บี.กริม เพาเวอร์

สารสำคัญจากงาน Virtual conference
เมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมาเราจัดงาน virtual conference เชิญ BGRIM มาบรรยาย โดยสรุปสาระสำคัญเป็น 4 ประเด็น ดังนี้
1) การขยายกำลังการผลิตไฟฟ้า จาก 3.9GM เป็น 10GW ภายในปี 2030 โดยจะเพิ่มโฟกัสไปที่กลุ่มพลังงานทดแทนมากยิ่งขึ้นเป็นสัดส่วนมากกว่า 50% โดยปัจจุบันมีสัญญา PPA ไว้รอแล้ว 4.6GW และใช้เงินลงทุนราว 7 หมื่นล้านบาท

2) คาดการณ์กำไรปี 2024 เติบโต ท่ามกลางแรงกดดันค่าไฟฟ้า โดยปัจจัยหนุนจะมาจากการรับรู้โรงไฟฟ้าใหม่เต็มปี และต้นทุนแก๊สลดลง
3) ได้ประโยชน์จากการปรับโครงสร้างราคาแก๊ส โดยล่าสุดปรับลดมุมมองต่อราคาแก๊สลงมาเป็น 340-360 บาท/ล้าน btu (เดิม 350-380 บาท)
4) คาดกำไรหลัก 4Q23 ที่ 329 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 86% YoY หนุนโดยต้นทุนที่ลดลง (แต่ลดลง 50% QoQ ตามฤดูกาล) ส่วนแนวโน้ม 1Q24 คาดเติบโตทั้ง YoY, QoQ

Fundamental View: เราคงคำแนะนำถือ ราคาเป้าหมาย 33 บาท