ITC
ไอ-เทล คอร์ปอเรชั่น

(+) ITC รายงานกำไรสุทธิ 1Q26 ที่ 871 ล้านบาท หักรายการพิเศษ กำไรหลักจะอยู่ที่ 865 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 24% YoY และ 5% QoQ สูงกว่าที่เราและตลาดคาด 6% และกำไรที่เพิ่มขึ้นสะท้อนว่าแรงกดดันต้นทุนไม่ได้มากเท่าที่กังวล โดย GM อยู่ที่ 24.3% เพิ่มขึ้น YoY (แต่ย่อตัวลง QoQ ตาม product mix) ขณะที่สัดส่วนสินค้าพรีเมียมอยู่ที่ 51.5% และ SG&A/ยอดขายลดลงเหลือ 9.5% จากมาตรการลดต้นทุนแนวโน้ม 2Q26 คาดกำไรหลักเพิ่มขึ้น YoY แต่อ่อนตัวลง QoQ เราคงมองเป็น Top Pick ของกลุ่ม จากการเติบโตที่ชัดเจนและความสามารถในการบริหารต้นทุน แม้มีแรงกดดันจากปัจจัยภายนอก คงคำแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 19 บาท