คาด SET Index แกว่งตัว Sideways down:แรงกดดันจากความกังวลความขัดแย้งทางภูมิ-รัฐศาสตร์ ระหว่างสหรัฐฯ-ยุโรป และการรอติดตามคดีภาษีทรัมป์ หากแต่ยังพอมีแรงพยุงจากการเก็งงบ 4Q68 และความหวัง Election rally รวมถึงโครงการ TISA

แนวรับ-ต้าน
1,270 –1,290

กลยุทธ์การลงทุน
1) เก็งงบ 4Q68: AP, BAY, BDMS, BTG, DELTA,GPSC, GULF, KBANK, KTB, MTC, PR9, PRM,PSL, SAWAD, SC, SIRI, STECON, TTB, WHA
2) Election rally: BA, BAM, KKP, KTC, TIDLOR
3) China play: IVL, PTTGC, SCGP, SPRC
4) ทดแทนสินค้า EU ในตลาดสหรัฐฯ: AAI, ASIAN,HANA, NER, STA, TU
5) เก็งงบ DR:AAPL80,AMD80,AMZN80, ESTEE80,GOOG80, JNJ03, LLY80, MNST06, MSFT80

สัมพันธ์สหรัฐฯ-ยุโรปสั่นคลอน

ไม่ได้สันติภาพ หันมาให้ความสำคัญกับสหรัฐฯ: คาดแรงกดดันมาจากความกังวลสถานการณ์ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ที่อาจทวีความรนุ แรงขึ้น โดยเฉพาะระหว่างสหรัฐฯกับยุโรป หลังปธน.ทรัมป์ส่งข้อความถึงนายกฯนอร์เวย์ โดยใจความสำคัญระบุว่าการที่นอร์เวย์ตัดสินใจไม่มอบรางวัลโนเบลสาขาสันติภาพให้ปธน.ทรัมป์ ส่งผลให้ปธน.ทรัมป์หันมาให้ความสำคัญต่อการดำเนินการที่จะส่งผลดีต่อสหรัฐฯแทนที่จะคิดถึงเรื่องสันติภาพเพียงอย่างเดียว ซึ่งนับเป็นการบ่งชี้ว่าสหรัฐฯจะเข้ายึดครองกรีนแลนด์เพื่อเหตุผลด้านความมั่นคง ภาพข้างต้นส่งผลให้เรามองว่านักลงทุนมีแนวโน้มลดสถานะในสินทรัพย์ลงเพื่อเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัย สอดรับกับราคาทองคำ Spot ที่ข้ึนไปทำระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ $4,690.5 ต่อออนซ์ เมื่อวานนี้

รอติดตามท่าทียุโรปและคดีภาษีทรัมป์:นอกจากนี้ คาดนักลงทุนมีแนวโน้มเปิดรับสถานะเสี่ยงจำกัด รวมถึงอาจลดสถานะเสี่ยงลง เนื่องจากยังรอติดตามท่าทีในฝั่งยุโรปซึ่งอาจมีการตอบโต้สหรัฐฯทั้ง จากความพยายามยึดครองกรีนแลนด์ของสหรัฐฯและการที่ปธน.ทรัมป์ประกาศว่าจะขึ้นภาษีศุลกากรต่อ 8 ประเทศในยุโรป โดย EU กำลังพิจารณามาตรการทางการค้าหลายด้าน หนึ่งในทางเลือกคือการเรยีกเก็บภาษีมูลค่า 9.3 หมื่นล้านยูโร ที่อาจถูกบังคับใช้โดยอัตโนมัติในวันที่ 6 ก.พ.69 หลังจากสิ้นสุดช่วงระงับใช้ชั่วคราว6 เดือน อีกทางเลือกหนึ่งคือ Anti-CoercionInstrumentซ่งึเปิดทางให้จำกัดการเข้าถึงการจัดซื้อจัดจ้างของภาครัฐการลงทุน หรือกิจกรรมทางการเงินของประเทศคู่กรณี รวมถึงการจำกัดการค้าบรกิารโดยเฉพาะบรกิารดิจทิัลซ่งึเป็นภาคส่วนที่สหรัฐฯได้ดุลการค้ากับ EU อีกทั้ง มองนักลงทุนยังมีแนวโน้มรอติดตามศาลสูงสหรัฐัฯในคืนนี้ซึ่งมีกำหนดประกาศคำวินิจฉัยต่อหลายคดีใหญ่ในคืนนี้ โดยอาจรวมถึงคำตัดสินเกี่ยวกับมาตรการภาษีศุลกากรของปธน.ทรัมป์

หวังพลังภายในประเทศพยุงไว้: คาด SET Index ยังพอมีแรงพยุงจากการเก็งงบ 4Q68 หลัง KKP เผยกำไรดีกว่าคาดเป็นอย่างมากประกอบกับยังมีความหวัง Election rally นอกจากนี้ ยังมีความหวังต่อมาตรการภาครัฐ หลังก.ล.ต.เผยมีความมั่นใจว่าจะได้เห็นโครงการTISA เกิดขึ้นภายในปี 2569 ซึ่งถือเป็นหนึ่งในความหวังสำคัญในการสร้างแรงซื้อ และฟื้นความเชื่อมั่นในตลาดหุ้นไทย

ปัจจัยเพิ่มเติม

(+)BOI อนุมัติส่งเสริมการขยายการลงทุนของบ.เพ๊ง เชิน เทคโนโลยี (ประเทศไทย)ซึ่งเป็นการร่วมทุนระหว่าง ZDT ผู้ผลิต PCB อันดับ 1 ของโลกกับบมจ.สหพัฒนาอินเตอร์โฮลดิ้ง จำนวน3 โครงการ และเมื่อรวม 1 โครงการที่เคยได้รับการอนุมัติไปแล้วในปี 2566 จะมีมูลค่าเงินลงทุนรวมกว่า 6.5 หมื่นล้านบาท
(+)IMF ปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตของเศรษฐกิจโลกในปี2569 ขึ้นมาอยู่ที่3.3% ซ่งึเพิ่มข้ึน 0.2% จากระดับ 3.1% ที่คาดการณ์ไว้เมื่อเดือนต.ค.68
(+)บลูมเบิร์กเผยครัวเรือนจีนกำลังมองหาการลงทุนที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าเดิมหลังจากเงินฝากประจำมูลค่าราว 7 ล้านล้านดอลลาร์ ทยอยครบกำหนดในปีนี้
ซึ่งกระแสเงินก้อนใหญ่ดังกล่าวอาจกลายเป็นแรงหนุนให้กับตลาดการเงินจีน
(-) จีนเผยจำนวนการเกิดต่อประชากร 1 พันคน ลดลงเหลือ 5.6 คน ต่าที่สุดนับตั้งแต่การก่อตั้งสาธารณรัฐประชาชนจีน ขณะที่ทารกแรกเกิดลดลง 1.6ล้านคน ซึ่งเป็นการลดลงมากที่สุดนับตั้งแต่ปี2563 เหลือเพียง 7.9 ล้านคน

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน

ธีรดา ชาญยิ่งยงค์- นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #127632
ชนพัฒน์ สุวิยานนท์ – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
และทางเทคนิค #139549
ฐนพงษ์ แซ่โล้ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
วัชรพล สร้างกุศล – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์