ภาวะตลาด SET Index วานนี้แกว่งตัวในกรอบ 1302.30 - 1320.23 ปิดตลาดที่ 1314.65 ลดลงเล็กน้อย -0.99 จุด มูลค่าซื้อขาย 4.5 หมื่นลบ. ทั้งนี้แม้ว่าหุ้น DELTA จะลดลง -3.08% แต่แรงซื้อหุ้นกลุ่มธนาคาร โดยเฉพาะ KTB (ประกาศจ่ายปันผลระหว่างกาลสำหรับ 1H25; จากปกติจ่ายปีละ 1 ครั้ง)และKBANK ทำโครงการซื้อหุ้นคืน รวมถึงการปรับขึ้นของหุ้น THAI, SCC ช่วยพยุงตลาดไว้ นักลงทุนต่างชาติพลิกเป็นซื้อสุทธิ +486 ลบ. สถาบันในปท.ขายสุทธิเล็กน้อย -134 ลบ. รายย่อยซื้อสุทธิ +434 ลบ.

ปัจจัยต่างประเทศ
-ปธน.ทรัมปุระบุว่าการเจรจาการค้ากับปธน.สี จิ้น ผิง เป็นไปอย่างราบรื่น และคืบหน้าในหลายประเด็น โดยทรัมป์ระบุว่า เขาได้ตกลงที่จะลดภาษีสินค้านำเข้าจากจีนลงเหลือ 47% จากเดิม 57% ขณะที่จีนตกลงทจะยังคงส่งออกแร่หายาก แร่ธาตุสำคัญ แม่เหล็ก และอื่น ๆ อย่างเสรี และจีนยืนยันร่วมมือกับสหรัฐเพื่อหยุดยั้งการลักลอบนายาเฟนทานิลเข้าสู่สหรัฐ รวมถึงจีนตกลงที่จะเริ่มกระบวนการซื้อพลังงานจากสหรัฐอีกด้วย
-BOJ และECB คงอัตราดอกเบี้ย นโยบายในการประชุม 30์ต.ค.25 ... เป็นไปตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้
-ตัวเลขเศรษฐกิจที่ติดตาม :รายงานจีดีพี 3Q25 ยูโรโซน, รายงานดัชนี PMI ภาคผลิต&บริการของจีน, รายงานดัชนี PCE สหรัฐ (31ต.ค.)
-ดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐลดลงนำโดยหุ้น Meta และMicrosoft กังวลใช้เงินลงทุนสูง และการลดดอกเบี้ยของเฟดมีความไม่แน่นอน ราคาน้ำมันดิบ WTI& Brent ขยับขึ้น ต่อเล็กน้อยเป็น 61-65 ดอลลาร์ /บาร์เรล หลังการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐ-จีนมีความคืบหน้า ติดตามผลประชุมกลุ่มโอเปกพลัสวันที่ 2 พ.ย.นี้ ตลาดประเมินว่ากลุ่มฯจะเพิ่มการผลต่อีก 1.37 แสนบาร์เรล/วันในเดือนธ.ค. สัญญาทองคำเด้งขึ้น ต่อ+15.20 US สู่4,015.90 US /ออนซ์

ดัชนีค่าเงิน US แข็งขึ้น เป็น 99.47 เงินบาทอยู่ที่ 32.30 Bt/US ส่วน US bond yield 10 ปีปรับขึ้นสู่ 4.1 % ดัชนีราคาถ่านหิน (NC) ทรงที่ 108.9
ดัชนี Baltic Dry Index เพิ่มเป็น 1,983

ปัจจัยในประเทศ & ข่าวหุ้นเด่น
- ไทย :กระทรวงการคลังปรับประมาณการจีดีพีปี 2025 ของไทยขึ้น จาก 2.2% เป็น 2.4% สะท้อนการส่งออกที่เติบโตแข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ รวมถึงมีแรงกระตุ้นจากมาตรการเกี่ยวกับการบริโภคและท่องเที่ยวด้วย ส่วนปี 2026 คาดการณ์จีดีพีไทยเติบโต 2.0%
- BTS : กทม. จ่ายคืนหนี้ให้กับบริษัทครบแล้วราว 3.6 หมื่นล้านบาท สำหรับสัมปทานรถไฟรถไฟฟ้าสายสีเขียวเส้นทางหลักใกล้หมดอายุสัมปทานในเดือนธันวาคม 2572 หลังจากนั้นจะเปลื่ยนผ่านี้เป็นสัญญารับจ้างเดินรถในช่วงปี 2573 ถึง 2585
-KBANK : ประกาศโครงการซื้อหุ้นคืน วงเงินไม่เกิน 8.8 พันลบ. จำนวนหุ้นไม่เกิน 47.38 ล้านหุ้น หรือไม่เกิน 2% ของจำนวนหุ้นเรียกชำระแล้วระยะเวลาซื้อคืน 14 พ.ย.25 - 13 พ.ค.26

กลยทธุ์ : ยืนเหนือ 1300 จุดได้มั่นคง มโอกาสแกว่งขึ้นรอบใหม่ ดัชนีได้มีการพักตัว แต่ไม่หลุดแนวจิตวิทยาที่ 1300 ถ้ายืนเหนือระดับนี้ได้อย่างมั่นคง ก็มีโอกาสแกว่งขึ้นรอบใหม่ ระยะส้้นให้แนวรับไว้ที่ 1310 - 1300, 1290 แต่หากหลุดแนวรับและแนวฟิวเตอร์ที่ 1290 จะมีแนวรับถัดไป 1275 - 1270,1265 - 1260 ส่วนแนวต้านให้ไว้ที่ 1320, 1330, 1345 - 1350 ตามลำดับ

หุ้นพื้น ฐานแนะนำวันนี้ : MTC สินเชื่อขยายตัวแกร่ง หนุนโดยการขยายสาขา และกรปล่อยสินเชื่อต่อสาขาสูงขึ้น โดยสินเชื่อต่อสาขาเพิ่มเป็น 20.73ล้านบาทใน 2Q25 (จาก 20.10 ในสิ้นปี 2024 และ15.83 ล้านบาทในสิ้นปี 2021) บ่งชี้ถึงประสิทธิภาพที่ดีขึ้น คาดสินเชื่อ 3Q25F โตแกร่งต่อ YoY (2Q25 โต +13% YoY) โดยเน้นสินเชื่อที่มีหลักประกัน (สินเชื่อจำนำ) เราประมาณการกำไรสุทธิปี 25F โต +17% ทำ new high แม้ต้นทุนเครดิตสูงขึ้น ระยะกลาง-ยาวได้อานิสงค์จากอัตราดอกเบี้ยขาลงที่จะเป็นอีกปัจจัยที่ช่วยหนุนผลประกอบการแนะนำซื้อ ให้ราคาพื้นฐาน 65 บาท อิงกับ P/BV ปีนี้ที่ 3.2 เท่า(Mean-0.5SD)

นักวิเคราะห์ &กลยุทธุ์ : อาภาภรณ์ แสวงพรรค : arparporns@dbs.com : Tel 02 5877829