Derivatives Focus
Trading Recommendation:
SET50 Futures: H24 มีช่วงอ่อนตัวลงก่อนถึงแนวต้าน840 ทำจุดสูงสุดที่ 839 แรงส่งในการปรับตัวขึ้นยังคงมีอยู่มีแนวต้านถัดไปที่ 840/844 หากยืนเหนือได้จะเป็นการแกว่งตัวขึ้นต่อ แต่หากยังไม่สามารถยืนเหนือได้จะเป็นเพียงการรีบาวด์หลังลงมาแรง ดูที่แนวต้านเป็นหลักแนวรับที่ไม่ควรหลุดต่ำกว่า หากจะขึ้นต่ออยู่ที่ 830-828คำแนะนำ หาก Long สั้นๆ ไปหลังไม่หลุด 820 ดูที่840/844 หากยืนเหนือได้ ถือต่อ ยืนไม่ได้ปิดสั้น

Gold Futures: ทองคา โลกสป๊อท ปรับตัวขึ้นต่อเนื่องผ่านแนวต้านหลักที่ 2150 ได้ระยะกลางแนวต้านหลักถัดไปอยู่ที่ 2180-2185 ต้องระวังการชะลอตัวสูงโดยเฉพาะครั้งแรกที่ทดสอบ แม้ว่าระยะกลางยังเป็นการแกว่งตัวขึ้น คำ แนะนำ หากได้ Long ต่อเนื่องตั้งแต่2010-2000 เริ่มทยอยปิดสั้นตั้งแต่บริเวณนี้เป็นต้นไปโดยเฉพาะแนวต้าน 2180-2185

USD Futures: ช่วงสั้นมากมีช่วงกลับมาแข็งค่า หลังจากหลุดต่ำกว่าแนวรับหลักที่ 35.6 ทา ให้เป็นการแข็งค่า แต่ระยะยาวกว่านั้นก็ยังมีแนวรับหลักที่ 35.3/35 หากหลุดต่ำกว่าอีกจึงจะเป็นการแข็งค่าต่อเนื่อง อิงทางแข็งค่าแต่มีโอกาสชะลอการลงที่แนวรับ คำแนะนำ หาก shortตามหลังหลุดต่ำกว่า 35.6 รอปิดสั้นที่ 35.3 หรือ 35

Single Stock Futures: AAVH24(Long) SAMARTH24(Long) SPALIH24(Long)


ภาวะตลาดวันก่อน : S50H24 ทำ จุดสูงสุดที่ 839 ยังไม่สามารถยืนเหนือ 840 ได้ มีช่วงอ่อนตัวลงก่อนถึงนแนวต้าน โดย Basis H24 ปรับตัวขึ้นเป็น -2.09จาก -2.46 ฟิวเจอร์มีโอกาสปรับตัวดีกว่า SET50 ได้ ต่างชาติขายสุทธิใน SET -2,554 ล้านบาทและขายสุทธิใน TFEX -3,909 สัญญา

ปัจจัยต่างประเทศ
- เฟดส่งสัญญาณต่อวุฒิสภาว่า เฟดใกล้จะเชื่อมั่นว่าเงินเฟ้อจะลดลงเข้าใกล้ 2% ซึ่งจะทำ ให้เฟดลดดอกเบี้ยได้ ตลาดหุ้นตอบสนองเชิงบวกดอลลารปรับตัวลดลง 2 วันกว่า 1% ในขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐระยะยาวปรับตัวลดลงเช่นกัน ตลาดมั่นใจมากขึ้นว่าการลดดอกเบี้ยเดือนมิย. มีความเป็นไปได้เพิ่มขึ้นมาที่ 56.7% เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากวันก่อน หลักๆเฟดยังคงให้ดูว่า จะลดดอกเบี้ยต่อเมื่อเงินเฟ้อกำลังลดลงมาที่ 2% ทา ให้ตลาดจะให้ความสำคัญกับตัวเลขเงินเฟ้อมากขึ้น และในช่วงสั้นสหรัฐจะรายงานเงินเฟ้อ CPI ในวันอังคารหน้าติดตามตัวเลขนี้ว่าจะลดลงจากเดิมที่3.1% ไหม ก่อนที่รายงานเงินเฟ้อ PCE จะออกมาในปลายเดือนนี้ หลังจากการประชุมเฟด

- การประชุมเฟด 19-20 มีค.นี้ จะมีประมาณเงินเฟ้อ PCE ใหม่ ที่จะเป็นตัวชี้วัดว่าจะลดดอกเบี้ยได้ในปีนี้ได้เร็วเพียงใด จากเดิมที่เฟดประเมินเงินเฟ้อ PCE ปี 24 ไว้ที่ 2.4% และ ปี 25 ที่ 2.1% ต้องปรับลดลงใกล้ 2% มากกว่านี้ การลดดอกเบี้ยจึงจะเกิดขึ้น + ติดตาม DotPlot ใหม่จากการประชุม

ปัจจัยในประเทศ
- SET Index มีช่วงชะลอตัวลงก่อนถึงแนวต้าน 1380 ทำจุดสูงสุดที่ 1377.57 ก่อนชะลอตัวลง ระยะสั้นยังคงให้ดูที่แนวต้านหลัก 1380 หากยืนเหนือได้จะเป็นสัญญาณของการแกว่งตัวขึ้นต่อ แต่หากยังยืนเหนือไม่ได้ ให้ระวังว่าจะเป็นเพียงการรีบาวด์หลังลงแรง ดูแรงซื้อในรอบนี้ว่าสามารถทะลุ1380/1400-1405 ได้หรือไม่ ยืนได้จึงจะกลับมาเป็นขึ้น ส่วนแนวรับสั้นที่จะขึ้นต่อไม่ควรลงหลุดต่ำกว่า 1365-1362 ไม่หลุดจึงจะรักษาการแกว่งตัวขึ้น

- ในระยะกลาง-ยาวปีนี้ หาก PCE สหรัฐใกล้เป้าหมาย 2% เฟดลดดอกเบี้ยปีนี้เป็นบวกต่อหุ้นไทย ในที่สุดระยะกลาง-ยาวในปีนี้หากมีการลดดอกเบี้ยตาม DotPlot ที่คาดว่าเฟดจะลดดอกเบี้ย 75bps หากดอกเบี้ยจะมีเม็ดเงินกลับเข้ามาในภูมิภาคเอเชีย ค่าเงินสกุลเอเชีย/บาทแข็งค่าหนุนหุ้นเอเชียและหุ้นไทย ซึ่งการลด ดบ. ในครั้งนี้เพื่อให้ดอกเบี้ยมาอยู่ในระดับปกติหลังเฟดขึ้นดบ.เร็วสกัดเงินเฟ้อ ต่างจากอดีตที่ลดดบ.จากปัญหาเศรษฐกิจ

ปัจจัยติดตาม: 1. โครงการ Digital wallet 2. ตัวเลขเงินเฟ้อ CPI วันอังคารหน้า 3. รายงาน DotPlot และ PCE ปี 2024 ในการประชุมเฟดเดือนนี้

กลุยทธ์: ทางเทคนิค H24 มีช่วงอ่อนตัวลงก่อนถึงแนวต้าน 840 ทำจุดสูงสุดที่ 839 แรงส่งในการปรับตัวขึ้นยังคงมีอยู่มีแนวต้านถัดไปที่ 840/844 หากยืนเหนือได้จะเป็นการแกว่งตัวขึ้นต่อ แต่หากยังไม่สามารถยืนเหนือได้จะเป็นเพียงการรีบาวด์หลังลงมาแรง ดูที่แนวต้านเป็นหลัก แนวรับที่ไม่ควรหลุดต่ำกว่า หากจะขึ้นต่ออยู่ที่ 830-828 คำแนะนำ หาก Long สั้นๆ ไปหลังไม่หลุด 820 ดูที่ 840/844 หากยืนเหนือได้ ถือต่อ ยืนไม่ได้ปิดสั้น


นักวิเคราะห์ : พงศ์ภัทร สิริพิพัฒน์ : Tel 7825
pongpats@th.dbs.com