HMPRO
โฮม โปรดักส์ เซ็นเตอร์

(0) HMPRO รายงานกำไรสุทธิและกำไรหลัก 3Q26 ที่ 1.32 พันล้านบาท (+1% YoY, -17% QoQ) เป็นไปตามที่เราและตลาดคาด แม้ SSS ลดลง 2.5% จากกำลังซื้อที่อ่อนและฝนตกหนัก แต่รายได้หลักยังเพิ่มขึ้น 1% YoY จากการเปิดสาขาใหม่ ขณะที่ GM เพิ่มขึ้น 55bps YoY เป็น 28.2% จากสัดส่วนสินค้า Private label ที่สูงขึ้นและการบริหาร Inventory ที่ดีขึ้น ช่วยชดเชย SG&A ที่เพิ่มขึ้นราว 2% YoY แนวโน้ม 4Q26 คาดกำไรหลักเพิ่มขึ้น YoY และฟื้นแรง QoQ ตามฤดูกาลและอุปสงค์ซ่อมแซมหลังน้ำท่วม โดย SSS ของ HomePro และ MegaHome ในเดือน ต.ค. เพิ่มขึ้น 7–10% คงคำแนะนำถือ ราคาเป้าหมาย 7 บาท และคาด Dividend yield ราว 6%