ปตท
มุมมองต่อการประชุมนักวิเคราะห์
ธุรกิจก๊าซ: ผลการดำเนินงานปี 2026 มีแนวโน้มปรับตัวดีขึ้น หนุนโดยต้นทุนก๊าซที่ลดลง ในขณะที่ปริมาณขายก๊าซทรงตัว PTT อยู่ระหว่างการเจรจากับ potential strategic partners ที่จะเข้ามาร่วมลงทุนในธุรกิจปิโตรเคมี/โรงกลั่น (P&R) ยังคงเป้าหมายที่จะดำเนินการแล้วเสร็จในปี 2026 โดย PTT จะยังคงเป็นผู้ถือหุ้นใหญ่เหมือนเดิม
View from fundamental: ฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่งรวมทั้งอัพไซด์ต่อประมาณการกำไรจากการปรับโครงสร้างธุรกิจน่าจะหนุนความสามารถในการจ่ายเงินปันผลและหนุนให้อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลอยู่ในระดับสูงต่อเนื่อง เราจึงยังคงคำแนะนำ “ซื้อ”