดีมานด์ของลูกค้าได้มาก นอกจากนี้ยังตั้งเป้าหมายในการออกผลิตภัณฑ์ใหม่ต่อปีไม่น้อยกว่า 20 SKUs โดยสินค้าในกลุ่มขวด PET ปัจจุบัน น้ำมะพร้าว 100% แบรนด์ COCO ROYAL จะเติบโตจากตลาดจีน และเครื่องดื่มน้ำผลไม้ผสมวุ้นมะพร้าวแบรนด์ MABU COCO เติบโตได้ดีในกลุ่มตะวันออกกลางและยุโรป ส่วนแผนการขยายสาขาที่ขายในห้าง Walmart สหรัฐอเมริกาให้ครอบคลุมมากขึ้น โดยเพิ่มจาก 3,000 สาขาในปัจจุบัน เป็น 4,000 สาขาภายในปีนี้ ทั้งนี้ตลาดคาดกำไรปี 67-68 ที่ 241 ล้านบาท +28%YoY และ 297 ล้านบาท +23%YoY
BDMS (ซื้อ/ ราคาเป้าหมาย 35.00 บาท) BDMS วางเป้า 3 ปี รายได้เติบโตที่ CAGR +10% จำนวนเตียงที่ 9,300 เตียงในปี2027(จาก 23 ที่ 8,600 เตียง) Rate ที่ 75% และ EBITDA Margin ที่ 25% โดยในปี24 นี้ คาดจำนวนเตียงจะเพิ่มขึ้นราว 213 เตียง(ร.พ.พญาไทยศรีราชา 2/ ร.พ.เด็กสมิติเวช อินเตอร์เนชั่นแนล) คาดรายได้ +10-12%YoY (สูงกว่าประมาณการของเราที่ +8.5%YoY ) วางเป้าผู้ประกันตนSSO ปีนี้ที่ 9แสนราย และปีหน้า 1ล้านราย (โควต้า 1.5 ล้านราย) สำหรับแนวโน้มระยะสั้น รายได้(1ม.ค.-21ก.พ.67) ยัง +11%YoY ฝั่งไทยได้แรงหนุนจากกลุ่มผู้ป่วยทางเดินหายใจและเด็ก ส่วนฝั่งต่างชาติได้แรงหนุนจากจีน ทั้งนี้ ปัจจุบัน เราวางกำไรสุทธิปี24 และ ปี25 ที่ 15,824 ลบ.( +10.08%YoY) และ 16,983 ลบ.(+7.32%YoY)

Daily Key Factors

Oil Update(-) WTI เม.ย. -$0.37 อยู่ที่ $77.56/บาร์เรล Brent พ.ค. -$0.29 อยู่ที่ $81.92/บาร์เรล หลัง EIA คาดการผลิตน้ำมันดิบสหรัฐปี 67 เพิ่มขึ้น 260,000 บาร์เรล/วัน สูงกว่าคาด +170,000 บาร์เรล/วัน ขณะที่ API เผยสต็อคน้ำมันดิบสหรัฐสัปดาห์ที่ผ่านมาเพิ่มขึ้น 5.521 ล.บาร์เรล

Gold Update(-) Comex Gold เม.ย.-$22.50 อยู่ที่ $2,166.10 /ออนซ์ หลัง Dollar Index แข็งค่า +0.09% อยู่ที่ 102.958 และ US Bond Yield 10 ปี ปรับขึ้นอยู่ที่ 4.148% หลัง US CPI ก.พ. สูงกว่าคาด อาจส่งผลให้เฟดชะลอลดดอกเบี้ย

Fund Flow(+) Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP วานนี้ ซื้อสุทธิ
+0.68 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขายหุ้นไทย -5.62 ล.ดอลลาร์สหรัฐ และซื้อหุ้นฟิลิปปินส์ +6.30 ล.ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ค่าเงินบาทเช้านีอ่อนค่าตัวอยู่ที่ 35.72 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ปรับขึ้นอยู่ที่ 4.148 %

(-) ดัชนี BDI วานนี้ -62 จุด อยู่ที่ 2,315

(-) BitCoin เช้านี้ -1.10% อยู่ที่ 71,639 ดอลลาร์สหรัฐ

Economic Calendar

ในประเทศ

11 มี.ค. ตลท. แถลงสรุปภาพรวมภาวะตลาดหลักทรัพย์

สัปดาห์ที3 ส.อ.ท. แถลงดัชนีความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรม

สัปดาห์ที4 ส.อ.ท. แถลงยอดผลิตและส่งออกรถยนต์

กระทรวงพาณิชย์ แถลงภาวะการค้าระหว่างประเทศ

ต่างประเทศ

12 มี.ค. US ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI (ก.พ.)

13 มี.ค. US สินค้าคงคลังน้ำมันดิบ

14 มี.ค. US ดัชนียอดขายปลีกพื้นฐาน (Core Retail Sales) (ก.พ.)

US ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) (ก.พ.)

US จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก

Theme Strategy

Theme หุ้นเด่นปี 2567 รัฐบาลออกมาตรการกระตุ้นกำลังซื้อ ด้านส่งออกกลับมาขยายตัว ท่องเที่ยวฟื้นตัวรับความหวังเศรษฐกิจจีนเริ่มดีขึ้น ลุ้น Flow ไหลกลับหลังธนาคารกลางหลักมีโอกาสเริ่มปรับลดดอกเบี้ย

(1)กลุ่มการอุปโภคบริโภค ได้ประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในประเทศ CPALL, CPAXT*, HMPRO*, ILM*, CPN*, CRC, MC*, KAMART*, CBG*, ICHI*, RBF*

(2) กลุ่มส่งออก ได้ประโยชน์จากตัวเลขส่งออกที่คาดฟื้นตัวจากฐานต่ำปี66 AAI*, ITC*, TU, COCOCO*, SAPPE*, DELTA, KCE*, EPG*, NYT*, SJWD*

(3) กลุ่มท่องเที่ยว ได้ประโยชน์จากมาตรการ Free Visa AOT*, CENTEL*, ERW*, SPA*, SISB*, WPH*

(4) กลุ่ม Leasing ได้ประโยชน์จากการยุติวงจรดอกเบี้ยขาขึ้น MTC*, TIDLOR*

(5) กลุ่มโรงไฟฟ้า ได้ประโยชน์จากต้นทุนก๊าซฯ เริ่มลดลง BGRIM*, GPSC*

(6) กลุ่มนิคมอุตสาหกรรม/ EV ได้ประโยชน์จากการย้ายฐานการผลิต สงครามการค้า AMATA, WHA, SUSCO*

**หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ยังไม่อยู่ใน Coverage ของฝ่ายวิจัย

Asset Allocation: Equity 50% Fixed Income 30% Alternative Investment etc. Gold 10% Cash 10%

Today Fundamental Research: -

Monthly Portfolio March 2024: GFPT*, BDMS, BSRC*, CPALL, AAV*

Analysts

Apichai Raomanachai