ภาวะตลาด : SET Index วานนี้ ตอบรับทางบวกกับการจบ overhang อีกหนึ่งคดีใหญ่ทางการเมือง แม้ว่าศาลฯตัดสินจำคุกนายทักษิณคดีชั้น 14 ร.พ.ตำรวจเป็นเวลา 1 ปี ก็ตาม ปิดตลาดดัชนี +9.97 จุด (+0.79%) ที่ 1276.08 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดของวัน มูลค่าซื้อขาย 4.7 หมื่นลบ. หุ้นใหญ่ ที่หนุนตลาด คือ DELTA, GULF, PTT, AOT, KTB นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิ +3.89 ลบ. สถาบันในปท.ขายสุทธิ -779 ลบ.

ปัจจัยต่างประเทศ
• สหรัฐ: กระทรวงแรงงานปรับลดตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรช่วงมี.ค.24-ก.พ.25 ลง 9.11 แสนตำแหน่ง ทำให้กังวลเศรษฐกิจสหรัฐและคุณภาพของการจัดเก็บข้อมูล
• สหรัฐ: ติดตามตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐที่จะรายงานวันที่ 11 ก.ย.นี้ ซึ่งตลาดคาดว่าเงินเฟ้อทั่วไปเดือนส.ค.25 จะเพิ่มเป็น 2.9% (จาก 2.7% ในก.ค.25) ส่วนเงินเฟ้อพื้นฐานทรงที่ 3.1% เท่ากับก.ค.25
• ตลาดหุ้นสหรัฐปรับขึ้น ทั้ง 3 ดัชนีทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ เพราะตลาดแรงงานที่ชะลอตัวลงหนุนเฟดลดดอกเบี้ย ราคาน้ำมันดิบขยับขึ้นต่อราว +0.5% เป็น 62-66 US$/bbl สัญญาทองคำปรับขึ้นต่อ +4.80 US$ ปิดที่ 3,682.20 US$/ออนซ์ จากดัชนีค่าเงิน US$ กลับมาแข็งขึ้นเป็น 97.83 เงินบาทอ่อนเป็น 31.7-31.8 Bt/US$ ส่วน US bond yield 10 ปี ปรับขึ้นเป็น 4.08% ดัชนีราคาถ่านหิน (NC) ลดสู่103.85 ดัชนี Baltic Dry Index เพิ่มขึ้นเป็น 2,079

ปัจจัยในประเทศ & ข่าวหุ้นเด่น
• กองทุนวายุภักษ์ 1 จะเน้นลงทุนกลุ่มบริโภคภายในประเทศช่วง 2H25 เพราะมองว่ามีโอกาสเติบโตดี และจะปรับเปลี่ยนพอร์ตตามภาวะตลาด
• ไทย: ว่าที่รมว.คลังเสนอโครงการคนละครึ่งแนวใหม่; สำหรับผู้เสียภาษี รัฐ:ปชช.ร่วมจ่าย 60:40 ผู้ไม่เสียภาษีเหมือนเดิมที่ 50:50...คาดว่าจะกระตุ้นการจับจ่ายใช้สอยใน 4Q25 ได้ดี...รอดู ต่อว่าจะมีโครงการชอปดีมีคืนด้วยหรือไม่ ส่วนโครงการ 20 บาทตลอดสายอยู่ระหว่างทบทวน
• การเมืองไทย: ศาลฎีกาแผนกคดีอาญานักการเมือง มีคำสั่งให้นายทักษิณรับโทษจำคุก 1 ปี...มองไปข้างหน้า จากนี้ก็ติดตามการบริหารงานของรัฐบาลอนุทิน 1 รอการยุบสภา เลือกตั้งใหม่ในปี 2026 ทั้งนี้มองว่าการที่นายทักษิณยังอยู่ในประเทศ เป็นเรื่องดีกว่าสำหรับพรรคเพื่อไทย

กลยุทธ์ : กลับมายืนเหนือ 1275 ได้ ...แนวต้านถัดไป 1280, 1290-1300 แต่ควรระวังการแกว่งตัวในโซนดังกล่าว...สัญญาณเทคนิคกลับมาเป็นบวกหลังดัชนี ปรับขึ้นและยืนเหนือ 1275 ได้ ระยะสั้นมีโอกาสขึ้นไปทดสอบแนวต้าน 1280, 1290-1300 ซึ่งอาจมีการแกว่งตัวในโซนแนวต้านดังกล่าว ส่วนการพักฐานมีแนวรับ 1270-1265, 1255-1250

หุ้นพื้นฐานแนะนำวันนี้ : ADVANC –ยังคงรักษาโมเมนตัมการเติบโตแข็งแกร่งในช่วง 2H25F โดยเราคาดว่าบริษัทจะมีกำไรเติบโต HoH ในระดับปานกลาง แต่จะขยายตัวแข็งแกร่ง+24%YoY มาจากรายได้เติบโตและมาร์จิ้นเพิ่มขึ้นจาก ARPU สูงขึ้น ค่าเสื่อมราคาลดลง ต้นทุนการเงินลดลง นอกจากนั้นยอดขายเครื่องสมาร์ทโฟนมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นหลังเปิดตัว iPhone 17 แนะนำซื้อ ให้ราคาพื้นฐาน 330 บาท คาด DY ปีนี้ไว้ที่ 4.6%

นักวิเคราะห์&กลยุทธ์: อาภาภรณ์ แสวงพรรค : arparporns@dbs.com : Tel 02 587 7829