คาด SET Index แกว่งตัวออกข้าง: แรงกดดันจากความกังวลทิศทางนโยบายการเงินของสหรัฐฯ หลังสหรัฐฯเผย GDP3Q68 แกร่ง และการชะลอการลงทุนเพื่อรอติดตามสถานการณ์ระหว่างไทย-กัมพู ชาหากแต่มองทางลงจ ากัดจาก Window dressing และความหวังว่าภาครัฐจะแก้ปัญหาเงินบาทที่แข็งค่า

แนวรับ-ต้าน
1,260 –1,280

กลยุทธ์การลงทุน
1) เข้าคำนวณ SET50/100 รอบ 1H69: CENTEL50,SAWAD50, GFPT100, PTG100, STECON100
2) Window dressing: AMATA, SIRI, SPALI
3) หุ้นรับเลือกต้ัง 69: ADVANC, BJC, CPALL,GULF, GUNKUL, KTC,MAJOR, MTC, SCB, TRUE
4) Selective: PTT, PTTEP, PTTGC, SCC, TOP

แกร่งจนกังวล, หวัง Window dressing

กังวลทิศทางเฟด หลัง GDP3Q68สหรัฐฯแกร่ง:การเผย GDP3Q68(Annualized q-q) ของสหรัฐฯที่ขยายตัว 4.3% ซึ่งสูงกว่าตลาดคาดที่ 3.3% และเร่งตัวขึ้นจาก3.8% ใน 2Q68 หลังได้แรงหนุนจากการใช้จ่ายของผู้บริโภค ซึ่งคิดเป็น Contribution ต่อการเติบโตของ GDPไตรมาสข้างต้นที่ 2.4% เรามองเป็น Sentiment เชิงลบต่อการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง รวมถึง SET Index เนื่องความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐฯ นับเป็นปัจจัยสนับสนุนในการคงอัตราดอกเบี้ยของเฟดท่ามกลางความกังวลที่เพิ่มขึ้นสำหรับภาวะเงินเฟ้อจากฝั่งอุปสงค์ภาพข้างต้นยังสอดรับกับ FedWatch Tool ซึ่งให้น้ำหนัก 85.6%สำหรับการคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนม.ค.69 เพิ่มขึ้นจากสัปดาห์ก่อนหน้าที่ให้น้ำหนักอยู่ที่ 75.6%

จับตาเจรจาไทย-กัมพูชา เริ่มวันนี้: คาดนักลงทุนมีแนวโน้มเปิดรับสถานะเสี่ยงต่อ SET Index อย่างจำกัด เนื่องจากยังรอติดตามสถานการณ์สู้รบบริเวณชายแดนไทยกับกัมพูชา ซึ่งกำลังจะเข้าสู่การประชุม GBC ระหว่าง 2 ประเทศ โดยในวันที่ 24-26 ธ.ค.68 จะเริ่มประชุมฝ่ายเลขา และวันที่ 27 ธ.ค.68 เป็นการประชุมระหว่างรมว.กลาโหมของทั้ง 2 ประเทศ โดยกำหนดจัดประชุมที่ จ.จันทบุรีซ่ึงภายหลังการประชุมเสร็จสิ้น คาดว่าจะมีการแถลงข่าวต่อไป

หวังพลัง Window dressingและภาครัฐดูแลค่าเงิน: อย่างไรก็ตามมองทางลงจำกัด โดยคาด SET Index จะได้แรงหนุนจากการท าWindow dressing ในช่วง 5 วันทำการสุดท้ายของปี สอดรับกับสถิติในช่วง 10 ปีที่ผ่านมาซึ่งพบว่า 4Qมีโอกาสเกิด 90%และให้ผลตอบแทนเฉลี่ยที่ 0.87%นอกจากนี้ คาด SET Index จะได้แรงหนุนจากความหวังว่าภาครัฐจะเข้ามาช่วยดูแลให้ค่าเงินที่ปัจจุบันแข็งค่าและส่งผลกระทบต่อความสามารถในการแข่งขันของผู้ส่งออกสินค้าและบริการ หลังวานนี้การหารือระหว่างกระทรวงการคลัง ธปท. และก.ล.ต. ในเบื้องต้นได้วาง3 มาตรการ ในการซื้อ-ขายทองคำผ่านแพลตฟอร์มออนไลน์ ได้แก่1) จะต้องมีการรายงานหรือนำส่งข้อมูลธุรกรรมให้กรมสรรพากร2) ให้กรมสรรพากรพิจารณาความเหมาะสม หากจะต้องจัดเก็บภาษีธุรกิจเฉพาะ และ 3) ธปท.จะไปดูแนวทางในการกำกับปริมาณการทำธุรกรรมที่เหมาะสม อาทิ จะมีการกำหนดเพดานหรือวงเงิน

ปัจจัยเพิ่มเติม

(+)ครม.เห็นชอบยกเว้นค่าธรรมเนียมการใช้ยานยนต์บนทางหลวงพิเศษหมายเลข 7และ 9 ตั้งแต่วันที่ 30 ธ.ค.68 - 5 ม.ค.69 ซึ่งจะก่อให้เกิดผลประโยชน์ทาง
เศรษฐกิจประมาณ 280 ล้านบาท และคาดว่าจะสร้างเม็ดเงินหมุนเวียนในระบบเศรษฐกิจราว 256 ล้านบาท จากการท่องเที่ยวและการใช้จ่ายของประชาชน
(+)ครม.มีมติอนุมัติในหลักการให้กกต.ตั้งดำเนินการขอรับการสนับสนุนงบฯจำนวน 8,978 ล้านบาท เพื่อเป็นค่าใช้จ่ายในการควบคุม และจัดการเลือกตั้งและการออกเสียงประชามติ ที่กำหนดวันออกเสียงประชามติในวันที่ 8 ก.พ.69
(+)กองเศรษฐกิจการท่องเที่ยวและกีฬาเผยระหว่างวันที่ 15-21 ธ.ค.68 ไทยมีนักท่องเที่ยวต่างชาติเดินทางเข้ามา 7.78 แสนคน เพิ่มขึ้น 10.44% w-w
(+)จีนเตรียมเร่งเดินหน้าโครงการฟื้นฟูเมืองและมาตรการรักษาเสถียรภาพตลาดอสังหาฯในปี 2569 ซึ่งเป็นปีแรกของแผนพัฒนาเศรษฐกิจและสังคมระยะ 5 ปีฉบับใหม่ (2569-73) ตามรายงานที่เผยแพร่ในวันที่ 23 ธ.ค.68

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธรีดา ชาญยิ่งยงค์- นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #127632
ฐนพงษ์ แซ่โล้ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
ชนพัฒน์ สุวิยานนท์ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
วัชรพล สร้างกุศล – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์