ภาวะตลาด : SET Index วานนี้ แกว่งขึ้น โดยปิดตลาดที่ 1248.78 เพิ่มขึ้น +4.30 จุด (+0.35%) มูลค่าซื้อขาย 3.4 หมื่นลบ. นักลงทุนยังรอดูการโหวตเลือกนายกฯและจัดตั้งครม. หุ้นนำตลาดขึ้นเป็น TRUE, PTTEP, PTTGC, BH, KTB นักลงทุนสถาบันในปท.ซื้อสุทธิ +1.89 พันลบ. ส่วนต่างชาติขายสุทธิ -752 ลบ.

ปัจจัยต่างประเทศ
• สหรัฐ: ดัชนี PMI ภาคผลิตเดือนส.ค.เพิ่มเป็น 48.7 แต่ต่ำกว่าที่ตลาดคาดที่ 49.0 (จาก 48.0 ในเดือนก.ค.) ติดตามตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรและอัตราว่างงานเดือนส.ค.วันที่ 5 ก.ย. ซึ่งตลาดคาดว่า NFP จะเพิ่ม 7.4-7.5 หมื่นตำแหน่ง ซึ่งชะลอไปมากจากกว่า 1 แสนตำแหน่งใน 4M25
• ตลาดหุ้นสหรัฐร่วง กังวลที่ ศาลอุทธรณ์กลางสหรัฐวินิจฉัยว่ามาตรการภาษีฯส่วนใหญ่ของทรัมป์ ไม่ชอบด้วยกฎหมาย ราคาน้ำมันดิบพุ่งขึ้น 1.5%-2.5% เป็ น 65-69 US$/bbl หลังก.คลังสหรัฐออกมาตรการคว่ำบาตรบริษัทขนส่งที่ลักลอบค้าน้ำมันกับอิหร่าน ติดตามผลประชุมโอเปกพลัส 7 ก.ย.นี้ สัญญาทองคำปิดพุ่ง 76.10 US$ ปิดที่ 3,592.20 US$/ออนซ์ ทำนิวไฮ ตอบรับความเชื่อมั่นว่าเฟดจะลดดอกเบี้ยในการประชุม 16-17 ก.ย.นี้
• ดัชนีค่าเงิน US$ แข็งขึ้นเป็น 98.4 เงินบาทอ่อนเป็น 32.34 Bt/US$ ส่วน US bond yield 10 ปี ขยับขึ้นเป็น 4.27% ดัชนีราคาถ่านหิน (NC) อ่อนเป็น 108.8 ดัชนี Baltic Dry Index ลดสู่ 1,986

ปัจจัยในประเทศ & ข่าวหุ้นเด่น
• การเมืองไทย: วันนี้ติดตามมติพรรคปชน.จะโหวต/ไม่โหวตเลือกใครเป็นนายกฯ ขณะเดียวกันมีข่าวว่าพรรคเพื่อไทยมีโอกาสใช้ไพ่ใบสุดท้าย คือ การยุบภา แต่ก็ยังไม่ชัดเจนว่านายกฯรักษาการสามารถทำได้หรือไม่ ด้านร่างพ.ร.บ.งบประมาณปี 69 ผ่านวุฒิสภาแล้ว โดยมีมติ 161:1 เสียง
• ครม.อนุมัติร่างพ.ร.บ.เพิ่มขีดความสามารถสำหรับอุตสาหกรรมเป้าหมาย ซึ่งเป็นการดำเนินการเพื่อบรรเทาผลกระทบของผู้ประกอบการที่ต้องจ่ายภาษีเพิ่มตาม OECD Minimum global tax ไม่ต่ำกว่า 15% สำหรับบริษัทข้ามชาติที่มีรายได้สูงกว่า 750 ล้านยูโร...เป็นข่าวบวกกับ DELTA, TU
• กลุ่มที่คาดว่าจะได้ประโยชน์จากเงินสะพัดเลือกตั้ง ได้แก่ กลุ่มสื่อสาร (หุ้นเด่น ADVANC, TRUE), กลุ่มค้าปลีกสินค้าอุปโภคบริโภค (หุ้นเด่น CPALL, CPAXT, BJC, CPN, CRC), กลุ่มเครื่องดื่มและอาหาร (หุ้นเด่น CBG, OSP), กลุ่มสื่อ (หุ้นเด่น PLANB, VGI), กลุ่มรับเหมาและวัสดุก่อสร้าง (หุ้นเด่น CK, STECON, TASCO, SCC), กลุ่มไฟแนนซ์ (หุ้นเด่น MTC, TIDLOR, AEONTS)

กลยุทธ์ : ถ้ายืนเหนือ 1250 ได้ ก็มีสิทธิขึ้นต่อ แต่ถ้าไม่ได้ก็จะแกว่งลง/หรือไซด์เวย์...ระยะสั้นติดตามการโหวตเลือกนายกฯและจัดตั้งครม./หรือยุบสภา ให้แนวต้านและแนวฟิวเตอร์ระยะสั้นไว้ที่ 1250 ถ้ายืนได้มั่นคงก็มีโอกาสปรับขึ้นไปยังแนวต้านถัดไป 1260, 1270-1280 แต่ถ้าไม่ถึงหรือยืนเหนือไม่ได้ ก็จะอ่อนไปยังแนวรับ 1235-1230, 1220-1210

หุ้นพื้นฐานแนะนำวันนี้ : STECON – คาดผลประกอบการ 2H25F จะฟื้นตัวเป็นกำไร (จากขาดทุนสุทธิใน 3Q24 และ 4Q24) เป็นผลจากรายได้เพิ่มขึ้น มาร์จิ้นดีขึ้นเป็น 7-8% และไม่มีการตั้งสำรองด้อยค่าก้อนใหญ่ ส่งผลให้ปี 25F จะพลิกเป็นกำไรสุทธิ (จากขาดทุนสุทธิในปี 24) แนวโน้มปี 26F ยังไปได้ดี จาก Backlog สูงถึง 127 พันล้านบาท รวมทั้งจะประมูลงานใหม่เข้ามาเพิ่มอีก ฐานะเป็นเงินสดสุทธิ แนะนำซื้อ ให้ราคาพื้นฐาน 9.30 บาท

นักวิเคราะห์&กลยุทธ์: อาภาภรณ์ แสวงพรรค : arparporns@dbs.com : Tel 02 587 7829