สำนักข่าวหุ้นอินไซด์( 29 มกราคม 2569)------BINANCE TH Academy วิเคราะห์ทิศทางตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลปี 2569 ประเมินตลาดมีโอกาสผันผวนและปรับฐานในช่วงครึ่งปีแรก ก่อนที่บิทคอยน์จะทยอยฟื้นตัว ขณะที่ Altcoin อาจเผชิญข้อจำกัดจากโครงสร้างตลาดและพฤติกรรมนักลงทุน โดยมองว่าการลงทุนในปีนี้ควรเน้นบริหารความเสี่ยง จัดพอร์ตอย่างรอบคอบ และใช้กลยุทธ์การลงทุนให้เหมาะกับสภาวะตลาดที่ยังเปลี่ยนแปลงสูง

Block mountain CNX 2026 Spark the Layer: Explore Web3.0 Experience ที่ผ่านมาทาง บริษัท กัลฟ์ ไบแนนซ์ จำกัด (BINANCE TH) ได้ร่วมเซสชั่นในหัวข้อ “Digital Innovation & Digital Asset Day” นำทีม โดย คุณนิรันดร์ ฟูวัฒนานุกูล CFA, ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร BINANCE TH และ คุณทัพฟ้า วทัญญูทวีวัฒน์ Investment Strategist จาก BINANCE TH Academy ร่วมแชร์มุมมองแนวโน้มตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลในปี 2569 ว่า มีโอกาสเกิดการปรับฐานแรงในช่วงครึ่งปีแรก ก่อนที่ราคาบิทคอยน์จะทยอยฟื้นตัว ขณะที่ Altcoin อาจไม่ฟื้นตัวได้มากเท่าบิทคอยน์
ภาพรวมตลาดในปีนี้มีความเป็นไปได้ที่จะเกิด “Sharp Drop” ในช่วงครึ่งปีแรกของปี ก่อนเข้าสู่ช่วงฟื้นตัว ซึ่งบิทคอยน์มีแนวโน้มฟื้นตัว (Recover) ขึ้นได้ แต่ฝั่ง Altcoin อาจฟื้นตัวได้จำกัดจากโครงสร้างตลาดและพฤติกรรมของนักลงทุน

หากมองในมุมพฤติกรรมราคา บิทคอยน์มีความสัมพันธ์ด้านราคากับตลาดหุ้นค่อนข้างสูง โดยเฉพาะเมื่อเทียบกับดัชนีหุ้นและหุ้นเทคโนโลยี เมื่อซูมลงไปดูรายละเอียดมากขึ้น จะเห็นว่าบิทคอยน์มีการเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกับหุ้นเทคอย่างชัดเจน สะท้อนว่านักลงทุนจำนวนมากมองบิทคอยน์เป็นสินทรัพย์ในกลุ่ม Macro หรือสินทรัพย์เสี่ยง มากกว่าจะมองเป็นสินทรัพย์ที่เคลื่อนไหวเหมือนทองคำ
ขณะที่ความสัมพันธ์ด้านราคากับทองคำในภาพรวมรายปีพบว่าแทบไม่เคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน แม้ตลาดจะมีการเล่าเรื่องว่าบิทคอยน์เป็น “ดิจิทัลโกลด์” (Digital Gold) แต่ในเชิงพฤติกรรมราคา กลับยังไม่สะท้อนภาพดังกล่าวอย่างชัดเจน

หากมองด้านกระแสเงินลงทุน แม้ราคาบิทคอยน์ในปีที่ผ่านมาให้ผลตอบแทนติดลบ แต่ยังคงมีเงินไหลเข้าผ่าน ETF อย่างต่อเนื่อง สะท้อนพฤติกรรมการเข้าซื้อของนักลงทุน โดยเฉพาะฝั่งสถาบันที่ทยอยเข้าซื้ออย่างมีวินัย และไม่ได้ให้น้ำหนักกับการเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้นมากนัก ซึ่งมองว่าเป็นสัญญาณของดีมานด์ที่ยังคงมีอยู่

สำหรับภาพมหภาค ประเมินว่า สภาพแวดล้อมโดยรวมยังถือว่าค่อนข้างเอื้อต่อสินทรัพย์เสี่ยง โดยมองว่าโอกาสที่สหรัฐจะเข้าสู่ภาวะถดถอยในปี 2569 มีไม่มาก ขณะเดียวกันตลาดกำลังเข้าสู่ช่วงดอกเบี้ยขาลง ซึ่งเป็นสภาพแวดล้อมที่สินทรัพย์ดิจิทัลตอบรับได้ดี นอกจากนี้ยังมีเงินจำนวนมากพักอยู่ในกองทุนตลาดเงิน สะท้อนว่านักลงทุนจำนวนหนึ่งยังอยู่ในโหมดระมัดระวังความเสี่ยง และหากมีการเปลี่ยนโหมดกลับมาเป็นรับความเสี่ยง เงินดังกล่าวอาจไหลกลับเข้าสู่ตลาดหุ้นและสินทรัพย์ดิจิทัลได้

ในส่วนของ Altcoin โครงสร้างตลาดในช่วงหลังยังไม่เอื้อต่อการเกิด Altcoin Season โดยจำนวนวันที่ Altcoin สามารถให้ผลตอบแทนดีกว่าบิทคอยน์ในปีที่ผ่านมาอยู่ในระดับต่ำ ขณะเดียวกัน ข้อมูลมูลค่าการเทรดสะท้อนว่านักลงทุนให้ความสำคัญกับการถือครองและเทรด Stablecoin มากขึ้น ซึ่งสะท้อนภาวะบริหารความเสี่ยงของตลาด ทำให้ยังไม่เห็นการไหลของเงินไปยังเหรียญขนาดเล็กอย่างชัดเจน นอกจากนี้ ยังมองว่า Altcoin ในปี 2569 ยังสามารถลงทุนได้ แต่ควรเป็นลักษณะการเทรดสั้นตามธีมและจังหวะตลาด มากกว่าการถือยาว

สำหรับการจัดพอร์ตการลงทุน มีมุมมองว่า หากมีเงินก้อนใหญ่ ควรให้น้ำหนักกับการลงทุนในหุ้นเป็นหลัก รองลงมาคือบิทคอยน์ และควรถือเงินสดไว้บางส่วน เพื่อใช้สำหรับโอกาสการลงทุนเชิงเทคนิคในเหรียญ Altcoin

ทั้งนี้ ปัจจัยสำคัญที่ควรจับตาในปีนี้ ได้แก่ การเติบโตของ Stablecoin การไหลเข้าของเงินผ่าน ETF และการเพิ่มขึ้นของกลุ่มที่นำสินทรัพย์ดิจิทัลไปเป็นส่วนหนึ่งของการบริหารสินทรัพย์ในระดับองค์กร รวมถึงปัจจัยด้านมหภาค เช่น การเปลี่ยนแปลงตำแหน่งประธานธนาคารกลางสหรัฐ และความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อทั้งตลาดคริปโทและตลาดทุนโดยรวม