• KTB (Buy,TP*25): เรามีมุมมอง Neutral ต่อกำไรสุทธิ 3Q23 ที่ 1.03 หมื่นลบ. ใกล้เราและตลาดคาด กำไรเพิ่ม +22% y-y และ +1% q-q เพราะ i) การเพิ่มขึ้นของ NIM จาก yield on loan ตามทิศทางดอกเบี้ยขาขึ้น ii) สินเชื่อเพิ่มขึ้น +0.7%y-y และ +2.0% q-q คิดเป็น +1.4% YTD การเพิ่มขึ้น YTD จากสินเชื่อภาครัฐ และสินเชื่อรายย่อย iii) การเพิ่มขึ้นของ Bancassurance และรายได้ค่าธรรมเนียมบัตรเครดิต ด้านคุณภาพสินทรัพย์ NPL Ratio ที่ 3.10% ลดจาก 3.11% ใน 2Q23 ภาพรวมเรามองว่า KTB เป็นหนึ่งในธนาคารที่ได้ประโยชน์จากทิศทางดอกเบี้ยขาขึ้น และมีคุณภาพสินทรัพย์แข็งแกร่ง รวมถึงมีโอกาสสร้างรายได้จากการพัฒนา Application ดังนั้นคงเป็นTop Pick คู่กับ BBL(BUY,TP220 บ.)