สำนักข่าวหุ้นอินไซด์( 20 พฤศจิกายน 2568 )-------ฟิทช์ เรทติ้งส์ (ประเทศไทย) ประกาศให้อันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาว (National Long-Term Rating) ที่ ‘B+(tha)’ แก่ตราสารด้อยสิทธิของผู้ประกอบธุรกิจหลักทรัพย์หรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (หรือ Net Capital Bond: NC Bond) ของบริษัทหลักทรัพย์ ดาโอ (ประเทศไทย)  จำกัด (มหาชน) (หรือ DAOLSEC; BB(tha)/แนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ)

ตราสารดังกล่าวจะออกเสนอขายในเดือน มีนาคม 2569 โดยมีอายุไม่เกิน 1 ปี 6 เดือน และเงินที่ได้จากการจำหน่ายจะนำไปชำระคืนหุ้นกู้ NC Bond ชุดเดิมที่ครบกำหนด

ปัจจัยสนับสนุนอันดับเครดิต

อันดับเครดิตของตราสาร NC Bond ได้รับการจัดอันดับให้อยู่ต่ำกว่าอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของบริษัท 2 อันดับ สะท้อนถึงสถานะด้อยสิทธิของตราสารและคุณสมบัติการรองรับผลขาดทุนระหว่างการดำเนินกิจการ (going-concern loss absorption)

ทั้งนี้ NC Bond เป็นตราสารที่ออกตามเกณฑ์ของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) โดยมีข้อกำหนดให้สามารถเลื่อนการชำระดอกเบี้ยหรือเงินต้นหรือยกเลิกการชำระดอกเบี้ยในกรณีที่บริษัทไม่สามารถดำรงเงินกองทุนตามเกณฑ์ขั้นต่ำที่เกี่ยวข้องกับเงินกองทุนสภาพคล่องสุทธิ (net capital) และอัตราส่วนเงินกองทุนสภาพคล่องสุทธิ (net capital ratio) หรือเมื่อมีการผิดนัดชำระราคาหรือการส่งมอบหลักทรัพย์ต่อสำนักหักบัญชีหรือลูกค้า

ฟิทช์ไม่ได้ปรับลดอันดับเครดิตของตราสารดังกล่าวเพิ่มเติมเนื่องจากเชื่อว่าเหตุการณ์ (Trigger event) ตามกรณีที่ทำให้เกิดการรองรับผลขาดทุนระหว่างการดำเนินกิจการ ตามที่ระบุข้างต้นนั้น ไม่น่าจะเกิดขึ้นได้ง่าย นอกจากนี้ ตราสารดังกล่าวไม่มีคุณสมบัติที่จะถูกตัดเป็นหนี้สูญ (write down) หรือการแปลงเป็นหุ้นสามัญ (equity conversion) ฟิทช์ให้ตราสารดังกล่าวมีส่วนของหนี้ที่คิดเป็นทุน (equity credit) ที่ 0% เนื่องจากตราสารมีอายุที่ค่อนข้างสั้น  และไม่ได้มีคุณสมบัติที่จัดเป็นส่วนหนึ่งของส่วนของผู้ถือหุ้น

สำหรับรายละเอียดเพิ่มเติมของปัจจัยสนับสนุนอันดับเครดิตและปัจจัยที่อาจมีผลกระทบต่ออันดับเครดิตในอนาคตของ DAOLSEC สามารถดูได้จากประกาศครั้งล่าสุดเรื่อง “ฟิทช์คงอันดับเครดิตภายในประเทศของ บล. ดาโอ (ประเทศไทย) ที่ ‘BB(tha)’ แนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ” ลงวันที่ 19 พฤศจิกายน 2568 (“Fitch Affirms DAOL Securities (Thailand) at 'BB(tha)'; Outlook Stable”) ดูได้จาก https://www.fitchratings.com/site/pr/10328832

ปัจจัยที่อาจมีผลต่ออันดับเครดิตในอนาคต

ปัจจัยที่อาจส่งผลกระทบเชิงลบหรือส่งผลให้เกิดการปรับลดอันดับเครดิต (ปัจจัยเดียวหรือหลายปัจจัยรวมกัน)

อันดับเครดิตของตราสาร NC Bond อาจถูกปรับลดอันดับได้ หากอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของบริษัท มีการปรับลดอันดับ

การปรับตัวด้อยลงของโครงสร้างอันดับเครดิตของ DAOLSEC หรือ การปรับตัวด้อยลงอย่างมีนัยสำคัญของสถานะเงินกองทุนและสภาพคล่องส่วนเกินของ DAOLSEC อาจส่งผลให้มีการปรับลดอันดับเครดิตของ NC Bond ลงเพิ่มเติมจากอันดับเครดิตอ้างอิงซึ่งคืออันดับเครดิตภายในประเทศของบริษัท

ปัจจัยที่อาจส่งผลกระทบเชิงบวกหรือส่งผลให้เกิดการปรับเพิ่มอันดับเครดิต (ปัจจัยเดียวหรือหลายปัจจัยรวมกัน)

การปรับเพิ่มอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของบริษัทอาจส่งผลให้อันดับเครดิตของ NC Bond ได้รับการเพิ่มอันดับเช่นกัน

วันที่มีการประชุมพิจารณาอันดับเครดิต

18 พฤศจิกายน 2568

แหล่งที่มาของข้อมูลที่มีนัยสำคัญต่อปัจจัยสนับสนุนอันดับเครดิต

แหล่งที่มาของข้อมูลหลักที่ใช้ในการวิเคราะห์เป็นไปตามรายละเอียดที่อธิบายไว้ในเกณฑ์การจัดอันดับเครดิตที่เกี่ยวข้อง