Market Wrap-Up

• SET วันที่ 29 ต.ค.68 ปิด +1.36 จุด อยู่ที่ 1,315.64 จุด มูลค่าการซื้อขาย 33,460 ลบ. สถาบันขาย 587 ลบ. ต่างชาติขาย 830 ลบ. พอร์ตโบรกขาย 855 ลบ. และรายย่อยซื้อ 2,273 ลบ. NVDR มียอดซื้อสุทธิ 579 ลบ.โดยมียอดซื้อในหุ้น KBANK,DELTA,PTT,TRUE,BDMS และยอดขายหุ้น BBL,CPALL,GULF,PTTEP,PTTGC มูลค่า Short Sales อยู่ที่ 1,628 ลบ.หุ้นที่มี%ปริมาณ Short สูงคือ MEGA,SPALI,AP โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Short ใน Index Futures จำนวน 12,004 สัญญา ยอดสะสมตั้งแต่ต้นปีต่างชาติ Long สุทธิรวม 95,863 สัญญา ต่างชาติซื้อสุทธิในตลาดพันธบัตรไทย 5,092 ลบ.

 Market View

• DJIA -0.16%,S&P500 -0.00%,Nasdaq +0.55% ได้แรงหนุนจากกลุ่มเทคโนโลยี +05%, บริการสื่อสาร +1.04% ขณะที่กลุ่มอสังหา ฯ -2.66%, สินค้าอุปโภค -2% หลังเฟดมีมติ 10 - 2 ปรับลดดอกเบี้ยลง 0.25% อยู่ที่ 3.75 - 4.00% แต่ยังไม่ได้ส่งสัญญาณลดดอกเบี้ยต่อในการประชุมวันที่ 10 ธ.ค. และประกาศยุติ ม. QT ในวันที่ 1 ธ.ค. นี้ โดยงบดุลของเฟดได้ลดจาก $9 ลล. ลงมาอยู่ที่ $6.59 ลล. ถือว่าเป็นสัญญาณผ่อนคลายทางการเงิน ส่วนรายงานงบ Q3/68 นั้น Alphabet +3%มีกำไรดีกว่าคาด ได้ปัจจัยหนุนจากธุรกิจ Google Cloud และโฆษณาบน YouTube ขณะที่ Microsoft -3.99% แม้ว่าจะได้แรงหนุนจากรายได้ Azure +40% แต่ต้องบันทึกผลขาดทุน $3.1 พัน ล.จากการลงทุนใน OpenAI และ Meta Platform -7.0% แม้ว่ารายงานกำไรดีกว่าคาด แต่ถูกกดันจากรายการภาษีจ่ายครั้งเดียวมูลค่า $1.59 หมื่น ล. จาก กม.ภาษีใหม่ของ ปธน.ทรัมป์ ประเด็นสำคัญวันนี้ติดตามผลการเจรจาการค้าระหว่าง ปธน.ทรัมป์ - สี จิ้นผิง ในการประชุม Apec
• Stoxx600 ยุโรป -06% ปิดทำการก่อนทราบผลการประชุมเฟด โดยกลุ่มธนาคาร +1.4% หลัง Santarder ธ.ของสเปน +4.3% และ Deutsche Bank +5% ตอบรับกำไร Q3/68 ดีกว่าคาด ขณะที่กลุ่มเฮลธ์แคร์ +0.60% และกลุ่มเหมืองแร่ +1.8%, น้ำมัน +1.3% ปรับขึ้นตามราคาทองค่ำ, ทองแดง และน้ำมัน โดยค่ำวันนี้ติดตามผลการประชุม ECB คาดจะคงดอกเบี้ยเงิน Deposit Rate ไว้ที่ 2.0%
• ตลาดหุ้นเอเชียวานนี้ ดัชนีนิเกอิ +17% หลังสหรัฐ - ญี่ปุ่นทำข้อตกลงด้านธุรกิจแร่หายากมูลค่า $ 5.5 พัน ล.ซึ่งจะช่วยหนุนอุต ฯ เซมิคอนดักเตอร์, ป้องกันประเทศของทั้ง 2 ฝ่าย ขณะที่ดัชนี Kopsi เกาหลีใต้ +1.76% หลังสหรัฐ - เกาหลีใต้ทำข้อตกลงส่งเสริมอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์, Quantum และ 6G ส่วนดัชนีเซี่ยงไฮ้ +0.70% รอผลการเจรจาการค้าระหว่างผู้นำจีน - สหรัฐในการประชุม Apec วันนี้ ส่วนข้อมูลเศรษฐกิจวันนี้ติดตามผลการประชุม BOJ คาดจะยังคงดอกเบี้ยไว้ที่ 0.50%
• SET วานนี้ +10% ปริมาณการซื้อขาย 3.34 หมื่น ลบ. สถาบันขาย 587 ลบ. ต่างชาติขาย 830 ลบ. พอร์ตโบรกซื้อ 855 ลบ. และรายย่อยซื้อ 2,273 ลบ. โดยดัชนีได้แรงหนุนจากหุ้น Big รายตัว นำโดย AOT +5.0% รับข่าวเสนอ CATT ปรับขึ้นค่า PSC ไม่ต่ำกว่า 200 บาท/ราย และอยู่ระหว่างการปรับสัญญาเช่ากับ King Power ส่วน DELTA +1.79% จากคาดการณ์รายได้ในงวด Q4/68 มีโอกาสเติบโตตามอุปสงค์ของอุปกรณ์ไฟฟ้าเกี่ยวกับ Data Center, Server อยู่ในระดับสูง ขณะที่กลุ่มไอซีที +1.20% นำโดย ADVANC, TRUE ที่คาดกำไร Q3/68 ยังขยายตัวได้ดี QoQ, YoY จากรายได้ด้าน Data ที่ขยายตัวได้ดีตามเทรนด์ AI โดยดัชนี SET วานนี้ทรงตัวรอผลการประชุมเฟด และการหารือของผู้นำสหรัฐ - จีน รวมถึงการรายงานงบ Q3/68 ของ บจ. โดย SCC รายงานผลขาดทุนงวด Q3/68 ที่ -669 ลบ. สูงกว่า Consensun คาดที่ -500 ลบ. สาเหตุมาจากผลขาดทุนสต็อตของโรงงาน LSP ที่เวียดนาม แต่หากไม่รวมรายการดังกว่าวจะมีกำไร 774 ลบ. ส่วนวันนี้ติดตาม PTTEP จะรายงานงบ Q3/68 โดยฝ่ายวิเคราะห์คาดกำไรอยู่ที่ 1.44 หมื่น ลบ. +7%QoQ, -19%YoY

     Daily Strategy

• ประเมินแนวรับดัชนี SET วันนี้ที่ 1,305 – 1,310 แนวต้าน 1,320 – 1,325 คาดดัชนีทรงตัวในกรอบ หลังเฟดยังไม่ส่งสัญญาณลดดอกเบี้ยต่อใน ธ.ค. และรอผลการหารือสหรัฐ – จีนในการประชุม Apec แนะนำทยอยซื้อกลุ่มโรงไฟฟ้า BGRIM,GUNKUL ได้ประโยชน์จากโครงการโซลาร์ชุมชุน & Direct PPA / กลุ่มไอซีที ADVANC,TRUE คาดกำไร Q3/68 เติบโตดี กอปรได้แรงหนุนจากเทรนด์การใช้ AI
• TFM* (ซื้อเก็งกำไร / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 6.80 บาท) แนวโน้มกำไร 3Q68 เติบโต QoQ, YoY หนุนจากยอดขายในประเทศไทยในส่วนของอาหารกุ้งที่เป็นช่วง high season ขณะที่ธุรกิจกุ้งในอินโดนีเซียเริ่มฟื้นตัวหลังช่วง 1H68 เกิดโรคระบาด ด้านอัตรากำไรขั้นต้นดี YoY รับอานิสงส์ของต้นทุนที่ลดลง ส่วนใน 4Q68 คาดกำไรชะลอ QoQ เพราะเป็น low season แต่น่าจะยังเห็นภาพที่โต YoY ในปี 68 บริษัทคาดรายได้โต 7-9%YoY โดยหลักจากธุรกิจอาหารกุ้งและอาหารปลาในประเทศไทย ประเมิน GPM 19-21% มีแผนลงทุนรวมกว่า 300 ล้านบาท ปรับเปลี่ยนเครื่องจักรลดต้นทุนและขยายกำลังการผลิต ทั้งนี้อิงจาก consensus ตลาดคาดกำไรในปี 68-69 ที่ 630 ล้านบาท +18%YoY และ 651 ล้านบาท +3%YoY
• KLINIQ (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย50 บาท) คาดกำไรสุทธิ 3Q68 อยู่ที่ 91 ลบ. (+23%YoY , +2%QoQ) แม้มีปัจจัยลบบ้างจากการขยายสาขาราว 4 แห่งใน 3Q68 รวมถึง Impairment การปิดให้บริการสาขา 2 แห่ง แต่ปัจจัยบวกมีน้ำหนักมากกว่าจากรายได้ +YoY +QoQ ทั้งจาก SSSG +8%YoY และจากสาขาใหม่ๆที่เปืด ส่วนช่วง 4Q68 คาดว่าจะมีการเปิดสาขาใหม่อีก 3 แห่ง สูงกว่าเดิมที่คาด 1แห่ง แต่ยังน้อยกว่าใน 2Q68-3Q68 ส่งผลให้เรายังว่าคาดว่ากำไร 4Q68 จะเป็นจุดสูงสุดของปีนี้ ปัจจุบัน เรายังคาดกำไรสุทธิ ปี68 และ ปี69 ของ KLINIQ ที่371 ลบ.( +15%YoY)  และ 448 ลบ.(+20%YoY)

 

Daily Key Factors

Oil Update(+) WTI ธ.ค.+$0.33 อยู่ที่ $60.48 / บาร์เรล, Brent ธ.ค. +$0.52 อยู่ที่ $64.92/บาร์เรล หลัง EIA รายงานสต็อคน้ำมันดิบสหรัฐสัปดาห์ที่ผ่านมาลดลง 6.8 ล.บาร์เรล ลดลงมากกว่าคาดจะลด 9 แสน บาร์เรล ขณะที่วันอาทิตย์นี้ติดตามผลการประชุมโอเปกพลัสว่าจะเพิ่มกำลังการผลิตใน ธ.ค. หรือไม่

 

Gold Update(+) Comex Gold ธ.ค.+$17.60 อยู่ที่ $4,000.70 /ออนซ์ หลังเฟดลดดอกเบี้ย 0.25% แต่ยังไม่ส่งสัญญาณลดดอกเบี้ยต่อใน ธ.ค. ขณะที่วันนี้ติดตามผลการประชุมผู้นำสหรัฐ – จีน ในการประชุม Apec

 

Fund Flow(+) Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP วานนี้ ซื้อสุทธิ +193.82 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขายหุ้นไทย -25.71 ล.ดอลลาร์สหรัฐ ซื้อหุ้นอินโดฯ +227.68 ล.ดอลลาร์สหรัฐ และขายหุ้นฟิลิปปินส์ -8.15 ล.ดอลลาร์สหรัฐ

 

(0) ค่าเงินบาทเช้านี่ทรงตัวอยู่ที่ 32.38 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ปรับขึ้นอยู่ที่ 4.074 %

(+) ดัชนี BDI วานนี้ +11 อยู่ที่ 1,961

(-) BitCoin เช้านี้ -1.92% อยู่ที่ 110,345 ดอลลาร์สหรัฐ

 

 Economic Calendar

 

ในประเทศ

30 ต.ค.     ธปท. รายงานภาวะเศรษฐกิจและการเงินไทย

สัปดาห์ที5 สศอ. แถลงดัชนีผลผลิตภาคอุตสาหกรรม

สศค.รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง, ภาวะเศรษฐกิจภูมิภาค,

ดัชนีความเชื่อมั่นอนาคตเศรษฐกิจภูมิภาค

กระทรวงพาณิชย์ แถลงภาวะการค้าระหว่างประเทศ

 

ต่างประเทศ

28 ต.ค.     US รายงานความเชื่อมั่นผู้บริโภคจากซีบี ( ต.ค.)

29 ต.ค.     US สินค้าคงคลังน้ำมันดิบ

30 ต.ค.     EU การแถลงข่าวต่อสื่อมวลชนของธนาคารกลางแห่งยุโรป 

                EU การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย ( ต.ค.)

US การแถลงข่าวต่อสื่อมวลชนของ FOMC

US การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย

US ดัชนีจีดีพี (ไตรมาสต่อไตรมาส) (ไตรมาส 3) 

31 ต.ค.     CN ดัชนี PMI ภาคการผลิตของจีน ( ต.ค.)

                EU ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ( ต.ค.)   

                US ดัชนีราคาด้านการบริโภคส่วนบุคคล (PCE Price Index (ก.ย.)

 

Theme Strategy

เลือกหุ้นที่ได้รับประโยชน์จากนโยบายหลักของรัฐบาลอนุทิน (รัฐบาลระยะสั้น 4 เดือน) เร่งใช้จ่ายในการกระตุ้นเศรษฐกิจแบบ Quick wins, วงจรดอกเบี้ยโลกเป็นขาลง และ Earning momentum / Seasonal 3Q68-4Q68

 

(1) ค้าปลีก / บริโภค นโยบายคนละครึ่งพลัส – กระตุ้นกำลังซื้อ, ลดค่าใช้จ่าย CPAXT*, BJC, TNP*, KK*, MOTHER*, ICHI*, CBG*

 

(2) การเงิน / นอนแบงค์ นโยบายแก้ปัญหาหนี้สิน เพิ่มสภาพคล่อง SME, คาดการณ์ลดดอกเบี้ยนโยบาย MTC*, SAWAD*, TIDLOR*, KTC*, NCAP*, SINGER*, SGC*, FSMART*, AP*, SPALI*, CPN*, DIF*, 3BBIF*

 

(3) รับเหมาก่อสร้าง เร่งเบิกจ่ายงบประมาณ โครงการก่อสร้างภาครัฐ และการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน STECON, CK, SEAFCO*, PYLON*

 

(4) ท่องเที่ยว ฟื้นความเชื่อมั่นนักท่องเที่ยว, มาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยวในประเทศ AOT, CENTEL*, ERW*

 

(5) ไอซีที / ดิจิทัล ปราบปรามภัยไซเบอร์, การลงทุนด้าน Digital, Cyber Security, Data Center ADVANC, DELTA*, GULF*, BGRIM*, BCPG*, SECURE*

 

(6) ด้านสาธารณสุข ศูนย์ฟอกไตฟรีทุกอำเภอและเครื่องฉายรังสีรักษามะเร็งฟรีทุกจังหวัด KTMS*, BIZ* ลดค่ายาและเวชภัณฑ์โรงพยาบาลเอกชน การเปิดเผยราคายาให้ผู้ป่วยมีทางเลือกในซื้อยาเองได้ HL* (เก็งกำไร)

 

(7) Solar ภาคประชาชน, มาตรการลดหย่อยภาษี Solar rooftop ครัวเรือน / Direct PPA GULF*, GUNKUL*

 

**หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ยังไม่อยู่ใน Coverage ของฝ่ายวิจัย

 

Asset Allocation: Equity 50% Fixed Income 35% Alternative Investment etc. Gold 10% Cash 5%

 

Today Fundamental Research: -

 

 

Monthly Portfolio October 2025: TNP*, PRM*, BJC, BCPG*

 

Analysts

Apichai Raomanachai  

Fundamental and Technical Investment Analysis ID No.  002939

Tel  02-829-6999  Ext  2200

Email : apichai.ra@kfsec.co.th

Meena Tunlayanitigun

Fundamental and Technical Investment Analysis ID No.  033662

Tel  02-829-6999 Ext  2201

Email : meena.tu@kfsec.co.th

Nopporn Chaykaew     

Fundamental Analysis ID No.  043964

Tel  02-829-6999  Ext  2203

Email : noppoen.ch@kfsec.co.th

Nattawat Poosunthornsri  

Fundamental Analysis ID No.  087077

Tel  02-829-6999  Ext  2204

Email : nattawat.po@kfsec.co.th