ตอนนี้คุณกำลังอยู่ในเว็บไซต์สำหรับทดสอบระบบ

News Feed

บล.คิงส์ฟอร์ด : บทวิเคราะห์ภาวะตลาดหุ้นรายวัน

30 ก.ย. 2568 09:11:13 80

Market Wrap-Up

SET วันที่ 29 ก.ย.68 ปิด +9.33 จุด อยู่ที่ 1,288.07 จุด มูลค่าการซื้อขาย 37,860 ลบ. ต่างชาติขาย 342 ลบ.สถาบันขาย 1,585 ลบ. รายย่อยขาย 870 ลบ. และพอร์ตโบรกซื้อ 2,797 ลบ. NVDR มียอดซื้อสุทธิ 253 ลบ.โดยมียอดซื้อในหุ้น PTT,DELTA,SCB,BBL,KTB และยอดขายหุ้น PTTEP,TTB,TOP,IVL,AOT มูลค่า Short Sales อยู่ที่ 1,323 ลบ.หุ้นที่มี%ปริมาณ Short สูงคือ SCC,CPAXT,BDMS โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Long ใน Index Futures จำนวน 15,895 สัญญา ยอดสะสมตั้งแต่ต้นปีต่างชาติ Long สุทธิรวม 43,285 สัญญา ต่างชาติขายสุทธิในตลาดพันธบัตรไทย 1,662 ลบ.
ตลาดหุ้นสหรัฐ DJIA +0.15%, S&P500 +0.26%, Nasdaq +0.48% นำโดยกลุ่มเทคโนโลยี & AI เช่น NVIDIA +2% จากคาดการณ์เฟดมีโอกาสลดดอกเบี้ยใน ต.ค. ขณะที่นักลงทุนรอหารือ 4 ฝ่ายในสภาคองเกรสเพื่อเลี่ยงปัญหาชัตดาวน์เหน่วยราชการในวันที่ 1 ต.ค. ตลาดหุ้นยุโรป Stoxx600 +0.18% ได้แรงหนุนจากกลุ่มเฮลธ์แคร์ +0.9%, เหมืองแร่ +1.7% และเทคโนโลยี +1.1% รอประเมินความเสี่ยงชัตดาวน์ของสหรัฐ
Market View
ตลาดหุ้นสหรัฐวานนี้ปิดบวก ได้แรงหนุนจากหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี & AI หลังข้อมูล US PCE ส.ค. +2.7% YoY ตามคาดการณ์ ส่งผลให้ CME FedWatch ชี้มีโอกาส 89% ที่เฟดจะลดดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุมวันที่ 29 ต.ค. ซึ่งเป็นผลบวกต่อหุ้นกลุ่ม Growth ของสหรัฐ ขณะที่ ปธน.ทรัมป์เตรียมหารือกับผู้นำ 4 ฝ่ายในสภาคองเกรส เพื่อผ่านร่างงบประมาณรายจ่ายชั่วคราวจนถึง พ.ย. เพื่อเลี่ยงปัญหาชัตดาวน์ ซึ่งจะกระทบต่อการรายงานข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญ ๆ เช่น ตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตร, US CPI ที่เฟดใช้ในการพิจารณานโยบายการเงินของสหรัฐ สัปดาห์นี้วันพุธติดตาม ADP ตัวเลขจ้างงานภาคเอกชนสหรัฐ ก.ย., วันศุกร์ ตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐ ก.ย.คาด 55,000 & ส.ค. 22,000 ราย, อัตราว่างงาน ก.ย. คาดทรงตัวที่ 4.3%
Stoxx600 ยุโรปวานนี้ปิดบวก ได้แรงหนุนจากกลุ่มบริการสุขภาพ +0.9% นำโดย AstraZenca +1% หลังเตรียมนำหุ้นเข้าจดทะเบียนในตลาดหุ้นนิวยอร์ค แทนการออก ADRs ในปัจจุบัน ส่วนกลุ่มเหมืองแร่ +1.7% ปรับขึ้นตามราคาทองคำ, ทองแดง และกลุ่มเทคโนโลยี +1.1% ขณะที่กลุ่มธนาคาร -1.1% นำโดย Commerz Bank ของเยอรมัน -3% และกลุ่มพลังงาน -2% ลดลงตามราคาน้ำมันดิบ สัปดาห์นี้วันพุธติดตาม PMI ภาคผลิต & บริการยูโรโซน ก.ย. และ CPI ยูโรโซน ก.ย. คาด 2.2% & ส.ค. 2.0% YoY
ตลาดหุ้นเอเชียวานนี้ได้แรงหนุนจาก Kospi เกาหลีใต้ปิด +1.3% นำโดย SK Hynix +3.7%, Samsung Electronics +1.08% จากคาดเฟดมีโอกาสลดดอกเบี้ยใน ต.ค. เช่นเดียวกับดัชนีเซี่ยงไฮ้ปิด +0.90% หลังข้อมูลกำไรภาคอุต ฯ รายใหญ่ของจีน ส.ค. +20.4% ฟื้นตัวจาก ก.ค. -1.5% YoY โดยเช้านี้ติดตามข้อมูล PMI ภาคผลิต & บริการจีน ก.ย. ก่อนเข้าสู่ช่วงวันหยุด Golden Week 1 – 8 ต.ค. ขณะที่ดัชนีนิเกอิปิด -0.69% หลังหุ้นกลุ่มส่งออกญี่ปุ่นถูกกดดันจากค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้น
SET วานนี้ +0.73% ปริมาณการซื้อขาย 7 หมื่น ลบ. ต่างชาติขาย 342 ลบ. สถาบันขาย 1,585 ลบ. รายย่อยขาย 870 ลบ. และพอร์ตโบรกซื้อ 2,797 ลบ. โดยดัชนีได้แรงหนุนจากกลุ่มอิเล็ก ฯ +2.3% ปรับขึ้นตามกลุ่มเทค ฯ ในตลาดเอเชียเหนือ ส่วนกลุ่มบรรจุภัณฑ์ & วัสดุก่อสร้างนำโดย SCC ก็ปรับขึ้นจากคาดการณ์การประชุม CPC ของจีนในวันที่ 20 – 23 ต.ค. เตรียมจัดทำแผนพัฒนาเศรษฐกิจจีนระยะ 5 ปี ( 2569 – 2573) ซึ่งมีแผนลดกำลังการผลิตส่วนเกินในภาคอุต ฯ และ ม.กระตุ้นกำลังซื้อ ซึ่งเป็นผลบวกต่ออปุสงค์ของกลุ่มปิโตร & วัสดุก่อสร้างของไทย ขณะที่กลุ่ม Domestic Play เช่น ค้าปลีก, ธนาคาร & ไฟแนนท์, ท่องเที่ยว ก็ปรับขึ้นเช่นดัน หลังนายก ฯ อนุทินได้แถลงนโยบายต่อรัฐสภา ซึ่งทางด้าน ม.แก้ไขปัญหาเศรษฐกิจเตรียมออก 1) ม.คนละครึ่งเฟส 1 ในช่วง พ.ค. – ธ.ค. วงเงินราว 6.6 หมื่น ลบ. 2) ม.แก้ไขปัญหาหนี้ครัวเรือนรายละไม่เกิน 1 แสนบาท และเพิ่มสภาพคล่องให้ SMEs รายละไม่เกิน 1 แสนบาท 3) ส่งเสริมการออมของประชาชนรายย่อยทุกคนมีสิทธิ์ซื้อพันธบัตรรัฐบาล และพัฒนาผลิตภัณฑ์สลากเพื่อการออม (หวยเกษียณ) 4) ฟื้นฟูความเชื่อมั่นภาคท่องเทียว และ 5) ม.รับมือกับผลกระทบสงครามการค้า โดยช่วงค่ำวันนี้ติดตามการประชุม ครม.นัดพิเศษ หลังการอภิปรายนโยบายรัฐบาล ซึ่งจะมีการอนุมัติงบ ฯ เพื่อเริ่มกระตุ้นเศรษฐกิจ

Daily Strategy

ประเมินแนวรับดัชนี SET วันนี้ที่ 1,270 - 1,280 แนวต้าน 1,290 - 1,300 คาดดัชนีได้แรงหนุนจากการทยอยออก ม.กระตุ้นเศรษฐกิจในช่วง ต.ค. กอปร กนง.มีโอกาสลดดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 8 ต.ค. แนะนำทยอยซื้อกลุ่มค้าปลีกอุปโภค CPALL,CPAXT,BJC,TNP,ICHI,COCOCO/ ไฟแนนท์ SAWAD,MTC,TIDLOR,KTC,TISCO คาดได้จะประโยชน์จาก ม.กระตุ้นกำลังซื้อ / เก็งกำไร AOT จากประเด็นข่าวเตรียมพิจารณาปรับขึ้นค่า PSC ซึ่งทุก ๆ 100 บาทจะส่งผลบวกกำไร +15% หรือ 2.6 พัน ลบ.
BCPG* (ซื้อเก็งกำไร / ราคาเป้าหมายIAA Consensus 8.90 บาท) ผลประกอบการ 2Q68 สะดุดชั่วคราวจากรายการ one-time ตั้งด้วยค่าโครงการโรงไฟฟ้าพลังงานลม Nabas2 / ลูกหนี้การค้า EDL / FX Loss กำไรปกติอ่อนตัว QoQ จากโรงไฟฟ้าในสหรัฐ ส่วนแนวโน้ม 3Q68 จะกลับมาเติบโต QoQ, YoY จาก Hydro power plant ที่ปริมาณน้ำมากขึ้น การทยอย COD โครงการพลังงานลม Monsoon (290Mwe ถือหุ้น 48%) ในลาว ปัจจัยบวกที่เหลือมาจากโรงไฟฟ้าในสหรัฐเข้าสู่ช่วงหน้าร้อนและการเติบโตของธุรกิจ Data center ส่งให้ค่าความพร้อมจ่าย Capacity Payment ในตลาดเสรีของสหรัฐฯ (PJM) ปรับเพิ่มขึ้นในครึ่งปีหลัง
PRM* (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 9.50บาท)คาดกำไร 2H68โตดีจาก utilization rate ของ FSU ที่กลับมา 100% ช่วยให้รายได้และ GPM ดีขึ้นและ4Q68 เข้าสู่ high season ของธุรกิจเรือขนส่งน้ำมัน กลยุทธ์การเติบโตปี69 บริษัทจะเน้นการขยายกองเรือโดยเป็นเรือขนส่งสารเคมี 1 ลำใน 4Q68 เรือขนส่งน้ำมัน 1 ลำใน 1Q69 และเรือขนส่งน้ำมันอีก 6 ลำทยอยรับใน 2H69IAA consensus คาดกำไรปี 68 ที่ 2,414 ลบ. +14%yoy dividend yield ดีที่ 8%

Daily Key Factors

Oil Update(-) WTI พ.ย.-$2.27 อยู่ที่ $63.45 / บาร์เรล, Brent พ.ย. -$2.16 อยู่ที่ $67.97/บาร์เรล หลังกลุ่มโอเปกพลัสเตรียมเพิ่มกำลังผลิต 137,000 บาร์เรล/วัน ใน พ.ย. โดยรอการประชุมโอเปกพลัสวันที่ 5 ต.ค. ขณะทิ่อิรัก & เคอร์ดิสถานตกลงส่งออกน้ำมันผ่านตรุกีจำนวน 230,000 บาร์เรล/วัน

Gold Update(+) Comex Gold ธ.ค.+46.2 อยู่ที่ $3,855.20 /ออนซ์ ได้แรงหนุนจาก Dollar Index อ่อนค่า -0.25% อยู่ที่ 97.905 กอปรกับเฟดมีโอกาสลดดอกเบี้ยใน ต.ค. รวมปัจจัยเสี่ยงสงครามรัสเซีย – ยูเครน

Fund Flow(+) Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP วานนี้ ซื้อสุทธิ +15.75 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขายหุ้นไทย -10.60 ล.ดอลลาร์สหรัฐ ซื้อหุ้นอินโดฯ +33.31 ล.ดอลลาร์สหรัฐ และขายหุ้นฟิลิปปินส์ -6.96 ล.ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ค่าเงินบาทเช้านี่อ่อนค่าอยู่ที่ 32.25 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ลดลงอยู่ที่ 4.143 %

(-) ดัชนี BDI วานนี้ -39 อยู่ที่ 2,220

(+) BitCoin เช้านี้ +2.56% อยู่ที่ 114,711 ดอลลาร์สหรัฐ

Economic Calendar

ในประเทศ

30 ก.ย. ธปท. รายงานภาวะเศรษฐกิจและการเงินไทย

สัปดาห์ที5 สศอ. แถลงดัชนีผลผลิตภาคอุตสาหกรรม

สศค.รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง, ภาวะเศรษฐกิจภูมิภาค,

ดัชนีความเชื่อมั่นอนาคตเศรษฐกิจภูมิภาค

ต่างประเทศ

30 ก.ย. CN ดัชนี PMI ภาคการผลิตของจีน (ก.ย.)

US รายงานความเชื่อมั่นผู้บริโภคจากซีบี (ก.ย.)

US ตำแหน่งงานว่างเปิดใหม่จาก JOLTS ( ส.ค.)

01 ต.ค. EU ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) (ปีต่อปี) (ก.ย.)

US ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิค (ก.ย.)

US การเปลี่ยนแปลงการจ้างงานภาคนอกภาคเกษตรกรรม(ADP)(ก.ย.)

US สินค้าคงคลังน้ำมันดิบ

02 ต.ค. US จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก

03 ต.ค. US อัตราการว่างงาน (ก.ย.)

US รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมง (เดือนต่อเดือน) (ก.ย.)

US การจ้างงานนอกภาคการเกษตร (ก.ย.)

US ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการบริการ (ก.ย.)

Theme Strategy

Theme หุ้นที่มีปัจจัยบวกตามกระแส Megatend, คาดทิศทางดอกเบี้ยเข้าสู่ขาลง, Earning Play 2Q68, High Season ไตรมาส3, และ กลุ่มที่ได้ประโยชน์จาก Trade War สหรัฐ-จีน ลดความรุนแรงลง

(1) กลุ่มการเงิน คาดการณ์ดอกเบี้ยนโยบายลดลงในช่วง 2H68 NCAP*, SINGER* ,SGC* , MTC*, SAWAD*, TIDLOR*

(2) กลุ่มโรงไฟฟ้า ได้ประโยชน์ตามฤดูกาลจากฤดูร้อน GULF*, GPSC*, BCPG

(3) กลุ่ม China Play คาดความตึงเครียดทางการค้าผ่านจุดสูงสุดไปแล้ว และรัฐบาลจีนมีโอกาสออกนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจ เช่น SCC* ,SCGP* , PTTGC, IVL*

(4) กล่มสินค้า IT ได้ประโยชน์จากการเปลี่ยนถ่ายเทคโนโลยี ADVICE* ,COM7* SYNEX*, SIS*

(5) สินค้าจำเป็นและการบริโภคในชีวิตประจำวันที sensitive น้อยต่อกำลังซื้อในประเทศชะลอตัว เช่น CPALL , MALEE*, BJC , NSL*

(6) กลุ่มส่งออกที่ผันผวนตามประเด็นภาษีศุลกากรสหรัฐฯ เน้น เก็งกำไร เมื่อมีพัฒนการเชิงบวกของการเจรจาไทย-สหรัฐฯ เช่น DELTA*, CCET*, KCE*, TU, ITC*, ASIAN*, AAI*, COCOCO*

(7) กลุ่มร.พ.ที่ไตรมาส 2 เป็น Low Season แต่เข้าสู่ High Season ในไตรมาส3 เช่น BDMS, SKR, WPH*, PR9*

**หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ยังไม่อยู่ใน Coverage ของฝ่ายวิจัย

Asset Allocation: Equity 50% Fixed Income 35% Alternative Investment etc. Gold 10% Cash 5%

Today Fundamental Research: -

Monthly Portfolio September 2025: SEAFCO*, CPN*, PTTGC*, GULF*, CBG*

Analysts

Apichai Raomanachai

Fundamental and Technical Investment Analysis ID No. 002939

Tel 02-829-6999 Ext 2200

Email : apichai.ra@kfsec.co.th

Meena Tunlayanitigun

Fundamental and Technical Investment Analysis ID No. 033662