CRC
เซ็นทรัล รีเทล คอร์ปอเรชั่น
มุมมองต่อการประชุมนักวิเคราะห์
ดีลขายห้างในอิตาลีอาจเสร็จเร็วขึ้นเป็นภายในสิ้นเดือน พ.ย. จากนั้น จัดประชุมบอร์ดเพื่ออนุมัติจ่ายปันผลพิเศษงวดแรกภายในสิ้นปีราว 0.7 บ./หุ้น (yield 3.6%) ปรับเป้าหมายการเติบโตยอดขาย 3 ปีข้างหน้าเป็น 7-9% เพราะมีปรับแผนเพิ่มขยายสาขาในเวียดนามเท่าตัวเป็น 11-12 แห่งต่อปี หนุนคาดยอดขายในเวียดนามจะโตเฉลี่ย > 10%ต่อปี (เดิมคาดโต 5-6%)
View from fundamental: ทิศทางกำไรหลัก 4Q25 จะฟื้นตัว QoQ ต่อเนื่องจาก SSS ที่ลบน้อยลงและอัตราทำกำไรที่ดีขึ้น ทั้งนี้ ช่วง 9 เดือนข้างหน้าที่จะจ่ายเงินปันผลสูง เราคาดรวมราว 1.9 บ/หุ้น คิดเป็น yield 9.8% จึงยังยืนยัน ซื้อ