ภาวะตลาด : SET Index วานนี้ ปรับขึ้นต่อ +9.98 จุด (+0.78%) ปิดที่ 1288.03 ซึ่งเป็นระดับเกือบสูงสูงของวัน (สูงสุดอยู่ที่ 1291.64) ตอบรับนโยบายประชานิยมของรัฐบาลอนุทิน 1 ซึ่งคาดว่าจะมีทั้งกระตุ้นการใช้จ่ายและท่องเที่ยวในประเทศ มูลค่าซื้อขาย 4.7 หมื่นลบ. นักลงทุนสถาบันในปท.ซื้อสุทธิ +1.2 พันลบ. ต่างชาติพลิกเป็นซื้อสุทธิ +1.5 พันลบ.

ปัจจัยต่างประเทศ
• สหรัฐ: เงินเฟ้อผู้บริโภคใกล้เคียงกับที่ตลาดคาด ส่วนภาคแรงงานชะลอตัว ดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไป (Headline CPI) เดือนส.ค.25 เพิ่ม 0.4%MoM (มากกว่าตลาดคาดที่ 0.3%) และเพิ่ม 2.9%YoY ตามตลาดคาด โดยสูงขึ้นจาก2.7% ในก.ค. ส่วนเงินเฟ้อพื้นฐานเพิ่ม 0.3%MoM ตามตลาดคาด และทรงตัวที่ 3.1%YoY เท่ากับก.ค.25 ตามคาดเช่นกัน ส่วนตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกสัปดาห์ ก่อนเพิ่มเป็น 2.63 แสนตำแหน่ง มากกว่าที่ตลาดคาดที่ 2.35 แสนตำแหน่ง
• FedWatch Tool ของ CME Group บ่งชี้ว่านักลงทุนให้น้ำหนัก 100% ที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุม 16-17 ก.ย.นี้
• ยูโรโซน: วานนี้ ECB คงดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 2.00% ตามตลาดคาด เงินเฟ้อยังอยู่ในเป้าหมายที่ 2% และส่งสัญญาณยุติวงจรลดดอกเบี้ย โดยปรับเพิ่มคาดการณ์เศรษฐกิจยูโรโซนปีนี้เติบโต 1.2% (จากเดิม 0.9%)
• ตลาดหุ้นสหรัฐพุ่งทำ new high ทั้งสามดัชนี ตลาดมั่นใจว่าเฟดจะลดดอกเบี้ยในเดือนก.ย.นี้ ราคาน้ำมันดิบร่วง 1.7-2.0% เป็ น 62-66 US$/bbl จากสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐเพิ่มเกินคาด อุปทานสูงขึ้นจากกลุ่มโอเปกพลัสเพิ่มการผลิต สัญญาทองคำปิด -8.4 US$ 3,673.60 US$/ออนซ์
• ดัชนีค่าเงิน US$ อ่อนเป็น 97.6 เงินบาทแข็งขึ้นเล็กน้อยสู่ 31.6-31.7 Bt/US$ ส่วน US bond yield 10 ปี อ่อนเป็น 4.03% ดัชนีราคาถ่านหิน (NC) ลดสู่ 100.9 ดัชนี Baltic Dry Index ทรงตัวที่ 2,111

ปัจจัยในประเทศ & ข่าวหุ้นเด่น
• ไทย: ผู้ว่าการททท.ระบุว่า อาจมีโครงการ “ทัวร์ไทยคนละครึ่ง” เพื่อกระตุ้นการท่องเที่ยวในประเทศ กลุ่มที่คาดว่าจะได้ประโยชน์ คือ 1) กลุ่มพาณิชย์ : หุ้นเด่น CPALL, CPAXT, CRC, 2) กลุ่มขนส่ง: หุ้นเด่น OR, PTG, AAV, BA, AOT, 3) กลุ่มโรงแรม: - หุ้นเด่น ERW, CENTEL
• การเมืองไทย: ติดตามนโยบายและมาตรการของรัฐบาลอนุทิน 1 ในทางเศรษฐกิจคาดว่าจะมีนโยบายประชานิยมเพิ่มขึ้น เร่งเบิกจ่ายงบประมาณ

กลยุทธ์ : โซนแนวต้าน 1290-1300 ควรระวังการแกว่งตัว...แม้ว่าสัญญาณทางเทคนิคยังเป็นบวก แต่ควรระวังการแกว่งตัว/พักฐานในโซนแนวต้าน 1290-1300 โดยมีแนวรับ 1270-1265, 1260

หุ้นพื้นฐานแนะนำวันนี้ : CENTEL– ผลประกอบการผ่านจุดต่ำสุดแล้วใน 2Q25 คาดก าไรหลักใน 3Q25F จะดีขึ้น QoQ และลด YoY ในอัตราที่น้อยลง เป็นผลจาก RevPar ของโรงแรมในไทยเติบโตดี 5%YoY ใน 3Q25-QTD โรงแรมในมัลดีฟส์เดิมดีขึ้นและที่เปิดใหม่ 2 แห่งขาดทุนน้อยลง โรงแรมในญี่ปุ่นยังไปได้ดี ธุรกิจอาหารขยายตัวตามจำนวนสาขาที่เพิ่มขึ้น รายได้ในธุรกิจ JV สูงขึ้น แนะนำซื้อ ปรับราคาพื้นฐานเพิ่มขึ้นเป็น 37 บาท

นักวิเคราะห์&กลยุทธ์: อาภาภรณ์ แสวงพรรค : arparporns@dbs.com : Tel 02 587 7829