สำนักข่าวหุ้นอินไซด์(5 กุมภาพันธ์ 2569)---------บทวิเคราะห์ บล.พาย เปิดเผยว่า วันนี้ประเมิน SET INDEX เคลื่อนไหวในกรอบ 1340-1360 จุด มีแรงหนุนจากหุ้นกลุ่มพลังงาน (PTTEP) ตามการปรับขึ้นของราคาน้ำมันดิบและ Election Rally ยังเป็นปัจจัยหนุน กลยุทธ์การลงทุนเน้นที่กลุ่มค้าปลีก (CPALL HMPRO) รับกระแสกระตุ้นเศรษฐกิจ ศูนย์การค้า (CPN) น้ำมัน (PTTEP) ส่งออก (ITC TU) ปัจจัยหนุนบาทอ่อนค่า

CPALL (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 58.00 บาท)
ปัจจุบันซื้อขายที่ราว 13xPE’26E ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต พร้อมด้วยผลตอบแทนเงินปันผลคาดหวังระดับ 3% โดยเราคาดรายงานกำไรสุทธิ 4Q25 ที่ 6.9 พันล้านบาท (-4%YoY, +5%QoQ) ผลจากการลดลงของยอดขายสาขาเดิมของ 7-11 ที่ -1.5% และการลดลงของกำไรของ CPAXT ขณะที่ SSSG ช่วง 10 วันแรกของเดือนม.ค. 2026 ดูดีขึ้นกลับมาทรงตัว YoY

ITC (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 20.50 บาท)
ปัจจัยบวกเรื่องผลประกอบการงวด 4Q25 ยังคงแข็งแกร่ง แม้ว่าค่าเงินบาทจะแข็งค่าขึ้นมากก็ตาม โดยเราคาดกำไรสุทธิอยู่ที่ 799 ล้านบาท (+1%YoY,-2%QoQ) ขณะที่รายได้คาดที่ 4,839 ล้านบาท ขณะที่กำไรขั้นต้นยังรักษาระดับสูงกว่า 25% จาก ผลดีของนสินค้าในกลุ่ม Premium ที่ยังอยู่ในระดับสูง สำหรับปี 26 ITC คาดรายได้เติบโต 6-9% จากสินค้าใหม่และธุรกิจใหม่ ที่เริ่มเข้ามา ในช่วงปลายปี 25