ภาวะตลาด SET Index วันศุกร์ปรับขึ้น +11.56 จุด ปิดที่ 1313.91 ซึ่งเป็นระดับกลางของกรอบแกว่งในวันที่ 1305.49-1321.57 มูลค่าซื้อขาย 4.4 หมื่นลบ. นำโดยหุ้นกลุ่มธนาคาร, สื่อสาร และหุ้นรายตัว เช่น PTTEP, GULF, CPALL, AOT, SCC เป็นต้น นักลงทุนสถาบันในปท.ขายสุทธิ -1.4 พันลบ. ส่วนต่างชาติซื้อสุทธิ +2.2 พันลบ.

ปัจจัยต่างประเทศ
• สหรัฐ: ประชุมเฟดวันที่ 28-29 ต.ค.นี้...คาดลดดอกเบี้ย 0.25% ทั้งนี้เงินเฟ้อทั่วไปเดือนก.ย.สหรัฐเท่ากับ 3.0% ต่ำกว่าตลาดคาดที่ 3.1% เงินเฟ้อพื้นฐานอยู่ที่ 3.0% ต่ำกว่าตลาดคาดที่ 3.1% เช่นกัน ส่วนดัชนีความเชี่อมั่นผู้บริโภคเดือนต.ค.ลดเป็น 53.6 ต่ำกว่าคาด และลดจาก55.1 ในเดือนก.ย. สำหรับ ดัชนี PMI รวมภาคผลิต-บริการสหรัฐเดือนต.ค.เพิ่มเป็น 54.8 ซึ่งสูงสุดรอบ 3 เดือน โดยเพิ่มขึ้นทั้งดัชนีภาคผลิตและบริการ
• ปัจจัยต่างประเทศที่ติดตาม: ผลประชุมเฟด (28-29 ต.ค.), ผลประชุม BOJ (29-30 ต.ค.), ผลประชุม ECB (30 ต.ค.), รายงานจีดีพี 3Q25 ของยูโรโซน, รายงานดัชนี PMI ภาคผลิตและบริการของจีน, ผลเจรจาการค้าสหรัฐ-จีน (ซึ่งผู้แทนการค้าสหรัฐเผยเจรจาการค้ากับจีนมีความคืบหน้า และเตรียมเสนอทรัมป์ -สี จิ้นผิงพิจารณาในสัปดาห์นี้ )
• ตลาดหุ้นสหรัฐปรับขึ้น โดย DJIA ทำ record-high หนุนโดยเงินเฟ้อสหรัฐที่ต่ำกว่าคาด และกำไรที่แข็งแกร่งของบจ. (ตลาดคาดกำไร 3Q25 ของบจ.ใน S&P500 จะโต +10.4% y/y ดีกว่าที่เคยคาดไว้ก่อนหน้า) ราคาน้ำมันดิบ WTI & Brent อ่อนเล็กน้อยเป็ น 61.5-65.9 ดอลลาร์/บาร์เรล กลุ่มโอเปกระบุพร้อมผลิตน้ำมันเพิ่มหลังสหรัฐคว่ำบาตรบริษัทน้ำมันรัสเซีย สัญญาทองคำอ่อนเล็กน้อย -7.80 US$ สู่ 4,137.80 US$/ออนซ์
• ดัชนีค่าเงิน US$ ทรงตัว 98.9 เงินบาทอยู่ที่ 32.5-32.7 Bt/US$ ส่วน US bond yield 10 ปี ขยับขึ้นเป็น 4.02% ดัชนีราคาถ่านหิน (NC) ทรงที่ 107.75ดัชนี Baltic Dry Index ถอยมาที่ 1,991

ปัจจัยในประเทศ & ข่าวหุ้นเด่น
• ผู้นำไทย-กัมพูชาลงนามขยายข้อตกลงสันติภาพ เมื่อ 26 ต.ค.25 ณ กรุงกัวลาลัมเปอร์ ประเทศมาเลเซียโดยมีปธน.ทรัมป์ ร่วมเป็นสักขีพยาน
• การเมืองไทย: ติดตามการยุบสภาของรัฐบาลอนุทิน 1 ซึ่งแผนเดิมมีกำหนดจะยุบสภาภายใน 4 เดือนหรือราวปลายเดือนม.ค.26 แต่ก็มีปัจจัยที่อาจทำให้เปลี่ยนแปลงจากแผนเดิม เช่น การอภิปรายไม่ไว้วางใจ, การสวรรคตของพระพันปีหลวง เป็นต้น

กลยุทธ์ : ระยะสั้นมากควรระวังการแกว่ง/อ่อนตัว...แต่ ถ้าไม่หลุด 1290 ยังมีลุ้นแกว่งขึ้นอีกรอบ สัญญาณระยะสั้นมากยังเป็นบวก โดยดัชนี ยืนเหนือ SMA10 ได้ แต่ที่ระดับ 1320-1330 ควรระวังการแกว่ง/อ่อนตัว ถ้าหากแกว่งตัวแล้วไม่หลุด 1290 จะยังแกว่งขึ้นได้อยู่ แนวต้าน 1320, 1330 แนวรับ 1300, 1290 ซึ่งหากหลุดแนวรับและฟิวเตอร์ที่ 1290 จะมีแนวรับถัดไป 1275-1270, 1265-1260 ตามลำดับ

หุ้นพื้นฐานแนะนำวันนี้ : CPALL– คาดกำไรปกติงวด 3Q25F ไว้ที่ 6.6 พันล้านบาท เติบโต +7.4% y/y มาจากรายได้เติบโตเพราะขยายสาขาเพิ่ม และอัตรากำไรขั้นต้นของธุรกิจร้านสะดวกซื้อ (CVS) ที่ดีขึ้น ส่วน SSSG คาดว่าทรงตัว y/y ดีขึ้นจาก -0.8% ใน 2Q25 หากไม่รวม CPAXT คาดว่าธุรกิจ CVS มีกำไรสุทธิ 5.2 พันล้านบาท ขยายตัว +17.9% y/y (-2% q/q) แนวโน้ม 4Q25F คาดว่าดีขึ้นต่อเนื่อง หนุนโดยปัจจัยฤดูกาลและมาตรการกระตุ้นของรัฐบาลทั้งด้านการบริโภคและท่องเที่ยว แนะนำซื้อ ให้ราคาพื้นฐาน 69 บาท

นักวิเคราะห์&กลยุทธ์: อาภาภรณ์ แสวงพรรค : arparporns@dbs.com : Tel 02 587 7829