พ.ย. วอลุ่มเบาบาง – ธ.ค. อาจยังแห้งต่อ เฝ้าระวังความเสี่ยงใหม่

บริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส จำกัด (ASPS) เปิดเผยบทวิเคราะห์ระบุว่า ภาพรวมตลาดช่วงปลายปีเริ่มส่งสัญญาณ "เงียบผิดปกติ" หลังมูลค่าการซื้อขายทั่วโลก รวมถึงไทย ลดลงต่อเนื่อง แม้ตลาดยังได้แรงหนุนจากความหวังว่า FED จะลดดอกเบี้ยในเดือน ธ.ค. 68 แต่ทิศทางนโยบายของธนาคารกลางแต่ละประเทศกลับเริ่ม "สวนทางกัน" โดย FED ถูกคาดว่าจะลดดอกเบี้ย ขณะที่ BOJ อาจขึ้นดอกเบี้ย ทำให้เกิดความกังวลเรื่อง Yen Carry Trade เหมือนในอดีต

สัญญาณเด่นจากต่างประเทศ

LOREAL ยังคงเป็นบริษัทที่มีฐานรายได้แข็งแกร่งทั่วโลก โดยเฉพาะยุโรป สหรัฐฯ และจีน ขณะที่ธุรกิจความงามยังเป็นเซกเมนต์ที่เติบโตต่อเนื่องในปีนี้ ทางฝั่งตลาดหุ้นสหรัฐฯ หลังราคาหุ้นเทคโนโลยีปรับลงแรง ทำให้ดัชนี NASDAQ มี Upside ระยะ 12 เดือนสูงกว่า 20% ซึ่งในอดีตเป็นระดับที่มักทำให้เกิดการเด้งกลับราว 5% ระยะสั้น กลยุทธ์: เก็งกำไร NASDAQ ผ่าน DR: NDX01

โฟกัสประเทศไทย

ภาพรวมเศรษฐกิจไทยยังเผชิญแรงกดดันจากหลายด้าน อาทิ การส่งออกไทยปี 2569 คาดติดลบ -0.3%YOY ซึ่งสะท้อนโครงสร้างสินค้าไทยที่เริ่มเก่า และเผชิญมาตรการกีดกันมากขึ้น รวมถึงรายได้ภาครัฐหดตัวตามเศรษฐกิจ กดดันภาวะขาดดุลงบประมาณ ลึกกว่า -4.5% ของ GDP ทำให้รัฐบาลเหลือ "กระสุน" กระตุ้นเศรษฐกิจค่อนข้างจำกัด และเพิ่มความเสี่ยงต่อการถูก ลดอันดับความน่าเชื่อถือ (Credit Rating) ในอนาคต หากมาตรการกระตุ้นใช้มากเกินไป

ด้านกลยุทธ์การลงทุน สิ้นเดือน พ.ย. ตลาดเริ่มหมุนเม็ดเงินออกจากหุ้นเติบโตแรง (Growth) เข้าหาหุ้นคุณค่า (Value) มากขึ้น หนุนทองคำ +4.1%, MSCI Value +1.1%, MSCI Growth -1.9%, Bitcoin -17% ส่วนตลาดไทยยัง Underperform -4.3% (MTD) และวอลุ่มเฉลี่ยทั้งเดือนเหลือเพียง 3.4 หมื่นล้านบาท/วัน สะท้อนความเชื่อมั่นที่ลดลงจากปัจจัยการเมืองบวกน้ำท่วมหาดใหญ่ และเดือน ธ.ค. วันหยุดเยอะ ทำให้โวลุ่มมีโอกาสแผ่วต่อ หุ้นเด่นที่ยังดูแข็งกว่าตลาดช่วงปลายปี ERW – ฟื้นแรงในธีมท่องเที่ยว BDMS – รายได้การแพทย์เริ่มดีขึ้นต่อเนื่อง

สรุปหุ้นเด่นประจำวัน

GLOBAL GEM : LOREAL80 / XIAOMI80

PRIME PICK : ERW / BDMS