AT THE OPEN (#ATO)
SET Index ค่อยๆ ขยับกรอบขึ้น
กลยุทธ์เลือกหุ้นที่มีปัจจัยบวกเฉพาะ

Market Strategy
คาด SET Index แกว่ง Sideway Up ตามกรอบ 1400-1420 จุด การรายงานยอดส่งออกไทยเดือน พ.ย. ขยายตัว 4.9%YoY ด้านการนำเข้าขยายตัว 10.5%YoY ดีกว่าตลาดคาด 3%YoY การส่งออกรอบนี้ขยายตัวได้จากสินค้าเกษตรขยายตัว 7.7%YoY (ยางพาราขยายตัว 14.5%YoY) สินค้าอุตสาหกรรมการเกษตรขยายตัว 1.7%YoY (อาหารทะเลกระป๋องและแปรรูปขยายตัว 2.5% อาหารสุนัขและแมวขยายตัว 5.8%YoY) และสินค้าอุตสาหกรรมขยายตัว 3.4% ทำให้ 11M66 ยอดส่งออกหดตัว -1.5%YoY โดยในช่วง ธ.ค. คาดส่งออกขยายตัวเป็นบวกได้ต่อทำให้การส่งออกปี 2566 ติดลบน้อยลงต่ำกว่า -1.5%YoY ประเมินการส่งออกที่ขยายตัวต่ำตลาดคาด 5.15%YoY แต่ก็พียงเล็กน้อย แต่เห็นการฟื้นตัวในหลายสินค้าซึ่งมองเป็นบวกกับหุ้นที่เกี่ยวข้อง อาทิ TU ITC NER เป็นต้น

ตลท.เผยยอดรวมเม็ดเงินกองทุน THAI ESG จนถึงวันที่ 22 ธ.ค. อยู่ราว 3 พันล้านบาท แม้ต่ำกว่าหลายฝ่ายคาด แต่เชื่อว่ายังเม็ดเงินทยอยเข้ามาในช่วงสัปดาห์นี้ซึ่งเป็นหนึ่งในปัจจัยที่ช่วยประคองตลาด

การประชุม ครม. วันนี้คาดพิจารณา พ.ร.บ. ‘งบประมาณปี 67 ส่วนประเด็นอื่นๆ ติดตามความคืบหน้าค่าแรงขั้นต่ำและการต่ออายุมาตรการลดค่าธรรมเนียมการโอนและจดจำนองที่จะหมดอายุ 31 ธ.ค. 66 และอาจหารือกับ ธปท.ถึงมาตรการผ่อนปรน LTV มองเป็น Sentiment บวกต่อกลุ่มอสังหาฯ

Market Summary
SET Index วานนี้ปรับขึ้น 3.74 จุดหรือคิดเป็น 0.27% ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 2.19 หมื่นล้านบาท ต่ำสุด ในรอบ 4 ปี โดยหุ้นที่ปรับขึ้นได้ดีกว่าตลาดส่วนใหญ่มาจากหุ้นส่งออก หลังกระทรวงพาณิชย์รายงานยอดส่งออกเดือน พ.ย. ขยายตัว อาทิ DELTA +2.17% NER +2.99% ITC +2.5% เป็นต้น นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ 299 ล้านบาทสวนทางนักลงทุนสถาบันในประเทศซื้อสุทธิ 259 ล้านบาท

ATO Daily Stock Picks
แนะนำ CENTEL, GPSC

GPSC เก็ง Window Dressing
ดอกเบี้ยโลกที่ผ่านจุดสูงสุดไปเป็นผลให้ Bond Yield ปรับลง โดยเฉพาะพันธบัตรรัฐบาลไทยอายุ 10 ปีที่ทำจุดต่ำสุดรอบ 3 เดือน เป็นบวกต่อ GPSC
การขึ้นค่าไฟฟ้าล่าสุดที่คงค่าไฟฟ้าที่ 3.99 บาท/หน่วยสำหรับกลุ่มเปราะบาง ส่วนกลุ่มอื่นปรับขึ้นไม่เกิน 4.22 บาท/หน่วย จะสร้าง Upside ต่อประมาณการ โดยทุกๆ 10 สตางค์ ที่เพิ่มจาก 3.99 บาท หนุนกำไรปี 67 ราว 10%
เป็นหุ้นที่มีโอกาสถูกทำ Window Dressing จากสถิติ 24-30 ธ.ค. 3 ปี
เป้าหมายเชิงกลยุทธ์ 57.75 บาท

CENTEL สู่ช่วง High Season
นักท่องเที่ยว ธ.ค. ที่มีแนวโน้มฟื้นตัวตามช่วง High Season โดยเฉพาะนักท่องเที่ยวจีนที่ในช่วงครึ่งแรกของ ธ.ค. 66 เร่งตัวขึ้นมาที่ 1.3 หมื่นราย/วัน คิดเป็นสัดส่วน 47% เทียบกับเดือนธ.ค. 62 เราคาดว่าโมเมนตัมจะดีต่อไปตลอดจนถึงตรุษจีนใน1Q/67
CENTEL จะได้รับประโยชน์สูงสุด เนื่องจากมีแขกชาวจีนเข้าพักมากที่สุด ทั้งโรงแรมในประเทศไทยและมัลดีฟส์ หนุนผลประกอบการ 4Q66E
ค่าแรงขั้นต่ำหากวันนี้ ครม.เห็นชอบการปรับขึ้นในช่วง 330-370 บาท จะช่วยคลายความกังวลหนุนราคาหุ้นระยะสั้น
เป้าหมายเชิงกลยุทธ์ 50.0 บาท

KEY FACTOR
ตัวเลขส่งออกของไทยเดือน พ.ย. แม้ว่าจะขยายตัว +4.9% YoY ต่ำกว่าที่ Consensus คาด +5.0% YoY เล็กน้อย จากสินค้าเกษตรและอุตสาหกรรมเกษตรที่ชะลอตัวลง -1.09% MoM และ -0.72% MoM (มีเพียงบางสินค้าที่โตได้ทั้ง MoM และ YoY เช่น ข้าว ยางพารา อาหารสัตว์เลี้ยง) แต่อย่างไรก็ตามเห็นสัญญาณการฟื้นตัวของสินค้าอุตสาหกรรมที่ขยายตัว +0.87% MoM และ +3.4% YoY โดยเฉพาะใน 1) อุตสาหกรรมยานยนต์ ที่ทั้งชิ้นส่วนฯ และยางรถยนต์ ขยายตัวเด่น 2) สินค้าอิเล็กทรอนิกส์
นอกจากนี้หากพิจารณาตลาดส่งออกสำคัญ พบว่า ไทยส่งออกไป สหรัฐฯเร่งตัวขึ้นต่อเนื่อง +17.5% ชดเชยตลาดจีนที่หดตัว -3.9%

Eyes on
26 ธ.ค. ดัชนีราคาบ้านเดือนต.ค.
27 ธ.ค. กำไรภาคอุตสาหกรรมของจีน
28 ธ.ค. จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์

นักกลยุทธ์ : ธีรเศรษฐ์ พรหมพงษ์, ชาญชัย พันทาธนากิจ