Market Wrap-Up

• SET วันที่ 25 ธ.ค.66 ปิด +3.74 จุด อยู่ที่ 1,408.83 จุด มูลค่าการซื้อขาย 21,854 ลบ.ต่างชาติขาย 298 ลบ.สถาบันซื้อ 258 ลบ.พอร์ตโบรกขาย 237 ลบ. NVDR มียอดขายสุทธิอยู่ที่ 376 ลบ. มียอดซื้อสุทธิในหุ้น CRC,BDMS,AOT,CPF,CBG และมียอดขายสุทธิ DELTA,IVL,PTT,TU,KBANK มูลค่า Short Sales อยู่ที่ระดับ 2,233 ลบ. หุ้นที่มีปริมาณ Short สูงคือ BJC-R,KKP,TOP โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Long ใน Index Futures จำนวน 15,089 สัญญา ยอดสะสมตั้งแต่ต้นปีต่างชาติ Short สุทธิรวม 284,735 สัญญา นักลงทุนต่างชาติขายพันธบัตรจำนวน 142 ลบ.
• ตลาดหุ้นสหรัฐ – ยุโรปวานนี้ปิดทำการวันหยุดคริสต์มาส โดยตลาดหุ้นสหรัฐจะเปิดทำการปกติในวันนี้ ขณะที่ตลาดหุ้นยุโรปหยุดต่อในวัน Boxing Day  

 Market View

• ตลาดหุ้นสหรัฐสัปดาห์ที่ผ่านมาได้แรงหนุนจากกลุ่มเทคโนโลยี หลังรายงาน US Core PCE พ.ย. ชะลอตัวอยู่ที่ 2% & ต.ค. 3.4% & คาด 3.3% YoY และ พ.ย. 0.1% & ต.ค. 0.2% MoM ขณะที่ GDPNow Tracker ของเฟดสาขาแอตแลนตาคาด GDP สหรัฐ Q4/66 จะชะลอตัวอยู่ที่ 2.3% & Q3/66 ที่ 4.9% QoQ และปีหน้าเฟดคาด GDP สหรัฐจะเติบโต +1.4% YoY บ่งชี้ภาวะ Soft Landing ดังนั้นตลาดจีงคาดมีโอกาส 74.1% เฟดจะเริ่มลดดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุม 20 มี.ค. 67 เพื่อลดความเสี่ยงเศรษฐกิจชะลอตัวแรงกว่าคาด วันนี้ตลาดสหรัฐจะเปิดทำการปกติ โดยค่ำวันนี้ติดตาม ดัชนีราคาบ้านสหรัฐ ต.ค. คาด 0.5% & ก.ย. 0.6% MoM, S&P/CS เผยราคาบ้าน 20 เมืองสหรัฐ ต.ค. คาด 5.0% & ก.ย. 3.9% YoY และกิจกรรมภาคการผลิตจาก Fed ชิคาโก พ.ย. ส่วนตลาดหุ้นยุโรปค่ำวันนี้ยังปิดทำการอีก 1 วันในวัน Boxing Day โดยสัปดาห์ดัชนีหุ้นยุโรปได้ปัจจัยหนุนจากคาดการณ์ ECB – BOE มีโอกาสลดดอกเบี้ยในช่วงต้นปีหน้า หลัง CPI ยูโรโซน, อังกฤษ พ.ย. ลดลงต่อเนื่อง สัปดาห์นี้ฝั่งยุโรปไม่มีรายงานตัวเลขสำคัญทางเศรษฐกิจ ส่วนฝั่งเอเชียวานนี้ดัชนีนิเกอิ +0.26% ได้แรงหนุนจากกลุ่มเทคโนโลยี และค้าปลีกจากคาดการณ์ผลประกอบการปรับดีขึ้นจากภาคท่องเที่ยวฟื้นตัวดี เช้านี้วันติดตาม BOJ จะรายงาน Core CPI และติดตามแนวทางยุติ ม.ผ่อนคลายการเงินของญี่ปุ่นในปีหน้า ขณะที่ดัชนีเซี่ยงไฮ้วานนี้ +0.14% ฟื้นตัวหลังข่าวจีนเตรียมออก ม.ควบคุมอุตสาหกรรมเกมออนไลน์ สำหรับดัชนี SET วานนี้ +0.27% ปริมาณการซื้อขาย 2.18 หมื่น ลบ. สถาบันซื้อ 258 ลบ. ต่างชาติขาย 298 ลบ. พอร์ตโบรกขาย 237 ลบ. ดัชนีได้แรงหนุนจากกลุ่มอิเล็ก ฯ +1.8% นำโดย DELTA มีประโยชน์จาก US Bond Yield ลดลง กอปรกับหุ้น Big Cap. กลุ่มรพ., ไฟแนนท์, อสังหา, ท่องเที่ยวมีแรงหนุนจากทำปิด Window Dressing ส่วน ก.พาณิชย์เผยตัวเลขส่งออกไทย พ.ย. +4.9% YoY และนำเข้า พ.ย. +10.1% YoY ส่งผลให้ไทยขาดดุลการค้า พ.ย. 2.39 พัน ล.ดอลลาร์ และ 11 เดือนขาดดุลการค้า 6.16 พัน ล.ดอลลาร์ โดยปีนี้คาดส่งออกไทยหดตัวต่ำกว่าระดับ -1.5% และปีหน้าคาดส่งออกไทยจะขยายตัว +2% ตามการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลก, สิ้นสุดของวัฏจักรดอกเบี้ยขาขึ้น ประเด็นสำคัญวันนี้ติดตามผลประชุม ครม. จะต่ออายุ ม.ลดค่าธรรมเนียมโอนจดจำนองเหลือ 0.01% ต่อไปอีก 1 ปี หรือไม่.

Daily Strategy

• ประเมินดัชนี SET เคลื่อนไหวในกรอบแนวรับ 1,400 – 1,405 แนวต้าน 1,410 – 1,415 ได้แรงหนุนจากกองทุน TESG & โอกาสเกิด Window Dressing แนะนำทยอยซื้อกลุ่มค้าปลีก เช่น CPALL,CRC,CPN,BJC,COM7 / ท่องเที่ยว AOT,BA / รพ. BH,BDMS/ ไฟแนนท์ TIDLOR,MTC/ CPF,TU,LH,AP,SC,TRUE,SCC (+ มีโอกาสเกิด Window Dressing)
• AOT (ซื้อเก็งกำไร / ราคาเป้าหมาย 00 บาท) รับ Sentiment บวกเทศกาลท่องเที่ยวในช่วงปลายปี และได้อานิสงส์จากมาตรการฟรีวีซ่า โดยตัวเลขสถิติการบินในเดือน ต.ค.-กลางเดือน ธ.ค.ยังขยายตัวได้ดี ทำให้แนวโน้ม 1Q66/67 (ต.ค.-ธ.ค.66) จะเห็นกำไรเติบโต QoQ, YoY ต่อเนื่อง ส่วนปี 66/67 คาดกำไรสุทธิ 2.33 หมื่นล้านบาท +166%YoY มีปัจจัยหนุนจากภาคการท่องเที่ยวที่ทยอยฟื้นตัวภายใต้สมมติฐานจำนวนผู้โดยสาร 120-130 ล้านคน อย่างไรก็ตามเรามองการลงทุนเป็นเพียงลักษณะของการเก็งกำไรหลังจากราคาหุ้นลงมามากเท่านั้น เนื่องจากยังมีความเสี่ยงจากนักท่องเที่ยวหลักชาวจีนยังคงฟื้นตัวช้ากว่าคาด
• STA* (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 90 บาท) ผู้บริหารวางเป้า Volume ขายยางธรรมชาติ(NR) ในช่วง 4Q66 ที่ 2.8-3 แสนตัน และ ปี67 ที่ 1.5 ล้านตัน(จาก 9M66 ที่ 9.9 แสนตัน) ขณะที่ในด้าน Demand-Supply NR ในช่วงถัดไป แม้ว่าจะยังไม่มีสัญญาณการเพิ่มของ Demand ที่ชัดเจนแต่ Supply อยู่ในภาวะที่เริ่มไม่ล้นตลาดแล้วจาก Supply ฝั่งอินโดนีเซียลดลง และสภาพภูมิอากาศในปีเอลณีโญ ทั้งนี้ ทางฝ่ายวิเคราะห์คิงส์ฟอร์ดคาดว่า ระยะสั้น STA* จะมี Sentiment บวกจาก 1.ม.กระตุ้นเศรษฐกิจของจีน 2.ตัวเลขส่งออกยางแท่งต.ค.66 +16.6%YoY/พ.ย.66 +36.0%YoY 3.SICOM TSR20 Rubber Spot +5%QTD และ 4.ได้SET ESG Ratings AAA เข้าข่ายการลงทุนของกองทุน TESG

 

 

Theme Strategy

Theme หุ้นเด่นปี 2566 ต้อนรับนักทักท่องเที่ยวต่างชาติดันเศรษฐกิจไทยฟื้นตัว

(1) กลุ่มท่องเที่ยวและสันทนาการ ได้แก่ CENTEL*, ERW*, MINT*, SHR*, VRANDA*, SPA*

(2) กลุ่มขนส่งและบริการ ได้แก่ AOT, AAV, BA*, BAFS*, BEM*

(3) กลุ่มการอุปโภคบริโภค ได้แก่ CPALL, MAKRO*, GLOBAL*, HMPRO*, CPN*, CRC, COM7*, BEAUTY*, KAMART*, ICHI*, CBG*, SAPPE*, SNNP*

(4) กลุ่ม ร.พ.อิงผู้ป่วยต่างชาติ (นักท่องเที่ยวตะวันออกกลาง / จีน) ได้แก่ BDMS, BH*, EKH*, PR9*

(5) กลุ่มสื่อนอกบ้าน (เพิ่มตามจำนวน Eyeball) ได้แก่ PLANB*

(6) กลุ่มธนาคารพาณิชย์ (ปรับขึ้นดอกเบี้ย สินเชื่อขยายตัว) ได้แก่ BBL, KTB*

(7) กลุ่มอสังหาฯ - นิคมอุตสาหกรรม (นักลงทุนจีน / ลงทุน EV ใน EEC) ได้แก่ ORI*, AMATA*, ROJNA*, WHA*, AP*, SC*

 

 

**หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ยังไม่อยู่ใน Coverage ของฝ่ายวิจัย

 

Asset Allocation: Equity 50% Fixed Income 30% Alternative Investment etc. Gold 10% Cash 10%

 

Today Fundamental Research: -

 

 

Monthly Portfolio December 2023: MENA*, TU*, ITC*, RBF*, CBG*

 

Daily Key Factors

Oil Update(0) WTI , Brent ปิดทำการในวันคริสมาสต์

 

Gold Update(0) Comex Gold ปิดทำการในวันคริสมาสต์

 

Fund Flow(-) Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP วานนี้ ขายสุทธิ
-8.60 ล้านดอลลาร์สหรัฐ   ขายหุ้นไทย -8.60 ล.ดอลลาร์สหรัฐ

 

(0) ค่าเงินบาทเช้านีอ่อนค่าอยู่ที่ 34.6220 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ

(+) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ลดลงอยู่ที่ 3.891 %

(0) ดัชนี BDI ปิดทำการ

(+) BitCoin เช้านี้ +1.39% อยู่ที่ 43,524 ดอลลาร์สหรัฐ

 

Economic Calendar

 

ในประเทศ

28 ธ.ค.     ธปท. รายงานภาวะเศรษฐกิจไทย

สัปดาห์ที4  กระทรวงพาณิชย์ แถลงภาวะการค้าระหว่างประเทศ

                สศอ. แถลงดัชนีผลผลิตอุตสาหกรรม

สศค. รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง, ภาวะเศรษฐกิจภูมิภาค,ดัชนี

ความเชื่อมั่นอนาคตเศรษฐกิจภูมิภาค 

 

ต่างประเทศ

25 ธ.ค.     US วันหยุด-วันคริสต์มาส

28 ธ.ค.     US ดุลการค้าสินค้า (พ.ย.) 

US รายงานสินค้าคงเหลือของน้ำมันดิบประจำไตรมาสจาก API

US จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก

29 ธ.ค.     US ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ในเขตชิคาโก (ธ.ค.)

 

 

 

Analysts

Apichai Raomanachai  

Fundamental and Technical Investment Analysis ID No.  002939

Tel  02-829-6999  Ext  2200

Email : apichai.ra@kfsec.co.th

Nopporn Chaykaew     

Fundamental Analysis ID No.  043964

Tel  02-829-6999  Ext  2203

Email : noppoen.ch@kfsec.co.th

Nattawat Poosunthornsri  

Fundamental Analysis ID No.  087077

Tel  02-829-6999  Ext  2204

Email : nattawat.po@kfsec.co.th