ADVANC (Buy, TP*264): เรามีมุมมอง "บวกเล็กน้อย" ต่อการเปิดเผยรายละเอียดดีลการร่วมเป็นพันธมิตรคลื่น 700 MHz ของ NT เพราะเปรียบเสมือน ADVANC ได้คลื่นเพิ่มในต้นทุนเฉลี่ยที่ถูกลงกว่ารอบล่าสุด (ประมูลปี 2020 ที่ต้นทุน 1.72 หมื่นลบ.) เกือบครึ่งจากการมีรายได้บางส่วนชดเชยจากให้ NT เช่าใช้อุปกรณ์ โดยที่การลงทุนนี้เนื่องจากเป็นการทยอยจ่ายรายงวด ดังนั้น เราคาดจะไม่กระทบฐานะการเงินและ CAPEX ต่อปี ของ ADVANC อย่างมีนัยสำคัญ ทั้งนี้ เรามองประโยชน์ฝั่ง ADVANC มี 2 ส่วนหลักคือ i) การได้ capacity 5G บนคลื่นความถี่ต่ำเพิ่มจากปัจจุบันที่ ADVANC มีคลื่น 700 MHz อยู่แล้ว 15MHz (น้อยกว่ากลุ่ม TRUE ที่มี 20MHz) ii) ใช้ทรัพยากรโทรคมนาคมที่มีอยู่มีประสิทธิภาพมากขึ้นจากการให้ NT บางส่วน คงคำแนะนำ "BUY" โดยคงราคาเป้าหมายปี 24F ที่ 264 บาท และเลือกเป็นหุ้นเด่น ชอบที่ i) ได้ประโยชน์เร็วสุดในกลุ่มจากการแข่งขันราคาที่จะลดลง ii) คาด New S-curve ทั้งธุรกิจบริการลูกค้าองค์กร , ธุรกิจเน็ตบ้านจะมีบทบาทมากขึ้น ผสาน iii) จ่ายปันผลสม่ำเสมอ 3-4%/ปี