คาด SET Index แกว่งตัวขึ้น : แรงหนุนจากการปัจจัยภายใน และความหวังการลดดอกเบี้ยของเฟด ขณะที่แรงกดดันมาจากราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวลงต่อจากการคาดการณ์การปรับเพิ่มกาลังการผลิตของ OPEC+ และรอจับตาพัฒนาการในประเด็น Government Shutdown

แนวรับ-ต้าน
1,270-1,290

กลยุทธ์การลงทุน
1) มาตรการภาครัฐ : AEONTS, BJC, BTG, CPALL, CPAXT, CPF, ICHI, OSP, TFG , TNP, OR, PTG
2)Yields Play : KTC MTC, SAWAD, AP, SPALI,LH, SC
3) Golden week : ADVANC, TRUE, AOT CENTEL, ERW, MINT
4) Anti comm : BGRIM, GPSC, GULF, SCGP

Shutdown ไม่เป็นไร มีภายใน+ลดดอกเบี้ย

 Shutdown ไม่กดดันตลาด แถมมีแรงหนุนจากปัจจัยภายใน : ตลาดหุ้นสหรัฐยังปรับตัวขึ้นได้ท่ามกลางภาวะ Government Shutdown ซึ่งยังไม่มีทางออก สอดคล้องกับรายงานของ Bloomberg ที่ระบุนับตั้งแต่ปี 2538 เป็นต้นมาตลาดหุ้นสหรัฐยังปรับตัวขึ้นได้เฉลี่ย 3.12 ในการ Shutdown 5 ครั้ง ทำให้น้ำหนักหลักถูกเทไปยังปัจจัยในประเทศ ซึ่งความคืบหน้าล่าสุด รมต.คลัง เผยกำลังจะชงมาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยวเมืองรองในช่วงสิ้นปี โดยให้นำค่าใช้จ่ายในการท่องเที่ยว มาลดหย่อนภาษีในวงเงินไม่เกิน 4 หมื่นบาท รวมถึงจะเร่งเปิดลงทะเบียนโครงการคนละครึ่งพลัสในปลายเดือนนี้ คาดเริ่มใช้ได้วันแรก 29 ต.ค. หนุนหุ้น Domestic Stock

 จ้างงานภาคเอกชนสหรัฐฯไม่ดีมีลุ้นเฟดลดดอก : ตัวเลข ADP Nonfarm Employment Change ในเดือน ก.ย. 68 ออกมาลดลง 3.2 หมื่นตำแหน่ง สวนทางกับที่นักวิเคราะห์คาดจะเพิ่มขึ้น 5.2 หมื่นตำแหน่ง และเป็นการลดลงมากที่สุดนับตั้งแต่เดือน มี.ค. 66 สอดคล้องกับภาพตัวเลข Nonfarm Payrolls ในเดือนก่อนหน้าที่ชี้นำการชะลอตัวของภาคแรงงานสหรัฐ พร้อมกับการเร่งตัวขึ้นของอัตราการว่างงานสหรัฐที่เพิ่มขึ้นแตะระดับ 4.3% ทำจุดสูงสุดในรอบเกือบ 4 ปี นับตั้งแต่เดือน ต.ค.64 ทำให้ตลาดเพิ่มความคาดหวังต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด เนื่องจากสภาวะของตลาดแรงงาน ปลดล็อกเงื่อนไขที่เฟดเคยระบุว่า การลดดอกเบี้ยเป็นดาบสองคม เนื่องจากเป็นการช่วยตลาดแรงงานซึ่งจะมาพร้อมกับความเสี่ยงในการเร่งตัวขึ้นของอัตราเงินเฟ้อ ล่าสุด Fedwatch Tools ปรับเพิ่มความน่าจะเป็นในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 bps ในรอบการประชุมเดือนนี้จาก 96.2% เป็น 99% หนุนหุ้นในกลุ่ม Yields Play

 OPEC+ ย้ำอย่าเชื่อข่าวลือ ขณะที่ G7 เดินหน้าคว่ำบาตรรัสเซีย : แม้ OPEC+ ให้ข่าวกับ Reuters ว่ายังไม่ได้มีแผนเพิ่มกำลังการผลิต 5 แสนบาร์เรลต่อวัน อย่างที่ข่าวได้เผยแพร่ออกไป แต่อยู่ในขั้นเตรียมประชุมในวันที่ 5 ต.ค.นี้ ซึ่งระบุว่าอาจจะปรับเพิ่มกำลังการผลิตในเดือนพ.ย. มากกว่าในครั้งก่อน ด้านกลุ่ม G7 ยืนยันจะเดินหน้าคว่ำบาตรน้ำมันรัสเซีย รวมถึงยกระดับกดดันต่อประเทศที่นำเข้าพลังงานจากรัสเซีย กดดันราคาพลังงานแต่เป็นบวกต่อหุ้นกลุ่ม Anti Commodity

ปัจจัยเพิ่มเติม

 (+) Goldman Sachs ชี้มีมูลค่าเงินทุนไหลเข้าเอเชียกว่า 1 แสนล้านดอลลาร์ ในช่วง 9 เดือนที่ผ่านมา เนื่องจากนักลงทุนบางส่วนต้องการกระจายความเสี่ยงการลงทุนออกจากสหรัฐ

(+) สมาคมนักวิเคราะห์ฯ คาด SET Index สิ้นปี 68 ทะยานแตะ 1,313 จุด และสิ้นปี 69 ที่ 1,415 จุด โดยมองปัจจัยบวกหลักคือ ทิศทางอัตราดอกเบี้ยทั้งไทยและสหรัฐฯ ขณะเดียวกันปรับเพิ่มประมาณการ GDP เป็น 2.03% และคาด กนง. จะปรับลดดอกเบี้ยนโยบายลงมาเหลือ 1.25%

(+) ธปท. เปิดเผยว่า ดัชนีความเชื่อมั่นทางธุรกิจเดือนก.ย.68 อยู่ที่ระดับ 48.0 ปรับเพิ่มขึ้นเล็กน้อย จากเดือนส.ค.68 ซึ่งอยู่ที่ระดับ 47.5

 (-) สหภาพยุโรป เตรียมใช้ CBAM เก็บภาษีสินค้านำเข้าคาร์บอนสูง เช่น เหล็ก ปุ๋ย ซีเมนต์ และอะลูมิเนียมตั้งแต่ 1 ม.ค. 2569 เบื้องต้น สหรัฐ จีน อินเดีย และบราซิล ออกมาแสดงความไม่พอในต่อกฏดังกล่าว และเตรียมตอบโต้

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธีรดา ชาญยิ่งยงค์ -นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, CISA นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, CISA นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #127632
ฐนพงษ์ แซ่โล้ ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
ชนพัฒน์ สุวิยานนท์ ผู้ช่วยนักวิเคราะห์