PROSPECT : ผู้ถือหน่วยลงทุนอนุมัติการขยายธุรกิจ

ผู้ถือหน่วยลงทุนอนุมัติการเพิ่มสินทรัพย์ใหม่
เมื่อวันที่ 9 มกราคม ผู้ถือหน่วยลงทุนของ PROSPECT ได้ลงมติอนุมัติการเพิ่มสินทรัพย์เพื่อการลงทุนครั้งที่ 5 : การเข้าซื้อโครงการ BFTZ 4 แผนการเพิ่มสินทรัพย์ใหม่นี้เดิมทีประกาศเมื่อวันที่ 25 กันยายน แต่ถูกเลื่อนออกไป การอนุมัติในครั้งนี้ทำให้ REIT สามารถดำเนินการตามแผนการขยายธุรกิจได้

พอร์ตโฟลิโอใหม่เพิ่มพื้นที่ 33%
ธุรกรรมนี้เกี่ยวข้องกับการเข้าซื้อสิทธิ์การเช่าเป็นระยะเวลา 30 ปี พร้อมสิทธิ์ในการต่ออายุอีก 30 ปี พื้นที่ให้เช่าเพิ่มเติมจะมีจำนวน 187,949 ตารางเมตร คิดเป็น 33% ของพื้นที่ให้เช่าทั้งหมดในปัจจุบัน มูลค่าการลงทุนทั้งหมดอยู่ที่ 5.04 พันล้านบาท นอกจากนี้ยังมีการรับประกันรายได้ค่าเช่าสำหรับพื้นที่ว่างเป็นเวลาสองปี ในอัตรา 170 บาทต่อตารางเมตรต่อเดือน

การระดมทุนผ่านหน่วยลงทุนใหม่ 450 ล้านหน่วย และเงินกู้
PROSPECT จะระดมทุนเพื่อการขยายธุรกิจโดยการออกหน่วยลงทุนใหม่สูงสุด 450 ล้านหน่วย และ/หรือ จัดหาเงินกู้สูงสุด 2 พันล้านบาท อย่างน้อย 50% ของหน่วยลงทุนใหม่จะสงวนไว้สำหรับผู้ถือหน่วยลงทุนปัจจุบันผ่านการใช้สิทธิซื้อหน่อยเพิ่มทุน ส่วนที่เหลือไม่เกิน 35% จะเป็นการจัดสรรแบบเฉพาะเจาะจงให้กับผู้สนับสนุนรายใหญ่ ได้แก่ M.K. Real Estate Development, Prospect Development และแสนสิริ

มูลค่าสินทรัพย์รวมเกิน 10 พันล้านบาท
เรามองว่าเหตุการณ์นี้เป็นก้าวสำคัญสำหรับ REIT เนื่องจากมูลค่าสินทรัพย์รวมจะเกิน 10 พันล้านบาท บรรลุเป้าหมายขนาดที่กำหนดไว้ก่อนหน้านี้ การเข้าซื้อกิจการครั้งนี้จะเพิ่มฐานสินทรัพย์อย่างมีนัยสำคัญและขยายระยะเวลาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของพอร์ตโฟลิโอ หลังจากที่ผู้ถือหน่วยลงทุนไม่เห็นด้วยกับแผนในที่ประชุมครั้งก่อน นี่จึงเป็นข่าวดีเนื่องจาก REIT สามารถดำเนินการตามแผนการขยายธุรกิจต่อไปได้ ทั้งนี้ เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” สำหรับ PROSPECT โดยมูลค่าที่เหมาะสมเท่ากับ 11.00 บาท