Company Quick Note
EPG (Buy, TP*8.5)  Key takeaways from analyst meeting
ผู้บริหารคงเป้าการเติบโตของรายได้ 24F (สิ้นสุด มี.ค.24) ที่ +10%y-y และ GPM ราว 30-33% แบ่งเป็นรายธุรกิจดังนี้  i) Aeroklas (สัดส่วน 52%) คาดยอดขายโต +15%y-y, GPM ราว 30-33% หลังปัญหาชิปคลี่คลาย  iii)ธุรกิจบรรจุภัณฑ์พลาสติก (EPP) (สัดส่วน 19%) คาดยอดขายโต +5%y-y, GPM 15% แม้การเติบโตของรายได้จะไม่สูง แต่ GPM ค่อยๆดีขึ้น

เรามีมุมมอง ‘Neutral’ ต่อข้อมูลที่ได้รับจากการประชุม
Outlook 3Q24F: มีโอกาสเติบโต y-y จากแนวโน้มการเติบโตของทุกธุรกิจดีขึ้น ประกอบกับส่วนแบ่งกำไรจาก บ.ร่วม เพิ่มขึ้น ตามการฟื้นตัวของธุรกิจฉนวนและยานยนต์ แต่คาดลดลง q-q จากปัจจัยฤดูกาลที่มีวันหยุดยาวปลายปี ดังนั้น ส่วนแบ่งกำไรจาก บ.ร่วม จึงมีโอกาสชะลอลงจากฐานสูง
คงคำแนะนำ “Buy” TP 8.50 บ. ณ ราคาปัจจุบันซื้อขายที่ PE ราว 17x  ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยราว -1.0SD พร้อมกันนี้มีจ่ายปันผลระหว่างกาล 0.12บ./หุ้น คิดเป็น dividend yield ราว 1.8% XD 27 พ.ย.23


Strategist Team
Koraphat Vorachet,AISA: Analyst Registration (No.043100)
Fundamental Investment Analyst on Capital Market and Technical
Koraphat.vorachet@krungsricapital.com 0-2081-2771
Suwat Wattanapornprom,AISA: Analyst Registration (No.044015)
Fundamental Investment Analyst on Securities
Suwat. Wattanapornprom @krungsricapital.com 02-081-2871
Takit Chardcherdsak,AISA: Analyst Registration (No.087636)
Fundamental Investment Analyst on Capital Market and Technical
Takit.Chardcherdsak@krungsricapital.com 02-081-2873
Thian Kanokpongsak
Assistant Analyst