คาด SET Index แกว่งตัวออกข้าง : หลังแรงหนุนจากภาพการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดอาจไม่เต็มที่นักหลังมีแนวโน้มที่จะไม่ลดดอกเบี้ยอีกในปีนี้ ขณะที่ความหวังมาจากที่ประชุมจีน-สหรัฐซึ่งมีสัญญาณบวก ระหว่างที่รอจับตาผลการประชุม BOJ ช่วงเช้า และ ECB ในคืนนี้

แนวรับ-ต้าน
1,305 –1,325

กลยุทธ์การลงทุน
1) เก็งงบ3Q68 : ADVANC, BH, GPSC, MTC, PRM, PSL, QH, TIDLOR, TRUE, TTW
2) มาตรการภาครัฐ : DOHOME, ICHI, KTB, CENTEL, LH
3) China play : IVL, PTTGC, SCGP, HANA, SCC
4) Yield Play : CCET, DELTA, KCE, SPALI, AP

เฟดหนุนไม่มาก ต้องหวังจากประชุมจีน-US

เฟดลดดอกเบี้ยตามคาด แต่อาจไม่ลดอีกในปีนี้ : ที่ประชุม FOMC มีมติ 10 ต่อ 2 เสียงให้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลง 25 bps โดยคณะกรรมการเห็นว่าข้อมูลที่เฟดได้รับบ่งชี้การชะลอตัวของภาคแรงงานสหรัฐ ซึ่งสะท้อนความเสี่ยงขาลงของตลาดแรงงานในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา และคณะกรรมการยังยึดมั่นในการบรรลุเป้าหมายทั้ง 2 ด้าน คือ การจ้างงานเต็มที่ และการควบคุมอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ระดับเป้าหมาย นอกจากนี้ยังให้มีการยกเลิกการทำ Quantitative Tightening(QT) นับตั้งแต่วันที่ 1 ธ.ค.68 นี้เป็นต้นไป ส่วนในการประชุมรอบถัดไป ประธานเฟดระบุว่ายังไม่มีการสรุปผลการประชุมไว้ล่วงหน้า และคณะกรรมการยังต้องจับตาดูข้อมูลอย่างใกล้ชิดเพื่อพิจารณาอีกครั้ง การลดอัตราดอกเบี้ยในเดือน ธ.ค. ไม่ใช่สิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ จึงยังมีความเป็นไปได้ที่จะไม่ลดดอกเบี้ย ภาพการลดดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้นเพียงครั้งเดียวนี้ ค่อนข้างสร้างความกังวลให้ตลาดหุ้นสหรัฐ เนื่องจากเดิมตลาดคาดหวังการปรับลดอัตราดอกเบี้ยถึง 2 ครั้ง จึงอาจทำให้แรงหนุนจากภาพดอกเบี้ยขาลงต่อตลาดหุ้นมีจำกัด สินทรัพย์อื่นๆอย่างทองคำปรับตัวลงต่ากว่าระดับ $4,000 อีกครั้งหลัง Dollar Index กลับมาดีดตัวขึ้นใกล้ 100 จุดรับทิศทางดอกเบี้ย

ประชุมจีน-สหรัฐ อาจเป็นไปได้ดี : สำนักข่าวซินหัวออกมาเผยว่าผู้นำจีนยืนยันการหารือกับผู้นำสหรัฐจะเกิดขึ้นในวันนี้ตามกำหนดการที่ตั้งไว้ โดยจะหารือครอบคลุมทั้งประเด็นทวิภาคี และประเด็นสำคัญอื่นๆในระดับโลกที่ยังไม่เปิดเผยรายละเอียด ซึ่งคาดจะมุ่งเน้นลดความกดดันระหว่างกัน มองจะเข้ามาช่วยสร้างแรงหนุนให้หุ้นกลุ่ม China Play เนื่องจากเริ่มมี Positive Sign

ลุ้นการประชุม BOJ และ ECB กันต่อ : ตลาดรอจับตาการประชุม BOJ ในเช้าวันนี้ โดยตลาดคาดที่ประชุมจะคงอัตราดอกเบี้ยที่ระดับ 0.5% ท่ามกลางการจับตาทิศทางนโยบายการเงินว่าจะมีทิศทางที่ผ่อนคลายขึ้น เพื่อให้สอดคล้องกับทิศทางนโยบายของรัฐบาลชุดใหม่หรือไม่ ส่วนคืนนี้จับตาการประชุม ECB โดยครั้งนี้ตลาดคาดว่าที่ประชุมจะคงอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก(Deposit facility rate) ที่ 2% เช่นกัน

ปัจจัยเพิ่มเติม
(+)รัฐบาลจีนให้คำมั่นว่าจะผลักดันให้การอุปโภคบริโภคมีส่วนในการผลักดันการเติบโตทางเศรษฐกิจเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในช่วง 5ปีข้างหน้า ขณะเดียวกันก็จะยังคงให้ความสำคัญสูงสุดกับภาคเทคโนโลยีและการผลิต

(+) CNBCเผยบริษัท COFCOของรัฐบาลจีนทำการซื้อถั่วเหลืองสหรัฐ 3 คาร์โกในสัปดาห์นี้ หลังการพบปะกันของผู้นำจีน-สหรัฐ ชี้นำสัญญาณบวกในการเจรจาเพื่อหารือข้อตกลงระหว่างกัน

(+) กระทรวงการคลัง เผย ภาพรวมการใช้จ่ายในวันแรกของโครงการ “คนละครึ่งพลัส” เป็นไปอย่างคึกคัก ณ เวลา 11:00 น. พบว่ามียอดการใช้จ่ายรวมพุ่งสูงถึง 350ล้านบาท

(+) คณะกรรมการส่งเสริมการลงทุน เผยยอดขอรับการส่งเสริมการลงทุน 9 เดือนแรก ปี 2568 เติบโตเกือบเท่าตัว นำโดยอุตสาหกรรมดิจิทัล อิเล็กทรอนิกส์ และเครื่องใช้ไฟฟ้า สอดรับกับความต้องการเทคโนโลยีขั้นสูงที่เพิ่มขึ้นทั่วโลก

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธีรดา ชาญยิ่งยงค์ -นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, CISA นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, CISA นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #127632
ฐนพงษ์ แซ่โล้ ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
ชนพัฒน์ สุวิยานนท์ ผู้ช่วยนักวิเคราะห์