LIB Alert
DELTA

3Q26 กำไรสุทธิ 7,757 ลบ. เพิ่มขึ้น 4% y-y เพิ่มขึ้น 28% q-q : กำไรออกมาต่ำคาดราว 3% แต่อาจต่ำกว่าตลาดคาดถึง 11% รายงานยอดขาย 2,281 ล้านเหรียญ เพิ่มขึ้น 38% y-y โดยสินค้าหลัก Power Electronics ยอดขายเพิ่มขึ้น 50% y-y กลุ่ม Infrastructure ยอดขายเพิ่ม 44% y-y มีเพียงกลุ่ม Mobility ยอดขายลดลง 23% y-y
อัตรากำไรขั้นต้น : อยู่ที่ 27.5% ลดลงจาก 28.4% y-y 26.9% q-q แม้จะเห็นการฟื้นตัว q-q แต่ยังน้อยกว่าคาดเนื่องจากมีการตั้งสำรองสินค้ามากกว่า 1,800 ลบ. ซึ่งหากรวมรายการดังกล่าวเข้าไปอัตรากำไรขั้นต้นจะเพิ่มเป็น 30%
สัดส่วนค่าใช้จ่ายขายและบริหารและค่าวิจัยพัฒนาต่อยอดขายลดลง q-q แต่เพิ่ม y-y : จากสัดส่วนยอดขายกลุ่มที่เกี่ยวข้องกับ AI และ Data center ที่เพิ่มขึ้นทำให้มีค่าใช้จ่ายที่ต้องจ่ายให้กับบ. แม่เพิ่มขึ้นทำให้ค่าสิทธิจ่ายเพิ่มขึ้น 102% y-y
กำไรปกติอยู่ที่ 7,069 ลบ. เพิ่มขึ้น 11% y-y และมีรายการพิเศษสุทธิ 689 ลบ. (กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน 503 ลบ. รายได้เงินชดเชยจากการผิดสัญญาทางการค้า 275 ลบ และด้อยค่าสินทรัพย์ 89 ลบ.) ทำให้บรรทัดสุดท้ายมีกำไรสุทธิ 7,757 ลบ. เพิ่มขึ้น 4% y-y

นารี อภิเศวตกานต์
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน #17971
naree.a@liberator.co.th