เดลต้า อีเลคโทรนิคส์ (ประเทศไทย)

จุดวัดใจ 2Q24
เราประเมินกำไรหลัก 4Q23 ที่ 4.8 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 8% YoY แต่ลดลง 4% QoQ โดยการเติบโตของ EV คาดจะชะลอตัวลงใน 4Q23-1Q24 จากภาพอุปสงค์ที่อ่อนตัวลงตามภาพเศรษฐกิจโลกและภาวะดอกเบี้ยสูงที่ส่งผลกระทบต่อตลาดยานยนตร์โลก ในด้านของธุรกิจ Data Center เริ่มเห็นสัญญานการกลับมาฟื้นตัวของโครงการที่มีการเลื่อนมาก่อนหน้า อีกทั้งในปี 2024 น่าจะมีคำสั่งซื้อจากลูกค้าจีนรายใหญ่เข้ามามากขึ้น ปัจจุบันตลาดประเมินรายได้ของ DELTA โต 15% และ GM ที่ 23%% ในปี 2024 ซึ่งเป็นไปตามเป้าหมายของบริษัท เรามองว่าจุดวัดใจว่าจุดวัดใจจะอยู่ในช่วง 2Q24 โดยในปีนี้ Data center น่าจะเป็นธุรกิจหลักที่จะบ่งชี้อัพไซด์หรือดาวไซด์ให้กับ DELTA

Fundamental View: เรายังคงคำแนะนำ ถือ