ภาพตลาดและแนวโน้ม Market wrap & Outlook

สรุปภาพตลาดวานนี้
บวกต่อเล็กน้อย ได้แก่ DELTA BDMS BH TRUE MINT บวกเบาๆ แต่ปิโตรฯ PTTGC IVL รีบาวด์แรง ขณะที่ถูกขายอยู่ที่ AOT KTB และโรงไฟฟ้า

แนวโน้มตลาดวันนี้
Window dressing (เกาะแน่นๆทางข้างหน้าขรุขระ)
เราคงคาดสัปดาห์นี้ตลาดหุ้นไทยยังคงมีแนวโน้มแกว่งออกข้าง กรอบ 1245-1270/1280 จุด (ยังไม่สามารถข้ามโซนไปไหนได้ ทั้งโซนกลับตัวขึ้น หรือ ลง แต่ใกล้จังหวะที่จะต้องเลือกทางเต็มทนแล้ว)

และดูเหมือนมาตรการคุมบาทแข็ง ยังไม่เห็นผลในทันที แต่เราเชื่อว่าตลาดหุ้นไทยจะไม่ได้รับผลกระทบเชิงลบ ตรมข้ามอาจเป็นประเด็นหนุนการเล่นหุ้น เชื่อมโยงบาทแข็งค่า ได้ต่อเนื่อง (เช่น หุ้นนำเข้า, หุ้นหนี้สกุลเงิน ตปท.สูง) ส่วนหุ้น Window dressing เมื่อวานยังคงเป็นการงัดหุ้นล่างขึ้นมาเล่น โดยเฉพาะหุ้นปิโตรเคมี PTTGC IVL SCC
ด้านปัจจัยในต่างประเทศ ติดตามชื่อประธานเฟดคนใหม่ อาจสร้างความประหลาดใจเชิงบวกต่อตลาดหุ้น (วอลเลอร์ คกก.ปัจจุบัน ที่มีมุมมองนโยบายผ่อนคลาย มีลุ้นเข้าเส้นชัย), พัฒนาการ เวเนซุเอลา-สหรัฐฯ และท่าทีสหรัฐฯ ต่อกรีนแลนด์ ซึ่ง ปธน.ทรัมป์หาเรื่องใหม่มาให้คิดอีกแล้ว ด้านเดนมาร์ก เรียกฑูตสหรัฐพบทันที เป็นการตอบโต้ขั้นต้น
กลยุทธ์รอบนี้ เราเน้นไปที่การซื้อแล้วถือ และคอยเฝ้าพฤติกรรมราคาหุ้นที่เราแนะนำอย่างใกล้ชิด พร้อมทั้งติดตามประเด็นที่มีผลบวกหรือลบ ต่อราคาหุ้นที่เราแนะนำ เพื่อตัดสินใจที่จะถือต่อ หรือ ขายตัดขาดทุน โดยจะรอดูจังหวะหาหุ้นเพิ่มเข้าพอร์ตเมื่อมั่นใจว่า ตลาดหุ้นไทยตั้งรับกับสถานการณ์ได้แล้ว และ เห็นโมเมนตั้มทำงาน ผลักดันราคาขึ้น

กลยุทธ์การลงทุน กลยุทธ์การลงทุนช่วงนี้ “รอ” สะสมหุ้นเมื่อราคาย่อลง ไม่ไล่ราคา เน้นไปที่หุ้นผลตอบแทนเงินปันผลสูง, หุ้นที่มีการปรับเพิ่มประมาณการกำไร และ เพิ่มการเล่นหุ้นตามกระแสการเก็งกำไร

วิเคราะห์ทางเทคนิค

SET Index ค่อยๆฟื้นตัว ล่าสุดผ่านเส้น EMA 25 วันสำเร็จ ภายหลังจากสร้างฐานบริเวณโซนรับ 1250 จุดได้อย่างแข็งแกร่ง ลักษณะคล้าย “W-shape” ขณะที่ RSI divergence เตือนปลายทางขาลง (แม่นยำ) ไปแล้ว ปัจจุบันสามารถทะลุ level > 50 บ่งชี้ภาวะความแข็งแกร่งด้านราคา (ส่วนใหญ่จะเกิดขึ้นในภาวะกระทิง) นอกจากนี้ยังมีโอกาสจบคลื่นขาลง “Corrective wave” แล้วเริ่มต้นนับ 1 กันใหม่
สรุป: แนวโน้มตลาดกำลังปลดล๊อคกำแพงด่านสำคัญทีละขั้นๆ จับตาด่านสุดท้ายโซนต้าน 1,280 หากทะลุได้ถึงจะเกิดสัญญาณกลับตัวขาขึ้นรอบใหม่ จุดเปลียนของตลาดอาจเกิดขึ้นในช่วงโค้งสุดท้ายของปีนี้ครับ

ไฮไลท์หุ้น: PTTGC โชว์ฟอร์มสมชื่อเบอร์ 1 ปิโตรเคมี/ 2 หุ้นแนะนำติดโผ “Harmonic pattern”/ COM7 ตัวจริงเรื่องไอที/SPRC หุ้นโรงกลั่นขวัญใจสายเทรด!/ BAM อย่าปล่อยให้ใจเผลอจนลืมดู Stop Loss / DR01 กุญแจที่พาพอร์ตไทย ไปไกลระดับ Global

What to watch
ประธาน กกต.ยืนยัน ไม่มีเลื่อนวันเลือกตั้ง วางแผนจัดเลือกตั้งในสถานการณ์พิเศษไว้แล้ว แม้จะมีเหตุปะทะตามแนวชายแดน ไทย กัมพูชา
องค์กรกำกับดูแลการแข่งขันทางการค้าแห่งประเทศญี่ปุ่น (JFTC) เตรียมดำเนินการตรวจสอบข้อเท็จจริงเกี่ยวกับกรณีเสิร์ชเอนจินที่ใช้เทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ (AI) นำบทความข่าวไปใช้โดยไม่ได้รับอนุญาต มองอาจเข้าข่ายละเมิดกฎหมายป้องกันการผูกขาด
บริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ ยกตัวอย่างเช่น กูเกิล (Google), ไมโครซอฟท์ (Microsoft) และบริษัทสตาร์ตอัป เพอร์เพล็กซิตี เอไอ (Perplexity AI) ของสหรัฐฯ ตลอดจนบริษัทแอลวาย (LY Corp.) ของญี่ปุ่น นอกจากนี้ การสอบสวนอาจครอบคลุมไปถึง โอเพนเอไอ (OpenAI) ผู้พัฒนาแชตบอต ChatGPT ด้วย

"กรณ์" บี้ ตลท.-ก.ล.ต.ออกคำเตือนด่วนซื้อหุ้น 7 บจ.โยงแก๊งฟอกเงินเสี่ยงเข้าข่ายซื้อของโจร
ภูมิใจไทย เคาะส่งชื่อ "อนุทิน" เป็นแคนดิเดตนายกฯ เพียงชื่อเดียว
ธปท. เตรียมเสนอ ครม.กรอบเงินเฟ้อไทยปีหน้า 69 คงไว้ที่ 1-3%

หลังแบงก์ชาติ ตรวจพบว่าการซื้อขายทองคำผ่านแอปพลิเคชั่น จาก 14-15 ผู้ให้บริการ คิดเป็น 50% ของ GDP (ถือว่าใหญ่มาก) และโตค่อนข้างเร็ว “ซึ่งกลุ่มเหล่านี้มีการทำธุรกรรม FX ขายดอลลาร์ซื้อเงินบาท” ส่งผลให้บาทแข็ง โดยเฉพาะการซื้อขายถี่ ๆ ระดับวันละ 100-1,000 ล้านบาท ส่งผลกระทบต่ออัตราแลกเปลี่ยนอย่างมีนัยสำคัญ
เพราะผู้ค้าทอง 3-4 รายใหญ่ มีสัดส่วนถึง 8% ของวัน และในวันที่ราคาทองคำขึ้นลงสูง จะพบว่าธุรกรรม FX สูงขึ้น 20% ของตลาด และคิดเป็นกว่า 70% ของฝั่งขายดอลลาร์ทั้งหมด ทำให้เงินบาทแข็งค่ารุนแรง จึงจำเป็นต้องมีคนคุมและดูแล…

ล่าสุดกับมาตรการกับกำที่เข้มงวดเฉพาะ “ตลาดทองคำ” เราคาดว่าแนวโน้มค่าเงินบาทในระยะสั้นมีโอกาสจะลดความผันผวนจากการแข็งค่า เนื่องด้วยธุรกรรม “ขายดอลล์ ซื้อบาท จากการซื้อขายทองคำผ่าน แอปพลิเคชั่น ต่างๆ” คาดจะมีแนวโน้มลดลง

เพราะเมื่อสืบมาถึงคนเล่นทองจะต้องรายงาน-นำส่ง ข้อมูลให้กับแบงก์ชาติ (คนเล่น ต้องรายงาน และถึงขั้นเปิดแหล่งที่มาของเงินได้ ในการใช้เล่นทองคำ) และเมื่อถึงขั้นตรวจสอบมาถึงคนเล่น อาจโดนตวรจสอบจากสรรพากร เพราะจะมีการเตรียมเก็บภาษีธุรกิจเฉพาะ (SBT) ซึ่งครอบคลุมบุคคลธรรมดา กลายเป็น KYC ผู้เล่นให้เข้มงวดขึ้นในทางอ้อม และเชื่อว่า ปริมาณการเก็งทองในตลาดทองไทย ควรจะลดลงเพราะ คลุมไปถึงเงินเทาๆที่ฟอกผ่านตลาดทอง ดังนั้นเมื่อปริมาณการเทรดทองลดลง ความจำเป็นในการ ทำธุรกรรม FX ของผู้ให้บริการผ่านแอปพลิเคชั่นน่าจะลดผลกระทบต่อค่าเงินบาทในทิศทางเดียวกัน

ส่วนผลกระทบต่อหุ้นไทย จากบาทที่ยังทรงตัวในระดับแข็งค่า (คล้ายกับจีนที่กำลังหาทางแก้ และปวดหัวกับเงินหยวนแข็งค่า) ระยะสั้นเรามองบวกต่อหุ้นไทย เพราะไม่ต้องกลัวแล้วว่าจะมี มาตรการจำกัดเงินลงทุนไหลเข้าออก และเราก็ไม่สามารถ Fixed ค่าเงินผ่านการแทรกแซงได้แบบจีน

ด้านหุ้นไทย เราไม่แนะนำ ให้รีบเข้าเก็งกำไรหุ้นส่งออกเพราะเดาว่าเดี๋ยวบาทจะอ่อนค่า (เราอ่านทางว่าบาทยังไม่ยอมอ่อนค่าง่ายๆ) และด้วยเราเห็นมาตลอดว่า ราคาหุ้นกับกติกาทั่วไป-อาจใช้ไม่ได้ในช่วงนี้ เราจึงคงคำแนะนำ ถือเฉพาะหุ้นที่แนะนำ เช่น เพิ่มน้ำหนักหุ้นพลังงาน น้ำมัน และหุ้นท่องเที่ยวโรงแรม (ต่อเนื่อง)

หุ้นแนะนำวันนี้
TOP หุ้น Value PBV 0.46x ที่ให้ผลตอบแทนเงินปันผลสูง 5.5% โดยส่วนต่างค่าการกลั่น และ Stock น้ำมัน สิ้นไตรมาสนี้ มีลุ้นสร้างงบ Positive surprise ให้กับตลาด

แนวรับ 35 ต้าน 36.5 Stop loss 34.5

วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
นภนต์ ใจแสน นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
ภูวดล ภูสอดเงิน, AISA นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน