คาด SET Index แกว่งตัว Sideways Down : แรงกดดันจากความกังวลในทิศทางดอกเบี้ยของว่าที่ประธานเฟดคนใหม่ และ การก้าวเข้าสู่ภาวะ PartialGovernment Shutdown ของสหรัฐ แต่มองยังสามารถสะสมหุ้นรับ Election Rally

แนวรับ-ต้าน
1,315 –1,330

กลยุทธ์การลงทุน
1) เก็งงบ 4Q68: AP, DELTA, GULF, HANA, MTC,PLANB,PRM,SAWAD,SC,SIRI, WHA, TFG
2) Election Rally: KKP, KTC, SPALI, TIDLOR,MOSHI, CPALL, CENTEL, ERW, AWC, TRUE,ADVANC
3) ฤดูเก็งงบ DR : AMD80, AMZN80, ESTEE80,GOOG80, JNJ03, LLY80
4) Defensive/ปันผล : CHG, TTW, TISCO, BDMS,PR9, KTB

กังวลว่าที่ประธานเฟด + Shutdown

Kevin Warsh ว่าที่ประธานเฟดเขย่าตลาด: ตลาดสินทรัพย์ลงทุนปรับตัวลงหลังทรัมป์เผยเตรียมเสนอ Kevin Warsh อดีตกรรมการเฟดให้เป็นประธานเฟดคนใหม่ แทนที่พาวเวลล์หมดวาระลงในช่วงกลางปีนี่ โดย Kevin เป็นหนึ่งในรายชื่อที่ตลาดคาดการณ์ว่าจะเข้าเป็นประธานเฟด แต่หลายฝ่ายมองว่าท่าทีของเขาต่อเงินเฟ้อ ค่อนข้างอิงไปในทาง Hawkish และเคยได้ให้ความเห็นว่า การใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) และการกำหนดกรอบนโยบายแบบผ่อนคลาย เป็นการ “บิดเบือนกลไกตลาด” ซึ่งไม่
สอดคล้องกับความต้องการของทรัมป์ที่ต้องการกระตุ้นเศรษฐกิจและมองว่าดอกเบี้ยเป็นหน่ึงในอุปสรรคที่ขัดขวางการกระตุ้นเศรษฐกิจ ทำให้ตลาดค่อนข้างกังวลต่อทิศทางอัตราดอกเบี้ยสหรัฐที่อาจเป็นไปในทิศทางที่ Hawkish มากขึ้น มองเป็นลบต่อหุ้นกลุ่มYield Play ด้าน Dollar Index ปรบั ตัวขึ้น 1.03% กดดันค่าเงินบาทอ่อนค่าแตะระดับ 31.50 บาทต่อดอลลาร์เป็นบวกต่อหุ้นบาทอ่อนและ ส่งออก

สหรัฐเข้าสู่ภาวะ Partial Shutdown จับตาการประชุมคืนนี้ :สหรัฐประกาศว่าหน่วยงานของรัฐบาลกลางเข้าสู่ภาวะ PartialGovernment Shutdown แล้ว เนื่องจากสภาผู้แทนราษฎรสหรัฐไม่สามารถผ่านร่างงบประมาณได้ ทำให้ตลาดกลับมากังวลเสถียรภาพภายในของสหรัฐอีกครั้ง อย่างไรก็ดีคืนนี้สภาผู้แทนราษฎรสหรัฐมีกำหนดกลับมาประชุมเพื่ออนุมัติร่างดังกล่าวแนะจับตาผลการประชุมใกล้ชิด

5 วันทำการสุดท้ายก่อนเลือกต้ัง : ทางฝ่ายมองเป็นโอกาสในการเข้าสะสมหุ้น Election Rally โดยสถิติชี้ช่วงหลังเลือกตั้ง 1เดือน SET จะปรับตัวข้ึนเฉลี่ย 1.20% โดยอุตสาหกรรมที่ปรับตัวข้ึนได้ดีกว่าตลาดได้แก่ กลุ่มอาหาร ค้าปลีก ธนาคารพาณิชย์การเงิน อสังหาฯ ท่องเที่ยว และ สื่อสาร ปัจจุบันจึงยังใช้เป็นจังหวะในการสะสมหุ้นดังกล่าวเพื่อรับการปรับตัวขึ้นในช่วงหลังเลือกตั้ง

ปัจจัยเพิ่มเติม
(-) กระทรวงการคลังของจีนเผยว่า รายได้ทางการคลังในปี 2568 ลดลง1.7% จากปี 2567 ซ่ึงเป็นการหดตัวครั้งแรกนับตั้งแต่ปี2563 โดยมีสาเหตุจากภาวะซบเซาที่ยืดเยื้อในภาคอสังหาริมทรัพย์และอุปสงค์ภายในประเทศที่อ่อนแอ ซึ่งยังคงกดดันเศรษฐกิจจีน
(-) ผลผลิตภาคอุตสาหกรรมเกาหลีใต้ ปี 2568 เพิ่มข้ึนเพียง 0.5%y-y ซึ่งเป็นการขยายตัวที่อ่อนแอที่สุดนับตัง้ แต่ปี2563 ซึ่งเป็นปีที่ผลผลิตหดตัวจากการแพร่ระบาดของโรคโควิด-19
(-) ราคาน้ำมันดิบ WTI ปรับตัวลงเช้านี้มาที่ 62.97 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลกดดันหุ้นพลังงานต้นน้ำท่ามกลางการจับตาการเจรจาระหว่างสหรัฐอิหร่าน
(+)ธปท. ระบุว่า เศรษฐกิจไทยเดือนธันวาคมขยายตัวจากเดือนก่อน ตามการส่งออกสินค้าที่ขยายตัวต่อเนื่อง การบริโภคและการลงทุนภาคเอกชน

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธีรดา ชาญยิ่งยงค์- นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #127632
ชนพัฒน์ สุวิยานนท์ – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
และทางเทคนิค #139549
ฐนพงษ์ แซ่โล้ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
วัชรพล สร้างกุศล – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์