Pi Daily จิตวิทยาการลงทุนเป็นบวก

 

ตลาดห้น Dow Jones เมื่อคืนปิดบวก 515 จุด (+1.1%) ได้แรงหนุนจากการ ปรับขึ้นของหุ้น Apple นักลงทุนมองบวกกับยอดขาย iPhone17 ด้านราคา น้ำมันดิบ BRT ปิดลบ 0.4% ตลาดยังคงประเมินว่าอุปทานมีแนวโน้มเร่งขึ้น ผสานกับคาดหวังว่าเจรจาระหว่างสหรัฐฯกับรัสเซียอาจบรรเทาผลกระทบ

 

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ยังคงเดินหน้าปรับขึ้นต่อนําโดยหุ้นกล่ม Technology (AAPL , Alphabet , AMD) นักลงทุนยังเชื่อมั่นใน Al , มองบวกกับยอดขาย iPhone 17 (ราคาหุ้น AAPL ทําสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์) ระยะสั้นดีกับหุ้นในไทยอย่าง COM7 CPW SPVI SYNEX แม้จะมีการปิดหน่วยงานสหรัฐฯ ก็ไม่มีผลใดๆกับ การลงทุน (CME FED Watch ให้น้ำหนักราว 99% ที่ FED จะลดดอกเบี้ยในการ ประชุมเดือน ต.ค.) กดดันให้ US Yield ยังลดลงต่อเนื่อง (ดีกับตลาดหุ้น ภาพรวม)

 

เมื่อวานที่ผ่านมาตลาดหุ้นไทยปรับเพิ่มขึน (+0.7%) แรงหนุนเด่นชัด มาจากหุ้นในกลุ่ม Domestic Play CPN +1.75% CRC +0.7% CENTEL +1.5% สะท้อนมุมมองค่อนข้างชัดเจนว่านักลงทุนให้น้ำหนักกับปัจจัยกระตุ้นเศรษฐกิจ ของรัฐ ซึ่งวันนี้ตามกําหนดการจะมีการประชุมคณะรัฐมนตรีหลายๆ สื่อลง ความเห็นว่าอาจมีการนํามาตรการกระต้นการท่องเที่ยวเข้าพิจารณาประกอบไป ด้วยนำค่าที่พักแรมมาลดหย่อนภาษี นอกจากนียังอาจพิจารณาขยายระยะเวลา ปรับลดภาษีสถานบันเทิงรวมไปถึงสถานบันเทิงทีมีการจัดแสดงดนตรี แม้ รัฐบาลอาจสูญเสียรายได้บางส่วนแต่จะดีกับการบริโภคโดยรวม มองบวกกับ หุ้นในกลุ่มค้าปลีก (BJC CPALL CPAXT HMPRO) รวมไปถึงผลประกอบการ กล่ม Bank ที่ออกมาดีต่อเนื่อง (KKP ดีกว่าคาดการณ์เพราะกําไรจาก FLTPL สุงกว่าที่ประเมินไว้และกําไร +28%YoY จากนี้รอติดตามที่เหลือเพราะหาก ประกาศดีกว่าคาดการณ์จะช่วยหนุนบรรยากาศการลงทุน) คืนนี้ยังไม่มีปัจจัยที่ ต้องติดตามของสหรัฐฯเพราะยังอยู่ไนช่วงปิดหน่วยงานแต่รอติดตามผล ประกอบการ 3Q25

 

วันนี้ประเมิน SET INDEX เคลื่อนไหวในกรอบ 1275 - 1295 ตลาดยังมิปัจจัยหนุนจากผลประกอบการภายไนประเทศและจิตวิทยาเชิงบวก จากตลาดหุ้นสหรัฐฯผสานกับการกระตุ๊นเศรษฐกิจภายในประเทศของรัฐบาล ในเชิงกลยทธ์การลงทุนเน้น Theme ได้ประโยชน์จากรัฐบาล อาทิ ค้าปลีก (BJC CPALL CPAXT HMPRO) ศุนย์การค้า (CPN) ธนาคารพาณิชย์ (BBL KBANK KTB SCB) การเงิน (MTC SAWAD)

 

SCB (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 146.00 บาท)

คาดกำไรสุทธิใน 3Q25 ที่ 11.5 พันล้านบาท (+5.1% YoY, -10% QoQ) ปัจจัยหนุนกำไรเพิ่มขึ้น YoY เนื่องจากสำรองหนี้ฯ และค่าใช้จ่ายดำเนินงานลดลง อย่างไรก็ดี คาดกำไรจะปรับลดลง QoQ กดดันจากรายได้ ดอกเบี้ยสุทธิลดลงจากสินเชื่อชะลอตัว และ NIM ลดลงอย่างต่อเนื่อง

CPN (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 80.00 บาท)

ภาพรวมในช่วง 2H25 เบื้องต้นคาดมีโอกาสเห็นการฟื้นตัวในทุกธุรกิจโดยเฉพาะธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ที่จะมีการเปิดโครงการใหม่เพิ่มและการเร่งโอนคอนโดใหม่เข้ามา ขณะที่ธุรกิจศูนย์การค้าได้รับผลดีจากการเปิดโครงการเซ็นทรัล พาร์ค และกระบี่ ที่มีกำหนดเปิดในช่วง เดือน ก.ย. และ ต.ค. ตามลำดับ